Carl Icahn
Inizio carriera 1961-2005Modifica
Icahn ha iniziato la sua carriera a Wall Street come agente di cambio nel 1961. Nel 1968, con 150.000 dollari di denaro proprio e un investimento di 400.000 dollari da suo zio, M. Elliot Schnall, che gli permise di acquistare un posto alla Borsa di New York, formò la Icahn & Co. una società di titoli che si concentrava sull’arbitraggio del rischio e sul trading di opzioni. Nel 1978, ha iniziato a prendere posizioni di controllo in singole aziende. Icahn ha sviluppato una reputazione come un “raider aziendale” dopo la sua acquisizione ostile di Trans World Airlines nel 1985. Icahn vendette sistematicamente i beni di TWA per ripagare il denaro che aveva preso in prestito per acquistare la compagnia, il che fu descritto come “asset stripping”. Nel 1988, Icahn portò la TWA ai privati, ottenendo un profitto personale di 469 milioni di dollari e lasciando la TWA con un debito di 540 milioni di dollari. Nel 1991, vendette le rotte londinesi di TWA ad American Airlines per 445 milioni di dollari. Ha formato lowestfares.com per vendere biglietti TWA e ha acquisito porzioni di Global Leisure Travel da Ramy El-Batrawi per fondersi con essa.
Icahn ha lanciato un’acquisizione ostile da 7 miliardi di dollari senza successo per l’89% di U.S. Steel alla fine del 1986.
Nel luglio 2001, Riverdale, LLC di Icahn ha prestato a Genesisintermedia 100 milioni di dollari in cambio di un’opzione di acquisto di 2 milioni di azioni della società.
Nel 2004, dopo che Mylan Laboratories aveva annunciato un accordo per acquisire King Pharmaceuticals, Icahn ha acquistato un grande blocco di azioni e ha minacciato una battaglia per procura sull’acquisizione. Mylan ha poi rinunciato ai suoi sforzi per acquisire la King.
Offerte di acquisizione e partecipazioni farmaceutiche: 2005-2010Modifica
Nel 2005, XO Holding ha annunciato la sua intenzione di vendere la parte cablata della sua attività per 700 milioni di dollari al suo azionista di maggioranza e presidente Icahn; il denaro sarebbe stato utilizzato per pagare i suoi debiti e per riacquistare le sue azioni privilegiate per circa 600 milioni di dollari da Icahn. Icahn avrebbe quindi posseduto l’azienda cablata a tutti gli effetti, e avrebbe ancora la sua quota del 60% in XO. Nonostante la proprietà di maggioranza di Icahn e il consiglio di amministrazione che dichiarava che l’affare era nel migliore interesse degli azionisti, R2 e altri azionisti di minoranza hanno sconfitto il tentativo attraverso il tribunale del Delaware nel 2008, che ha concesso sanzioni per i danni al business causati dal self-dealing e/o dal conflitto di interessi di Icahn.
Nell’agosto 2006, Icahn ha acquistato azioni dell’editore di videogiochi Take-Two Interactive, e successivamente ha aumentato le sue partecipazioni all’11,3% nel 2009, diventando il secondo maggior azionista della società.
Nel gennaio 2007, ha acquistato una quota del 9,2% in Telik, una società biotech impegnata nella ricerca sul cancro. Ha anche fatto un investimento di 6,1 milioni di azioni di WCI Communities (acquisita da Lennar Corporation). Possedeva anche circa 33,5 milioni di azioni di Motorola, ma a maggio gli è stato rifiutato un posto nel suo consiglio di amministrazione. Il 9 febbraio 2007, il consiglio di amministrazione di Lear Corporation ha accettato un’offerta di acquisizione di 2,3 miliardi di dollari da Icahn. Quel mese ha anche investito 50 milioni di dollari in Motricity, un fornitore di tecnologia di consegna di contenuti mobili con sede nel North Carolina. Nel 2007, Icahn e i suoi affiliati possedevano anche posizioni di maggioranza in ACF Industries, American Railcar Industries, Philip Services, e Icahn Enterprises, quotata al NYSE. A settembre possedeva anche l’8,5% della società di software aziendale BEA Systems. Ha aumentato le sue partecipazioni al 13% in ottobre, due mesi prima che Oracle Corporation annunciasse l’acquisto di BEA Systems. A partire dal 2007, Icahn ha gradualmente aumentato la sua partecipazione nella società di biotecnologia Biogen.
