Les meilleurs ETF inversés du marché baissier de 2020
Les investisseurs contrariens qui cherchent à tirer parti des baisses des marchés boursiers peuvent profiter d’un marché baissier en utilisant un fonds négocié en bourse (ETF) inversé. Un marché baissier est généralement défini comme une situation où les prix des titres chutent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents dans un contexte de pessimisme généralisé des investisseurs. La propagation du COVID-19 et son effet sur le sentiment des investisseurs ont déclenché un effondrement des prix des titres plus tôt cette année. Les FNB inversés sont conçus pour gagner de l’argent lorsque les actions ou les indices sous-jacents qu’ils ciblent voient leur prix baisser. Ces fonds utilisent des produits financiers dérivés, tels que les swaps d’indices, afin de parier sur la baisse des cours des actions. Mais contrairement à la vente à découvert d’une action, les investisseurs dans les ETF inversés peuvent gagner de l’argent lorsque les marchés baissent sans avoir à vendre quoi que ce soit à découvert.
Key Takeaways
- Le marché baissier de 2020 a duré du 19 février au 23 mars, et le rendement total du S&P 500 a été de -33,8% du sommet au creux.
- Les ETF inversés ayant enregistré les meilleures performances pendant le marché baissier de 2020 étaient RWM, DOG et HDGE.
- Pour obtenir leur exposition inverse, les deux premiers ETF ont recours à divers instruments de swap, et le troisième ETF détient des positions courtes sur différentes actions.
L’univers des ETF inversés est composé d’environ 10 ETF, à l’exclusion des ETF à effet de levier et des ETF dont l’actif sous gestion (AUM) est inférieur à 50 millions de dollars.Le dernier marché baissier a eu lieu du 19 février 2020 au 23 mars 2020, au cours duquel le rendement total du S&P 500 a été de -33,8 %. Le meilleur ETF inverse pendant le marché baissier de 2020, sur la base de son rendement total entre les deux dates ci-dessus, a été le ProShares Short Russell 2000 (RWM). Nous examinons ci-dessous les trois meilleurs ETF inversés du marché baissier de 2020. Tous les chiffres de cette histoire sont en date du 3 mars 2021.
Les ETF inversés peuvent être des investissements plus risqués que les ETF non inversés, car ils ne sont conçus que pour réaliser l’inverse des rendements en un jour de leur indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent sur des rendements à plus long terme. Par exemple, un FNB inversé peut rapporter 1 % un jour où son indice de référence chute de 1 %, mais vous ne devez pas vous attendre à ce qu’il rapporte 10 % une année où son indice de référence chute de 10 %. Pour plus de détails, consultez cette alerte de la SEC.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Rendement du marché ours : 55,4 %
- Performance sur 1 an : -30,95 %
- Ratio des frais : 0,95 %
- Rendement annuel des dividendes : 1,20 %
- Volume moyen des transactions : 2 085 612
- Actifs sous gestion : 254,83 millions de dollars
- Date de création : 23 janvier 2007
- Éditeur : ProShares
RWM cherche à fournir un rendement quotidien, avant frais et dépenses, qui est -1x le rendement quotidien de l’indice Russell 2000, un indice qui suit le rendement du segment des petites capitalisations du marché boursier américain. Le FNB utilise à la fois des swaps de FNB et d’indice pour obtenir son exposition inverse. Étant donné que l’exposition -1x est pour un seul jour, les investisseurs détenant le fonds pendant plus d’un jour seront exposés à des effets composés, ce qui fera dévier les rendements de l’exposition inverse attendue.
ProShares Short Dow30 (DOG)
- Rendement du marché boursier : 47,3%
- Performance sur 1 an : -20,44%
- Ratio des frais : 0,95%
- Rendement annuel des dividendes : 1,96%
- Volume moyen des transactions : 907 272
- Actifs sous gestion : 314,36 millions de dollars
- Date de création : 19 juin 2006
- Éditeur : ProShares
DOG vise à offrir une performance quotidienne, avant frais et dépenses, égale à -1x la performance quotidienne de l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le Dow est un indice qui suit 30 grandes sociétés de premier ordre à capitaux publics de la Bourse de New York (NYSE). Le FNB offre une exposition inverse à ces 30 actions par l’utilisation de divers instruments de swap. Comme l’exposition inverse est quotidienne, les investisseurs qui détiennent le fonds sur de longues périodes ne doivent pas s’attendre à une performance de -1x. Le fonds utilise des swaps DJIA pour obtenir son exposition inverse.
Le FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE)
- Rendement du marché baissier : 47,3 %
- Rendement sur 1 an : -43,48 %
- Ratio des frais : 3,36 %
- Rendement annuel des dividendes : 0,27 %
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 1 093 326
- Actifs sous gestion : 56,81 millions de dollars
- Date de création : 26 janvier 2011
- Éditeur : AdvisorShares
HDGE cherche à obtenir des rendements positifs en court-circuitant les actions cotées sur les bourses américaines. Le FNB utilise une combinaison de facteurs quantitatifs et fondamentaux afin de constituer un portefeuille d’actions à vendre à découvert. Les bons candidats sont les actions d’entreprises dont la qualité des bénéfices est faible ou dont les pratiques comptables sont agressives. Cependant, la vente à découvert d’actions est coûteuse, ce qui entraîne des frais élevés pour l’ETF. Les trois principales positions courtes du fonds sont Canon Inc. (CAJ), fabricant japonais de photocopieuses, d’imprimantes, d’appareils photo et de matériel de lithographie ; Pros Holdings Inc. (PRO), fournisseur de services de logiciels d’entreprise, et Snap-On Inc. (SNA), un fabricant d’outils et d’équipements.
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