Faut-il acheter des FNB sans commission ?

Données de Forbes

Comme vous pouvez le constater, la plupart des sociétés de courtage et des sociétés de fonds proposent leurs propres ETF sans frais de commission. Cependant, elles facturent généralement des frais pour l’achat de parts d’ETF de sociétés concurrentes. Les investisseurs doivent examiner attentivement quels ETF fonctionnent le mieux pour leurs objectifs d’investissement et choisir le meilleur courtier ou la meilleure société de fonds en conséquence.

Dans certains cas, en fonction de la fréquence de négociation et du choix des fonds, les investisseurs doivent choisir la société de courtage ou la société de fonds qu’ils utilisent pour négocier les ETF. Par exemple, si tous leurs besoins en matière d’ETF peuvent être satisfaits avec Vanguard, un investisseur peut ouvrir un compte chez Vanguard et y acheter et vendre des ETF directement.

Quand acheter des ETF sans commission

Les ETF sans commission ne sont pas toujours une transaction intelligente. Par exemple, si vous avez un IRA chez Schwab et que vous négociez fréquemment des FNB Vanguard, vos frais de négociation seront trop élevés pour justifier l’achat, la détention et la vente des fonds Vanguard.

Par contre, si vous êtes un investisseur puriste de Vanguard et que vous pouvez atteindre tous vos objectifs d’investissement en investissant exclusivement dans leurs fonds communs de placement et leurs ETF, il n’y a aucun sens à acheter des ETF auprès d’autres sociétés de courtage ou sociétés de fonds.

Il est important de noter que les ETF ressemblent beaucoup à des produits de base, ce qui signifie que tous les fonds qui partagent le même objectif ou qui ont le même indice de référence auront des avoirs similaires ou identiques. Par conséquent, les meilleurs ETF sont souvent ceux qui ont les frais les plus bas.

Donc, si votre compte de courtage est chez Vanguard et que vous avez besoin d’un ETF S&P 500 Index, vous devriez acheter le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) sans commission. Les titres seront identiques à ceux de tout autre fonds qui suit le S&P 500 ; par conséquent, celui qui a les dépenses les plus faibles est le meilleur ETF à choisir pour l’investisseur à long terme.

Quand les investisseurs devraient éviter d’acheter des ETF sans commission

Les ETF sans commission n’ont pas de sens lorsque la société de courtage ou la société de fonds où vous détenez votre compte facture des commissions ou des frais de négociation. La seule exception à cette règle est lorsqu’un investisseur détient un compte auprès d’une société de courtage ou d’une société de fonds particulière qui a des frais de commission pour la négociation de FNB, mais que l’investisseur ne fait pas de transactions fréquentes.

Les investisseurs devraient éviter d’acheter des FNB auprès de sociétés de courtage ou de sociétés de fonds où les frais de négociation dépassent la valeur de l’achat et de la détention du FNB. Par exemple, si un investisseur a la possibilité d’acheter et de détenir un ETF auprès d’une certaine société de courtage, et que le ratio de dépenses de l’ETF est le plus bas pour tous les fonds de sa catégorie respective, mais que la société de fonds facture 10 $ par transaction, il ne sera pas judicieux d’acheter l’ETF pour un investisseur qui veut faire des investissements mensuels.

Pour un exemple plus spécifique, considérons un scénario où un investisseur a un IRA chez Schwab mais veut acheter des parts d’une catégorie particulière d’ETF qui n’est disponible que chez Vanguard ou iShares. Si l’investisseur veut acheter 100 $ de cet ETF sur une base mensuelle, les frais de transaction sont de 8,95 $ par mois. Cela représente près de 9,00 % de frais pour l’achat du fonds.

La ligne de fond sur les FNB sans commission

Puisque la plupart des FNB sont des fonds indiciels gérés passivement qui suivent les mêmes indices respectifs, il n’est pas logique d’acheter des actions qui facturent une commission. Par exemple, chaque fonds commun de placement et FNB qui suit l’indice S&P 500 détient les mêmes actions. Pourquoi acheter un fonds qui facture des frais quand il existe des options sans commission ?

L’achat d’un FNB sans commission vous laisse plus de liquidités dans votre investissement au lieu d’aller couvrir les frais de votre courtier. D’un autre côté, cependant, soyez conscient des autres coûts tels que les frais de gestion. Une maison de courtage peut essayer de vous inciter à investir dans son ETF sans commission, mais négliger de vous signaler qu’il a un ratio de dépenses plus élevé et qu’il coûte en fait plus cher que l’ETF similaire d’une autre société qui prélève une commission.

Il est également important de noter d’autres différences avec les ETF. Par exemple, les FNB qui sont nouveaux ou faiblement négociés ont généralement des niveaux de liquidité plus faibles. Cela signifie qu’un petit FNB faiblement négocié pourrait avoir des coûts de négociation plus élevés qu’un FNB plus grand et largement négocié. Vous payez ces coûts de négociation plus élevés par le biais d’un écart acheteur/vendeur plus important lorsque vous allez acheter des actions d’un FNB à faible négociation.

L’essentiel est que les investisseurs devraient généralement rechercher des FNB avec de faibles dépenses et sans coûts de négociation (pas de commissions) lorsque cela est possible.

Disclaimer : Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement. En aucun cas, ces informations ne constituent une recommandation d’achat ou de vente de titres.

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