Qu’est-ce que le financement par emprunt ?

Le financement par emprunt consiste à emprunter de l’argent pour gérer votre entreprise, par opposition au financement par capitaux propres, dans lequel vous levez des fonds auprès d’investisseurs qui ont droit en retour à une part des bénéfices de votre entreprise. Le financement par emprunt peut être divisé en deux catégories en fonction du type de prêt que vous recherchez : à long terme ou à court terme.

Découvrez-en davantage sur le financement par emprunt, son fonctionnement, ainsi que les avantages et les inconvénients de l’utilisation de cette méthode pour gérer votre entreprise.

Définition et exemples de financement par emprunt

Le financement par emprunt est ce qui se produit lorsqu’une entreprise emprunte de l’argent pour fonctionner, plutôt que de lever des fonds auprès d’investisseurs – ce que l’on appelle le financement par capitaux propres.

Certains exemples de financement par emprunt comprennent :

• Les prêts bancaires traditionnels
• Les prêts personnels
• Les prêts de la famille ou des amis
• Les prêts gouvernementaux, y compris les prêts de la Small Business Administration (SBA)
• Peer-to-peerpeer loans
• Home equity loans
• Lines de crédit
• Cartes de crédit
• Prêts d’équipement
• Prêts immobiliers

Comment fonctionne le financement de la dette

On peut considérer que le financement de la dette est divisé en deux catégories en fonction du type de prêt que vous recherchez : le long terme et le court terme.

Financement de la dette à long terme

Le financement de la dette à long terme s’applique généralement aux actifs que votre entreprise achète, comme l’équipement, les bâtiments, les terrains ou les machines. Un prêteur exigera normalement que les prêts à long terme soient garantis par les actifs à acheter.

Avec le financement par emprunt à long terme, le remboursement prévu du prêt et la durée de vie utile estimée des actifs s’étendent souvent sur des périodes de trois à sept ans. Les prêts garantis par la SBA peuvent offrir des durées allant jusqu’à 10 ans.

La dette à long terme aura très probablement des taux d’intérêt fixes qui se convertissent en paiements mensuels cohérents et une grande prévisibilité.

Financement par emprunt à court terme

Le financement par emprunt à court terme s’applique habituellement à l’argent nécessaire aux activités quotidiennes de l’entreprise, comme l’achat de stocks, de fournitures ou le paiement des salaires des employés.

Le financement à court terme est appelé prêt d’exploitation ou prêt à court terme parce que le remboursement prévu a lieu en moins d’un an. Une ligne de crédit est un exemple de financement par emprunt à court terme. Les lignes de crédit sont aussi généralement garanties par des actifs (ou des garanties).

Le financement à court terme est couramment utilisé par les entreprises qui ont tendance à avoir des problèmes temporaires de flux de trésorerie lorsque les revenus des ventes sont insuffisants pour couvrir les dépenses courantes. Les entreprises en démarrage sont particulièrement sujettes aux problèmes de gestion de trésorerie.

Les cartes de crédit sont une source populaire de financement à court terme pour les petites entreprises. En fait, selon une étude de l’Association nationale des petites entreprises des États-Unis, 59 % des propriétaires de petites entreprises ont utilisé des cartes de crédit pour le financement en 2017.

Avantages du financement par emprunt

Le principal avantage du financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres est que le prêteur ne prend pas de participation dans votre entreprise. Vous conservez la pleine propriété et le prêteur n’a aucun contrôle sur la gestion de l’entreprise.

Les coûts d’intérêt de la dette sont entièrement déductibles fiscalement en tant que dépenses d’entreprise, et dans le cas d’un financement à long terme, la période de remboursement peut être étendue sur de nombreuses années, ce qui réduit les dépenses mensuelles. En supposant que le prêt ne comporte pas de taux variable, les frais d’intérêt sont une quantité connue à des fins de budgétisation et de planification commerciale. Parmi les autres avantages, citons :

• Construit le crédit de l’entreprise
• Fournit un effet de levier pour les capitaux propres des propriétaires
• Donne de la stabilité dans la budgétisation et la planification de l’avenir
• La dette à long terme peut éliminer la dépendance à l’égard des options à court terme plus coûteuses

Inconvénients du financement par emprunt

Pour un financement prolongé, les banques exigent normalement que les actifs de l’entreprise soient déposés comme garantie pour le prêt. Si (comme c’est souvent le cas pour les petites entreprises) l’entreprise ne dispose pas de garanties suffisantes, le prêteur exigera des garanties personnelles de la part des propriétaires de l’entreprise. Selon la Small Business Administration:

« Pour tous les prêts SBA, des garanties personnelles sont exigées de chaque propriétaire de 20 % ou plus de l’entreprise, ainsi que d’autres personnes qui occupent des postes de gestion clés. La question de savoir si une garantie sera assurée par des actifs personnels ou non est basée sur la valeur des actifs déjà gagés et la valeur des actifs détenus personnellement par rapport au montant emprunté. »

En tant que propriétaire, cela vous laisse personnellement responsable du remboursement du prêt, même si votre entreprise est constituée en société. Si votre entreprise n’est pas en mesure d’effectuer les paiements du prêt, les biens personnels que vous avez mis en garantie – maison, voiture, comptes de placement, etc. peuvent être saisis par la banque.

Avec le financement par emprunt, le calendrier de remboursement fixe et le coût élevé du remboursement du prêt peuvent rendre difficile l’expansion d’une entreprise. Avec le financement par capitaux propres, de l’argent est investi dans l’entreprise en échange de capitaux propres. Il n’y a pas de calendrier de remboursement fixe, et les investisseurs ont généralement un objectif à long terme de retour sur investissement.

Si votre entreprise a besoin d’un financement par emprunt ou d’un investissement en actions, vous devez avoir un plan d’affaires solide en place avant qu’un prêteur ou un investisseur envisage de vous accorder un financement. Cela comprend les détails financiers de votre entreprise, tels qu’un compte de résultat, des projections de flux de trésorerie et un bilan.

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