Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Reingewinn

Die Begriffe „Gewinn“ und „Einkommen“ werden im täglichen Leben oft synonym verwendet. In der Unternehmensfinanzierung können diese Begriffe jedoch sehr unterschiedliche und spezifische Bedeutungen haben, je nach dem Kontext, in dem sie verwendet werden.

Während Einkommen einen positiven Geldfluss in ein Unternehmen bedeutet, ist Nettoeinkommen etwas viel Komplexeres. Unter Gewinn versteht man im Allgemeinen das Geld, das nach Abzug der Ausgaben übrig bleibt. Obwohl sowohl der Bruttogewinn als auch der Betriebsgewinn im einfachsten Sinne dieser Definition entsprechen, unterscheiden sich die Arten von Erträgen und Aufwendungen, die berücksichtigt werden, in wichtigen Punkten.

Verständnis von Nettogewinn, Brutto- und Betriebsgewinn

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn sind alle Arten von Gewinnen, die ein Unternehmen erzielt. Allerdings repräsentiert jede Kennzahl den Gewinn an unterschiedlichen Stellen des Produktionszyklus und des Ertragsprozesses. Alle drei Finanzkennzahlen befinden sich in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens und die Reihenfolge, in der sie erscheinen, hilft, die Beziehung zueinander und ihre Bedeutung zu verdeutlichen.

Die oberste Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung spiegelt die Bruttoeinnahmen eines Unternehmens oder den Gesamtbetrag der Einnahmen wider, die durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen generiert werden. Von dort aus werden verschiedene Aufwendungen und alternative Einkommensströme addiert und subtrahiert, um zu den verschiedenen Gewinnstufen zu gelangen.

Bruttogewinn

Der Bruttogewinn ist der Gesamterlös abzüglich der Aufwendungen, die direkt mit der Produktion von Waren für den Verkauf verbunden sind, den so genannten Herstellungskosten. COGS repräsentieren direkte Arbeitskosten, direkte Materialien oder Rohstoffe und einen Teil der Fertigungsgemeinkosten, die an die Produktionsstätte gebunden sind.

COGS beinhaltet keine indirekten Kosten, wie z.B. die Kosten für das Firmenbüro. Die COGS sind eine wichtige Kennzahl, da sie sich direkt auf den Bruttogewinn eines Unternehmens auswirken, der wie folgt berechnet wird:

Bruttogewinn = Umsatz – Herstellungskosten

Da die COGS die Kosten für die Beschaffung des Inventars und die Herstellung der Produkte darstellen, spiegelt der Bruttogewinn den Umsatz wider, der nach Berücksichtigung der Produktionskosten zur Finanzierung des Unternehmens übrig bleibt.

Während der Bruttogewinn technisch gesehen eine Nettomessung des Gewinns ist, wird er als brutto bezeichnet, weil er keine Fremdkapitalkosten, Steuern oder alle anderen Kosten, die mit dem Betrieb des Unternehmens verbunden sind, enthält.

Betriebsgewinn

Als nächstes in der Gewinn- und Verlustrechnung folgt der Betriebsgewinn. Abgeleitet vom Rohertrag spiegelt das Betriebsergebnis den Restgewinn wider, der nach Abzug aller Kosten der Geschäftstätigkeit verbleibt. Dazu gehören neben den Herstellungskosten die Fixkosten wie Miete und Versicherung, die variablen Kosten wie Versand und Fracht, Lohnkosten und Nebenkosten sowie die Abschreibungen auf das Anlagevermögen. Alle Aufwendungen, die notwendig sind, um das Unternehmen am Laufen zu halten, müssen einbezogen werden.

Betriebsergebnis = Rohertrag – Betriebsaufwendungen – Abschreibungen

Das Betriebsergebnis berücksichtigt jedoch, wie das Rohergebnis, nicht die Kosten für die Verzinsung von Schulden, den Steueraufwand oder zusätzliche Erträge aus Investitionen. Das Betriebsergebnis spiegelt die Rentabilität der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens wider.

Das Betriebsergebnis wird auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Das EBIT kann jedoch auch betriebsfremde Erträge enthalten, die im Betriebsergebnis nicht enthalten sind. Wenn ein Unternehmen keine nicht-operativen Einnahmen hat, sind EBIT und operativer Gewinn die gleiche Zahl.

Nettogewinn

Der Gewinn eines Unternehmens wird als Nettoeinkommen oder Reingewinn bezeichnet. Da der Reingewinn die letzte Zeile am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung ist, wird er auch als „Bottom Line“ bezeichnet.

Der Reingewinn spiegelt das gesamte Residualeinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Zahlungsströme, sowohl der positiven als auch der negativen, übrig bleibt. Das heißt, vom Umsatz, der als Top-Line-Zahl bezeichnet wird, werden alle Erträge, Aufwendungen und Kosten abgezogen, um das Nettoergebnis zu erhalten.

Vom Betriebsergebnis werden Fremdkapitalkosten wie Kreditzinsen, Steuern und einmalige Buchungen für ungewöhnliche Ausgaben wie Rechtsstreitigkeiten oder Anlagenkäufe abgezogen. Alle zusätzlichen Erträge aus Nebengeschäften oder Investitionen und einmalige Zahlungen für Dinge wie den Verkauf von Vermögenswerten werden addiert.

Das Nettoergebnis ist wohl die wichtigste Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens widerspiegelt, Gewinne für Eigentümer und Aktionäre zu erwirtschaften.

Beispiel für Brutto- und Betriebsergebnis und Nettoergebnis

Untenstehend finden Sie eine Beispiel-Gewinn- und Verlustrechnung, um die Unterschiede und Positionen der drei Rentabilitätskennzahlen zu veranschaulichen.

Der Bruttogewinn (bezeichnet als Bruttoeinkommen) betrug 3 Mio. $ für das Quartal (oder ein Umsatz von 5 Mio. $ abzüglich 2 Mio. $ an COGS).

Der Betriebsgewinn betrug 2,2 Mio. $ für den Zeitraum, was sich aus dem Bruttogewinn von 3 Mio. $ abzüglich der Betriebskosten von 1 Mio. $ (bezeichnet als Gesamtkosten) ergibt. Allerdings müssen wir die Zinsaufwendungen in Höhe von 200.000 $ wieder hinzurechnen, da das Betriebsergebnis keine Zinsen enthält (oder 3 Mio. $ – 1 Mio. $ + 200.000 $ = 2,2 Mio. $).

Das Nettoergebnis betrug 1,5 Mio. $ für den Zeitraum, das sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung befindet.