Fondo TSP I
Cierre: 36,3025 dólares
Cambio: -0,03%
1 año: 47,88%
3 años: 6,78%
5 años: 9,52%
10 años: 5,90%
Desde su creación: 6,0%
Resumen: El fondo TSP I (International Stock Index Investment Fund) invierte en acciones de 21 países extranjeros desarrollados.
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El fondo TSP I es un fondo de índice bursátil internacional que trata de seguir la rentabilidad de la inversión del índice Morgan Stanley Capital International Europe, Australasia, and Far East, también conocido como MSCI EAFE. El índice EAFE contiene unos 950 valores internacionales de grandes empresas de 21 mercados desarrollados: 16 países de Europa y 5 de la cuenca del Pacífico. El índice está ampliamente diversificado y está diseñado para incluir al menos el 85% del valor de mercado de cada grupo industrial dentro de los países miembros. Puede pensar en el índice EAFE como una versión internacional del S&P 500 que incluye todos los países desarrollados excepto Canadá y Estados Unidos.
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Los siguientes gráficos muestran la rentabilidad histórica y el riesgo de invertir en el Fondo TSP I. A fecha de 25/3/2021, el fondo tiene una tasa de crecimiento anual compuesta del 6,0%, una desviación estándar anualizada del 17,8% y un ratio de Sharpe de 0,17. Una inversión inicial de 1.000 dólares el 31 de agosto de 1990 tendría hoy un valor de 5.860 dólares:
El siguiente gráfico muestra las caídas históricas del Fondo TSP I. La peor caída desde su creación fue del -60,9%:
Fondos de acciones y ETFs similares
El índice MSCI EAFE es ampliamente seguido, y aparte del Fondo TSP I, hay muchos otros fondos de inversión y ETFs que lo siguen. Algunos ejemplos populares son el fondo Vanguard Developed Markets Index Fund (VDMIX), el iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) y el Vanguard MSCI EAFE ETF (VEA). Con un ratio de gastos anual del 0,025%, el Fondo TSP I es una forma muy económica de obtener una exposición diversificada al mercado bursátil internacional. Para ponerlo en perspectiva, el ratio de gastos de los fondos Vanguard e iShares mencionados anteriormente es entre 4,8 y 13,6 veces mayor que el del Fondo TSP I.
Riesgos y beneficios potenciales de la inversión en el Fondo I
Su inversión en el Fondo TSP I está sujeta al riesgo del mercado de valores (porque los rendimientos del índice MSCI EAFE subirán y bajarán durante los mercados alcistas y bajistas). Como se puede ver en los gráficos y estadísticas de rendimiento anteriores, el Fondo I es más volátil (mayor riesgo) que el Fondo C o incluso el Fondo S. La teoría del mercado eficiente dictaría que, a largo plazo, los inversores «cobrarán» por asumir este riesgo adicional.
Los rendimientos del índice EAFE y del Fondo I también están expuestos al riesgo de divisas: los precios del índice subirán o bajarán a medida que el valor del dólar estadounidense disminuya o aumente en relación con el valor de las divisas de los países representados en el índice EAFE. Dependiendo de su punto de vista, este «riesgo de divisas» puede ser una fuente de diversificación monetaria bienvenida. (El dólar estadounidense ha tendido en general a la baja frente a otras divisas importantes del mundo desde mediados de la década de 1980. Dicho esto, las tendencias pasadas no nos dicen nada acerca de hacia dónde podría ir el dólar en el futuro).
Dado que el Fondo I se gestiona de forma pasiva, permanece totalmente invertido durante todos los ciclos de mercado y condiciones económicas. Aunque las acciones han demostrado históricamente ser una buena cobertura contra la inflación, no hay garantía de que una inversión en el Fondo I crezca lo suficiente como para compensar la inflación en el futuro.
Aunque la inversión en acciones es arriesgada (y el Fondo I no es una excepción), también ofrece la oportunidad de experimentar ganancias por la propiedad de acciones de empresas de fuera de Estados Unidos. Dado que el Fondo I posee acciones de empresas de muchos países internacionales, es una excelente manera de diversificar la parte de acciones de su cartera TSP.
Cómo utilizar el Fondo I en una cuenta TSP
A largo plazo, las acciones han superado a muchos otros tipos de inversiones, por lo que una asignación a acciones tiene sentido para los inversores interesados en el crecimiento del capital de inversión. Poseer acciones en los tres fondos de acciones del TSP (el Fondo C, el Fondo S y el Fondo I) da como resultado una cartera de acciones más diversificada a nivel mundial.Los precios de los mercados bursátiles nacionales e internacionales no siempre se mueven en tándem, y al invertir en todos ellos, se reduce la exposición al riesgo bursátil.
Los valores de los mercados emergentes no están incluidos en el índice EAFE utilizado por el Fondo I. Para obtener una cartera de acciones globales verdaderamente diversificada, los inversores del Plan de Ahorro de Ahorro con activos fuera del TSP deberían considerar la posibilidad de invertir en un fondo de acciones de mercados emergentes para complementar sus participaciones internacionales del TSP. Un buen candidato es el Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO). Los mercados emergentes se están convirtiendo en una parte cada vez mayor de la capitalización bursátil mundial. Es de esperar que en algún momento en el futuro, el TSP añada un fondo de índice de Mercados Emergentes, para permitir la inversión en esta área creciente.
Además de poseer fondos de acciones, los inversores del TSP deberían considerar los fondos de bonos como el TSP F Fund, ya que los precios de los bonos a menudo no están correlacionados o están inversamente correlacionados con las acciones, proporcionando un amortiguador bienvenido durante las caídas del mercado, y reduciendo la volatilidad general de una cartera de inversión.
En nuestras estrategias de asignación táctica de activos, asignamos dinámicamente una parte de los activos invertibles al Fondo TSP I, en función de las condiciones imperantes en el mercado.