Carl Icahn
Début de carrière 1961-2005Edit
Icahn a commencé sa carrière à Wall Street comme agent de change en 1961. En 1968, avec 150 000 dollars de son propre argent et un investissement de 400 000 dollars de son oncle, M. Elliot Schnall, qui lui permet d’acheter un siège à la Bourse de New York, il forme Icahn & Co, une société de valeurs mobilières qui se concentre sur l’arbitrage des risques et le commerce des options. En 1978, il a commencé à prendre des positions de contrôle dans des entreprises individuelles. Icahn s’est forgé une réputation de « pilleur d’entreprises » après sa prise de contrôle hostile de Trans World Airlines en 1985. Icahn a systématiquement vendu les actifs de TWA pour rembourser l’argent qu’il avait emprunté pour acheter la société, ce qui a été décrit comme un « dépouillement d’actifs ». En 1988, Icahn a privatisé TWA, réalisant un bénéfice personnel de 469 millions de dollars et laissant TWA avec une dette de 540 millions de dollars. En 1991, il a vendu les lignes londoniennes de TWA à American Airlines pour 445 millions de dollars. Il a formé lowestfares.com pour vendre des billets TWA et a acquis des parties de Global Leisure Travel auprès de Ramy El-Batrawi pour y fusionner.
Icahn a lancé une OPA hostile infructueuse de 7 milliards de dollars sur 89 % de U.S. Steel fin 1986.
En juillet 2001, Riverdale, LLC d’Icahn a prêté 100 millions de dollars à Genesisintermedia en échange d’une option d’achat de 2 millions d’actions de la société.
En 2004, après que les laboratoires Mylan ont annoncé un accord pour acquérir King Pharmaceuticals, Icahn a acheté un grand bloc d’actions et a menacé de lancer une course aux procurations sur l’acquisition. Mylan a par la suite renoncé à ses efforts pour acquérir King.
Offres publiques d’achat et holdings pharmaceutiques : 2005-2010Edit
En 2005, XO Holding a annoncé son intention de vendre la partie câblée de son activité pour 700 millions de dollars à son actionnaire majoritaire et président Icahn ; l’argent serait utilisé pour rembourser ses dettes et pour racheter ses actions privilégiées pour environ 600 millions de dollars à Icahn. Icahn aurait alors été propriétaire à part entière de l’entreprise de câblage et aurait conservé sa participation de 60 % dans XO. Malgré la participation majoritaire d’Icahn et le conseil d’administration déclarant que l’opération était dans le meilleur intérêt des actionnaires, R2 et d’autres actionnaires minoritaires ont fait échouer la tentative par le biais de la Cour du Delaware en 2008, qui a accordé des pénalités pour les dommages causés à l’entreprise par le self-dealing et/ou le conflit d’intérêts d’Icahn.
En août 2006, Icahn a acheté des actions de l’éditeur de jeux vidéo Take-Two Interactive, et a ensuite augmenté sa participation à 11,3 % en 2009, devenant ainsi le deuxième plus grand actionnaire de la société.
En janvier 2007, il a acheté une participation de 9,2 % dans Telik, une société de biotechnologie engagée dans la recherche sur le cancer. Il a également réalisé un investissement de 6,1 millions d’actions de WCI Communities (rachetée par Lennar Corporation). Il possédait également environ 33,5 millions d’actions de Motorola, mais en mai, il s’est vu refuser un siège à son conseil d’administration. Le 9 février 2007, le conseil d’administration de Lear Corporation a accepté une offre de rachat de 2,3 milliards de dollars de la part d’Icahn. Ce mois-là, il a également investi 50 millions de dollars dans Motricity, un fournisseur de technologie de diffusion de contenu mobile basé en Caroline du Nord. En 2007, Icahn et ses filiales détenaient également des positions majoritaires dans ACF Industries, American Railcar Industries, Philip Services, et Icahn Enterprises, cotée à la bourse de New York. En septembre, il détenait également 8,5 % de l’entreprise de logiciels BEA Systems. Il a porté sa participation à 13 % en octobre, deux mois avant que Oracle Corporation n’annonce l’achat de BEA Systems. À partir de 2007, Icahn a progressivement augmenté sa participation dans la société de biotechnologie Biogen.
