Los mejores ETFs inversos del mercado bajista de 2020
Los inversores contrarios que buscan capitalizar las caídas del mercado de valores pueden beneficiarse durante un mercado bajista utilizando un fondo cotizado inverso (ETF). Un mercado bajista suele definirse como una situación en la que los precios de los valores caen un 20% o más desde los máximos recientes en medio del pesimismo generalizado de los inversores. La propagación del COVID-19 y su efecto en el sentimiento de los inversores desencadenó un colapso de los precios de los valores a principios de este año. Los ETF inversos están diseñados para ganar dinero cuando las acciones o los índices subyacentes a los que se dirigen bajan de precio. Estos fondos hacen uso de derivados financieros, como los swaps de índices, para apostar a que los precios de las acciones bajarán. Sin embargo, a diferencia de lo que ocurre con las acciones en corto, los inversores en ETFs inversos pueden ganar dinero cuando los mercados caen sin tener que vender nada en corto.
Los puntos clave
- El mercado bajista de 2020 duró desde el 19 de febrero hasta el 23 de marzo, y la rentabilidad total del S&P 500 fue del -33,8% desde el máximo hasta el mínimo.
- Los ETFs inversos con mejor rendimiento durante el mercado bajista de 2020 fueron RWM, DOG y HDGE.
- Para lograr su exposición inversa, los dos primeros ETFs hacen uso de varios instrumentos de swap, y el tercer ETF mantiene posiciones cortas en diferentes acciones.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Rentabilidad del mercado de los osos: 55,4%
- Rentabilidad a 1 año: -30,95%
- Relación de gastos: 0,95%
- Rendimiento anual de dividendos: 1,20%
- Volumen medio de negociación: 2.085.612
- Activos bajo gestión: 254,83 millones de dólares
- Fecha de creación: 23 de enero de 2007
- Emisor: ProShares
- Rendimiento del mercado de valores: 47,3%
- Rentabilidad a 1 año: -20,44%
- Razón de gastos: 0,95%
- Rendimiento anual de dividendos: 1,96%
- Volumen medio de negociación: 907.272
- Activos bajo gestión: 314,36 millones de dólares
- Fecha de creación: 19 de junio de 2006
- Emisor: ProShares
- Rentabilidad del mercado del oso: 47,3%
- Rentabilidad a 1 año: -43,48%
- Relación de gastos: 3,36%
- Rendimiento del dividendo anual: 0,27%
- Volumen medio diario de 3 meses: 1.093.326
- Activos bajo gestión: 56,81 millones de dólares
- Fecha de creación: 26 de enero de 2011
- Emisor: AdvisorShares
El RWM busca proporcionar una rentabilidad diaria, antes de comisiones y gastos, que sea -1x la rentabilidad diaria del índice Russell 2000, un índice que sigue la evolución del segmento de pequeña capitalización del mercado de renta variable estadounidense. El ETF hace uso de swaps de ETF y de índices para lograr su exposición inversa. Dado que la exposición -1x es para un solo día, los inversores que mantengan el fondo durante más de un día estarán expuestos a efectos compuestos, lo que hará que los rendimientos se desvíen de la exposición inversa esperada.
ProShares Short Dow30 (DOG)
DOG tiene como objetivo proporcionar una rentabilidad diaria, antes de comisiones y gastos, que es -1x la rentabilidad diaria del Dow Jones Industrial Average (DJIA). El Dow es un índice que sigue a 30 grandes empresas de propiedad pública de la Bolsa de Nueva York (NYSE). El ETF proporciona una exposición inversa a estos 30 valores mediante el uso de varios instrumentos de intercambio. Dado que la exposición inversa es diaria, los inversores que mantengan el fondo durante periodos de tiempo más largos no deberían esperar un rendimiento de -1x. El fondo utiliza swaps del DJIA para obtener su exposición inversa.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
HDGE busca lograr rendimientos positivos mediante la venta en corto de acciones que cotizan en las bolsas de Estados Unidos. El ETF utiliza una combinación de factores cuantitativos y fundamentales con el fin de construir una cartera de acciones para ponerse en corto. Los buenos candidatos son los valores de empresas con una baja calidad de beneficios o con prácticas contables agresivas. Sin embargo, ponerse en corto es caro, lo que se traduce en elevadas comisiones para el ETF. Los tres mayores cortos del fondo son Canon Inc. (CAJ), fabricante japonés de fotocopiadoras, impresoras, cámaras y equipos de litografía; Pros Holdings Inc. (PRO), un proveedor de servicios de software empresarial; y Snap-On Inc. (SNA), fabricante de herramientas y equipos.
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