Die besten 3D-Druck-Aktien 2020: Gibt es Käufe für 2021?

Da sich das Jahr 2020 seinem Ende nähert, werfen wir einen Blick auf die besten 3D-Druck-Aktien des Jahres (Stand: 24. Dezember). Insgesamt hat sich dieser Bereich besser entwickelt als der breite Markt. Darüber hinaus waren die beiden größten Gewinner in diesem Jahr auch die beiden größten Gewinner der letzten fünf Jahre und verdienen zumindest einen Platz auf der Beobachtungsliste der Investoren.

Es gibt gute Gründe zu glauben, dass es in dieser Gruppe einige langfristige Gewinner geben wird. Der globale Markt für 3D-Druckprodukte und -dienstleistungen wird laut Statista im Jahr 2024 voraussichtlich fast 41 Mrd. US-Dollar erreichen, was einer lebhaften jährlichen Wachstumsrate von mehr als 26 % entspricht.

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Performance von 3D-Druck-Aktien im Jahr 2020

Um in die Liste aufgenommen zu werden, mussten die Unternehmen Produkte herstellen, die für den 3D-Druck verwendet werden, oder 3D-Druck-Dienstleistungen anbieten, und die Größe ihres 3D-Druck-Geschäfts musste im Verhältnis zu ihrem gesamten Geschäft ziemlich bedeutend sein. Außerdem mussten ihre Aktien eine Marktkapitalisierung von mindestens 300 Millionen US-Dollar haben (d.h. sie mussten mindestens Small-Cap-Werte sein) und mindestens seit Anfang 2020 an einer US-Börse öffentlich gehandelt werden.

Datenquellen: YCharts und Yahoo! Finance. ETF = börsengehandelter Fonds. TTM = Trailing 12 Monate. Renditen, die den S&P 500 übertroffen haben, sind fett gedruckt. Daten vom 24. Dezember 2020.

Eine Anmerkung, bevor wir zu unseren drei Top-Performern 2020 übergehen: Proto Labs ist das einzige Nicht-Pure-Play in der Tabelle.

Materialise

Materialise, mit Hauptsitz in Belgien, ist weltweit tätig. Es hat drei Segmente: 3D-Druck-Software, 3D-Druck-Fertigungsdienstleistungen und Medizintechnik. Das letzte Segment umfasst den 3D-Druck von medizinischen Geräten, die Bereitstellung von 3D-Druck-Dienstleistungen für den medizinischen Bereich und den Verkauf von 3D-Drucksoftware für medizinische Anwendungen.

Das Unternehmen war in den letzten 12 Monaten nicht profitabel, wenn man den Nettogewinn oder das Ergebnis betrachtet, aber es hat in diesem Zeitraum einen positiven freien Cashflow (FCF) erwirtschaftet. Sein Geschäft hat sich seit einiger Zeit besser entwickelt als das von 3D Systems und Stratasys, obwohl Proto Labs von all diesen Unternehmen am besten abgeschnitten hat.

Wie bei anderen 3D-Druck-Unternehmen wurden auch die Finanzergebnisse von Materialise in diesem Jahr durch die COVID-19-Pandemie beeinträchtigt.

Proto Labs

Proto Labs mit Sitz in Minnesota ist ein technologiegestützter, schnell produzierender Auftragsfertiger von Kunststoff- und Metallprototypen und Teilen in Kleinserie. Das Unternehmen bietet seinen Kunden sowohl traditionelle Fertigung als auch 3D-Druck an und ist in den Vereinigten Staaten, Europa und Japan tätig.

Das Unternehmen konkurriert im Bereich 3D-Druckdienstleistungen mit 3D Systems und Stratasys sowie anderen kleineren Anbietern. Proto Labs ist aber auch Kunde von 3D Systems und Stratasys, da es die 3D-Drucker vieler Hersteller in seinen Fabriken einsetzt.

Im dritten Quartal 2020 machte der 3D-Druck-Umsatz von Proto Labs 15,1 % des Gesamtumsatzes aus. Dies ist zwar ein relativ kleiner Prozentsatz, aber dieses Geschäft ist schneller gewachsen als die traditionellen Fertigungsdienstleistungen des Unternehmens zusammen.

Der 3D-Druck-ETF

Der 3D-Druck-ETF, der im Juli 2016 den Handel aufnahm, ist der einzige börsengehandelte Fonds, der sich auf diesen Bereich konzentriert. Er ist kein aktiv gemanagter Fonds, sondern bildet einen Index ab.

Mit Stand vom 23. Dezember hatte er 51 Aktien im Bestand. Viele der Unternehmen sind in den USA börsennotiert, einige werden jedoch nur an ausländischen Börsen gehandelt. Die 10 wichtigsten Unternehmen hatten zusammen ein Gewicht von etwa 52%, was eine moderate Konzentration des Portfolios bedeutet. Die sechs größten Positionen zum 23. Dezember waren 3D Systems (7,3% Gewicht), SLM Solutions (6,5%), Stratasys (5,5%), Proto Labs (5,2%), HP Inc. (5%), und Materialise (4,9%).

3D Systems und Stratasys verkaufen Produkte für den 3D-Druck, darunter Drucker, Software und Materialien, und bieten auch On-Demand-3D-Druckdienste an. Das in Deutschland ansässige und an der Frankfurter Börse notierte Unternehmen SLM Solutions ist auf die Herstellung von Metall-3D-Druckern spezialisiert. HP ist 2016 in den 3D-Druckermarkt eingestiegen.

Viele der kleineren Bestände des ETFs sind Unternehmen, die den 3D-Druck in ihrem Betrieb nutzen, anstatt Produkte für den 3D-Druck zu liefern. Ein Beispiel ist Align Technology, die 18. größte Position des Fonds, die etwa 1,6 % des Portfoliowertes ausmacht. Align nutzt den 3D-Druck zur Herstellung von Zahnspangen aus durchsichtigem Kunststoff.

Ist eine dieser Aktien ein Kauf für 2021?

Von den in der Grafik aufgeführten Aktien ist Proto Labs wahrscheinlich die beste Wahl für die meisten Anleger. Es wird gut geführt und ist konstant profitabel, was es von den anderen abhebt. Investoren, die sich mit mehr Risiko und Investitionen in Unternehmen, die nicht konstant profitabel sind, wohlfühlen, könnten auch den Kauf von Materialise-Aktien in Betracht ziehen. Das Unternehmen wird vom Gründer geführt und ist in einigen attraktiven Nischen tätig.

Investoren können sich auch im 3D-Druck engagieren, indem sie Aktien von Unternehmen kaufen, deren Geschäfte die Technologie nutzen, wie z.B. Align.

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Beth McKenna hat keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Align Technology und Proto Labs. The Motley Fool empfiehlt 3D Systems. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.