Icahn a vendu ses intérêts dans les casinos du Nevada en février 2008, notamment le Stratosphere, Arizona Charlie’s Boulder, Arizona Charlie’s Decatur et Aquarius Casino Resort qui étaient exploités par American Entertainment Properties, une filiale de Icahn Enterprises. Le prix de vente de 1,3 milliard de dollars était supérieur d’environ 1 milliard de dollars à ce qu’il avait payé pour ces propriétés. En mars 2008, Icahn a intenté un procès à Motorola dans le cadre de ses efforts pour obtenir quatre sièges au conseil d’administration de Motorola et forcer la vente de son activité mobile. En mai 2008, Icahn a acheté un grand nombre d’actions de Yahoo et, peu après, il a menacé de lancer une course aux procurations pour démettre le conseil d’administration de Yahoo en réponse à son rejet de l’offre publique d’achat de Microsoft. Au lieu de cela, il a forcé un accord pour élargir le conseil d’administration de Yahoo à onze membres, dont Icahn et deux autres de son choix. En juin 2008, Icahn a lancé The Icahn Report, qui héberge United Shareholders of America où les investisseurs individuels peuvent s’inscrire et faire campagne pour les droits des actionnaires. En septembre/octobre 2008, Icahn a participé au rejet de la tentative d’achat d’Imclone par Bristol-Myers Squibb et à la vente finale d’Imclone à Eli Lilly and Company dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces évaluée à 6,5 milliards de dollars. En décembre de la même année, il a intenté un procès contre Realogy au sujet d’une proposition d’échange de dettes.
En avril 2009, Icahn s’est engagé dans une bataille de procuration pour Amylin. En septembre, il a offert d’acheter les actions de XO qu’il ne possédait pas encore pour 55 cents chacune. Il a ensuite augmenté son offre à 80 cents, qui a finalement expiré. En octobre, il a démissionné du conseil d’administration de Yahoo ! et, au mois de février suivant, il avait réduit sa participation au capital d’un sommet ponctuel de 75 millions d’actions à 12 millions d’actions.
Icahn a été directeur de Blockbuster jusqu’en janvier 2010 et président d’Imclone, d’Icahn Enterprises, de XO Communications, de WestPoint Home, de Cadus et d’American Railcar Industries. Il est le propriétaire réel d’Adventrx Pharmaceuticals et de Vector Group. Icahn a également essayé de prendre le contrôle de Marvel Comics. Par l’intermédiaire d’une filiale de son entreprise Icahn Enterprises LP, il a acquis la propriété Fontainebleau à Las Vegas pour environ 150 millions de dollars en février 2010. En mars, il faisait partie d’un groupe de prêteurs qui a acheté le Tropicana Casino & Resort Atlantic City, sortant la société de la faillite pour 200 millions de dollars. Toujours en mars, il a mené une offre publique d’achat ratée pour Lionsgate Films. En mai, il a annoncé la propriété d’environ 12 % de Hain Celestial Group, Inc, et l’achat d’une participation de 8,54 % dans Lawson Software.
Bataille de procurations et positions technologiques : 2010-2015Edit
En mai 2010, Icahn détenait une participation de 6,9 % dans Mentor Graphics, qui est passée à 14 % en juillet. La riposte de Mentor avec une clause de pilule empoisonnée n’a pas réussi à dissuader Icahn qui, en février de l’année suivante, a fait une offre d’achat de la société pour environ 1,86 milliard de dollars en espèces.
En janvier 2011, Icahn a de nouveau fait une offre d’achat des actions ordinaires restantes de XO Holder. En février, il avait accumulé une participation de 9,08 % dans The Clorox Company (CLX). Le 15 mars 2011, le conseil d’administration de Mentor a émis un avertissement ferme à ses actionnaires contre une action par procuration d’Icahn.
En octobre 2012, Icahn a acheté une participation de 10 % dans Netflix. En novembre, il a tenté de prendre le contrôle du conseil d’administration d’Oshkosh Corp.
