Marge brute, bénéfice d’exploitation et revenu net

Les termes  » bénéfice  » et  » revenu  » sont souvent utilisés de manière interchangeable dans la vie quotidienne. En finance d’entreprise, cependant, ces termes peuvent avoir des significations très différentes et spécifiques, selon le contexte dans lequel ils sont utilisés.

Bien que le revenu signifie effectivement un flux positif de liquidités dans une entreprise, le revenu net est quelque chose de beaucoup plus complexe. Le bénéfice est généralement compris comme faisant référence à l’argent qui reste après la comptabilisation des dépenses. Bien que le bénéfice brut et le bénéfice d’exploitation correspondent tous deux à cette définition au sens le plus simple, les types de revenus et de dépenses qui sont comptabilisés diffèrent de manière importante.

Comprendre le bénéfice net, le bénéfice brut et le bénéfice d’exploitation

Le bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net sont tous des types de bénéfices qu’une entreprise génère. Cependant, chaque métrique représente le profit à différentes parties du cycle de production et du processus de gains. Les trois métriques financières sont situées sur le compte de résultat d’une entreprise et l’ordre dans lequel elles apparaissent aident à montrer la relation entre elles et leur importance.

La ligne supérieure du compte de résultat reflète le revenu brut d’une entreprise ou le montant total des revenus générés par la vente de biens ou de services. À partir de là, diverses dépenses et d’autres flux de revenus sont ajoutés et soustraits pour arriver aux différents niveaux de profit.

Profit brut

Le profit brut est le revenu total moins seulement les dépenses directement liées à la production de biens à vendre, appelées le coût des marchandises vendues (COGS). Le COGS représente la main-d’œuvre directe, les matériaux directs ou les matières premières, et une partie des frais généraux de fabrication qui sont liés à l’installation de production.

Le COGS ne comprend pas les dépenses indirectes, telles que le coût du siège social. Le COGS est une mesure clé car il a un impact direct sur le bénéfice brut d’une entreprise, qui se calcule comme suit :

Bénéfice brut = Revenu – Coût des marchandises vendues

Puisque le COGS représente le coût d’acquisition des stocks et de fabrication des produits, le bénéfice brut reflète le revenu restant pour financer l’entreprise après avoir comptabilisé les coûts de production.

Bien que le bénéfice brut soit techniquement une mesure nette du profit, il est qualifié de brut parce qu’il ne comprend pas les frais de la dette, les impôts ou toutes les autres dépenses liées à la gestion de l’entreprise.

Bénéfice d’exploitation

Vient ensuite, sur le compte de résultat, le bénéfice d’exploitation. Dérivé du bénéfice brut, le bénéfice d’exploitation reflète le revenu résiduel qui reste après avoir comptabilisé tous les coûts de l’entreprise. En plus du COGS, cela inclut les dépenses à coûts fixes, comme le loyer et l’assurance, les dépenses variables, comme l’expédition et le fret, la masse salariale et les services publics, ainsi que l’amortissement et la dépréciation des actifs. Toutes les dépenses nécessaires au fonctionnement de l’entreprise doivent être incluses.

Profit d’exploitation = Marge brute – Frais d’exploitation – Amortissements

Toutefois, comme la marge brute, le profit d’exploitation ne tient pas compte du coût du paiement des intérêts sur les dettes, des charges fiscales ou des revenus supplémentaires provenant des investissements. Le bénéfice d’exploitation reflète la rentabilité des activités d’une entreprise.

Le bénéfice d’exploitation est également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Cependant, l’EBIT peut inclure des revenus non opérationnels, qui ne sont pas inclus dans le bénéfice d’exploitation. Si une entreprise n’a pas de revenus hors exploitation, l’EBIT et le bénéfice d’exploitation seront le même chiffre.

Revenu net

Le bénéfice d’une entreprise est appelé revenu net ou bénéfice net. Comme le revenu net est la dernière ligne située au bas du compte de résultat, on l’appelle aussi la ligne du bas.

Le revenu net reflète le revenu résiduel total qui reste après avoir comptabilisé tous les flux de trésorerie, positifs et négatifs. En d’autres termes, à partir des recettes, que l’on appelle le chiffre du haut, on déduit tous les revenus, toutes les dépenses et tous les coûts pour obtenir le résultat net.

Du chiffre du bénéfice d’exploitation, on soustrait toutes les charges de la dette telles que les intérêts d’emprunt, les impôts et les écritures uniques pour les dépenses inhabituelles comme les poursuites judiciaires ou les achats d’équipement. On ajoute tous les revenus supplémentaires provenant d’opérations secondaires ou d’investissements et les paiements ponctuels pour des choses comme la vente d’actifs.

Le revenu net est sans doute la mesure financière la plus importante, reflétant la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices pour les propriétaires et les actionnaires.

Exemple de bénéfice brut, de bénéfice d’exploitation et de revenu net

Vous trouverez ci-dessous un exemple de compte de résultat pour illustrer les différences et les emplacements des trois mesures de rentabilité.

La marge brute (appelée revenu brut) s’est élevée à 3 millions de dollars pour le trimestre (soit un chiffre d’affaires de 5 millions de dollars moins 2 millions de dollars de COGS).

Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 2,2 millions de dollars pour la période, ce qui se calcule en prenant la marge brute de 3 millions de dollars moins les dépenses d’exploitation de 1 million de dollars (appelées dépenses totales). Cependant, nous devons rajouter les intérêts débiteurs de 200 000 $ parce que le bénéfice d’exploitation ne comprend pas les intérêts (ou 3 millions de dollars – 1 million de dollars + 200 000 $ = 2,2 millions de dollars).

Le bénéfice net était de 1,5 million de dollars pour la période, ce qui se trouve au bas du compte de résultat.