Valeur marchande des capitaux propres

Qu’est-ce que la valeur marchande des capitaux propres ?

La valeur marchande des capitaux propres est la valeur totale en dollars des capitaux propres d’une entreprise et est également connue sous le nom de capitalisation boursière. Cette mesure de la valeur d’une entreprise est calculée en multipliant le cours actuel de l’action par le nombre total d’actions en circulation. La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise varie donc constamment en fonction de l’évolution de ces deux variables d’entrée. Elle est utilisée pour mesurer la taille d’une entreprise et aide les investisseurs à diversifier leurs investissements entre des entreprises de différentes tailles et de différents niveaux de risque.

Les investisseurs qui cherchent à calculer la valeur de marché des capitaux propres peuvent trouver le nombre total d’actions en circulation en consultant la section des capitaux propres du bilan d’une entreprise.

Comprendre la valeur marchande des capitaux propres

La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise peut être considérée comme la valeur totale de l’entreprise décidée par les investisseurs. La valeur marchande des capitaux propres peut varier considérablement au cours d’une journée de négociation, en particulier s’il y a des nouvelles importantes comme les bénéfices. Les grandes entreprises ont tendance à être plus stables en termes de valeur de marché des actions en raison du nombre et de la diversité des investisseurs qu’elles comptent. Les petites sociétés à faible capitalisation boursière peuvent facilement connaître des variations à deux chiffres de la valeur de marché des actions en raison du nombre relativement faible de transactions qui font monter ou descendre le titre. C’est aussi pourquoi les petites entreprises peuvent être des cibles pour la manipulation du marché.

Calcul de la valeur marchande des capitaux propres

La valeur marchande des capitaux propres est calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours actuel de l’action. Par exemple, le 28 mars 2019, l’action Apple se négociait à 188,72 dollars par action. À cette date, le programme de rachat d’actions de l’entreprise a fait baisser le nombre d’actions en circulation de plus de 6 milliards à 4 715 280 000. Ainsi, les fonds propres du marché de la capitalisation sont calculés comme suit :

Prix de l’action (188,72 $) x Actions en circulation (4 715 280 000) = 889 867 641 600 $

Pour simplifier, les gens citent généralement la valeur marchande des fonds propres ci-dessus comme étant 889.9 milliards de dollars.

La différence entre la valeur marchande des capitaux propres, la valeur d’entreprise et la valeur comptable

La valeur marchande des capitaux propres peut être comparée à d’autres évaluations comme la valeur comptable et la valeur d’entreprise. La valeur d’entreprise d’une société incorpore sa valeur de marché des capitaux propres dans l’équation ainsi que la dette totale moins les liquidités et les équivalents de liquidités pour donner une idée approximative de l’évaluation d’une société en cas de prise de contrôle.

La valeur de marché des capitaux propres se distingue également de la valeur comptable des capitaux propres. La valeur comptable des capitaux propres est basée sur les capitaux propres, qui constituent un poste du bilan de l’entreprise. La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise diffère de la valeur comptable des capitaux propres parce que cette dernière se concentre sur les actifs détenus et les passifs dus. On estime généralement que la valeur marchande des capitaux propres tient compte d’une partie du potentiel de croissance de l’entreprise au-delà de son bilan actuel. Toutefois, si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché des capitaux propres, cela peut être dû à un oubli du marché. Cela signifie que l’entreprise est un achat de valeur potentiel.

Valeur marchande des capitaux propres et profil du marché

En général, il existe trois niveaux différents de capitalisation boursière, et chaque niveau a son propre profil. Les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars sont considérées comme des petites capitalisations, ou small caps. Les sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à capitalisation moyenne, également appelées mid-caps. Les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars sont considérées comme des grandes capitalisations, ou large caps.

Chaque niveau a un profil qui peut aider les investisseurs à avoir un aperçu du comportement de l’entreprise. Les petites capitalisations sont généralement de jeunes entreprises en phase de croissance. Elles sont risquées, mais ont un potentiel de croissance plus élevé. Les grandes capitalisations sont des sociétés matures ; elles n’offrent peut-être pas le même potentiel de croissance, mais elles peuvent offrir une certaine stabilité. Les moyennes capitalisations offrent un hybride des deux. En détenant des actions de chaque catégorie, les investisseurs s’assurent une certaine diversification en termes d’actifs, de ventes, de maturité, de gestion, de taux de croissance, de perspectives de croissance et de profondeur de marché.