En février 2013, Forbes a classé Icahn parmi les 40 gestionnaires de fonds spéculatifs les mieux rémunérés. En avril, il avait accumulé une participation de 9,2 % dans Nuance Communications, Inc. Le 2 août 2013, Icahn a intenté un procès au géant informatique Dell et à son conseil d’administration dans le but de faire dérailler une offre de rachat de 24,4 milliards de dollars par le PDG, Michael Dell, en faveur de sa propre offre à venir, selon les rumeurs. En octobre 2013, Icahn détenait 4,7 millions d’actions d’Apple, après en avoir été un fervent partisan. Le même mois, Icahn a acquis environ 61 millions d’actions de Talisman Energy, ce qui a fait bondir les actions du producteur de pétrole canadien en difficulté. Ce même mois, il a vendu environ 50 % de ses actions dans Netflix, réalisant ainsi un bénéfice de plus de 800 millions de dollars en moins d’un an. En novembre, il a acquis une participation de 12,5 % dans Hologic, un fabricant de dispositifs médicaux et de diagnostics.
En janvier 2014, Icahn a payé un autre demi-milliard de dollars pour des actions d’Apple Inc. qu’il considérait comme « très bon marché. » Toujours en janvier, Icahn a proposé à eBay de se séparer de PayPal, une entreprise de commerce électronique. Cela a déclenché une course aux procurations qui a été réglée en avril. En octobre 2014, Icahn a pris une participation dans la société énergétique canadienne Talisman Energy. Le cours de l’action de la société a chuté de 71 % et il a vendu ses actions deux mois plus tard.
Lyft, PayPal et autres poursuites : 2015-présentModification
Le 15 mai 2015, Icahn a fait un investissement de 100 millions de dollars dans le service de covoiturage Lyft. En novembre 2015, Icahn a engagé CBRE Group Inc. pour commercialiser le complexe hôtelier Fontainebleau Las Vegas, qui n’est pas terminé, auprès d’acheteurs potentiels. Ce mois-là, il a échangé sa participation dans eBay contre le même nombre d’actions de PayPal Holdings. À cette époque, Icahn détenait une participation de 7,13 % dans Xerox, ce qui faisait de lui le deuxième plus grand investisseur après The Vanguard Group. En décembre 2015, Icahn a fait une offre qualifiée pour acheter la chaîne de pièces automobiles et d’entretien Pep Boys pour 15,50 dollars par action. Il a également porté sa participation dans la société énergétique Cheniere Energy, basée à Houston, à 13,8 %, ce qui en fait le plus grand actionnaire. Icahn a vendu le casino inachevé de Las Vegas, Fountainebleau, pour 600 millions de dollars en août 2017.
En janvier 2016, Icahn détenait une participation de 4,66 % dans Gannett Co. Inc. et détenait également des actions de Cheniere Energy et Freeport-McMoRan, dont la valeur a baissé. Icahn a vendu ses actions Apple en avril 2016, invoquant des inquiétudes concernant les relations d’Apple avec la Chine. En août de la même année, il a acheté une participation de 10 % dans Herbalife ; ses avoirs dans la société s’élevaient à environ 19 millions d’actions en octobre. Toujours en octobre, Icahn a fermé le casino Trump Taj Mahal à Atlantic City, invoquant une perte de 350 millions de dollars sur plusieurs années ainsi que l’incapacité à conclure un accord avec les travailleurs syndiqués en grève. Près de 3 000 travailleurs ont perdu leur emploi. Cette année-là, il a également augmenté ses participations dans la société de location de voitures The Hertz Corporation, après que le cours de l’action de la société ait considérablement baissé.
Le 26 mai 2020, Icahn, 84 ans, a vendu la totalité de ses 55,3 millions d’actions de Hertz Global pour 72 cents par action, selon un dépôt réglementaire. Sa participation représentait environ 39 % des actions de la société. Hertz Global Holdings Inc, la société de location de voitures, avait déposé son bilan la semaine précédente. Ce pari d’environ six ans a fait perdre à Icahn près de 1,6 milliard de dollars.
Icahn a critiqué l’investissement passif et les fonds indiciels, estimant que cette pratique a entraîné une bulle dans le prix des actions américaines.