Icahn ha venduto i suoi interessi nei casinò del Nevada nel febbraio 2008, compresi lo Stratosphere, l’Arizona Charlie’s Boulder, l’Arizona Charlie’s Decatur e l’Aquarius Casino Resort che erano gestiti attraverso American Entertainment Properties, una filiale di Icahn Enterprises. Il prezzo di vendita di 1,3 miliardi di dollari era circa 1 miliardo di dollari in più di quanto aveva pagato per le proprietà. Nel marzo 2008, Icahn ha citato in giudizio Motorola come parte del suo sforzo per ottenere quattro posti nel consiglio di amministrazione di Motorola e forzare una vendita del suo business mobile. Nel maggio 2008, Icahn ha acquistato un grande blocco di azioni di Yahoo, e poco dopo ha minacciato di iniziare una lotta per procura per rimuovere il consiglio di amministrazione di Yahoo in risposta al loro rifiuto dell’offerta pubblica di acquisto di Microsoft. Invece, ha forzato un accordo per espandere il consiglio di amministrazione di Yahoo a undici membri, tra cui Icahn e altri due di sua scelta. Nel giugno 2008, Icahn ha lanciato The Icahn Report, che ospita United Shareholders of America dove i singoli investitori possono iscriversi e fare campagna per i diritti degli azionisti. Nel settembre/ottobre 2008 Icahn è stato coinvolto nel tentativo respinto di acquisto di Imclone da parte di Bristol-Myers Squibb e nell’eventuale vendita di Imclone a Eli Lilly and Company in un accordo tutto in contanti valutato a 6,5 miliardi di dollari. Nel dicembre dello stesso anno ha intentato una causa contro Realogy per una proposta di swap del debito.
Nell’aprile 2009, Icahn si è impegnato in una battaglia per procura per Amylin. A settembre, ha offerto di comprare le azioni di XO che non possedeva già per 55 centesimi ciascuna. In seguito ha alzato la sua offerta a 80 centesimi, che alla fine è scaduta. In ottobre si è dimesso dal consiglio di amministrazione di Yahoo! e nel febbraio successivo ha ridotto la sua partecipazione azionaria da un massimo di 75 milioni di azioni a 12 milioni di azioni.
Icahn è stato direttore di Blockbuster fino a gennaio 2010 e presidente di Imclone, Icahn Enterprises, XO Communications, WestPoint Home, Cadus e American Railcar Industries. È un proprietario effettivo di Adventrx Pharmaceuticals e Vector Group. Icahn ha anche cercato di rilevare la Marvel Comics. Icahn, attraverso una filiale della sua Icahn Enterprises LP, ha acquistato la proprietà Fontainebleau a Las Vegas per circa 150 milioni di dollari nel febbraio 2010. A marzo ha fatto parte di un gruppo di finanziatori che hanno acquistato il Tropicana Casino & Resort Atlantic City, portando la società fuori dal fallimento per 200 milioni di dollari. Sempre a marzo ha condotto un’offerta pubblica di acquisto fallita per Lionsgate Films. A maggio ha annunciato la proprietà di circa il 12% di Hain Celestial Group, Inc. e l’acquisto di una quota dell’8,54% di Lawson Software.
Battaglie per procura e posizioni tecnologiche: 2010-2015Modifica
Nel maggio 2010, Icahn deteneva una quota del 6,9% di Mentor Graphics, aumentando al 14% a luglio. La ritorsione di Mentor con una clausola di veleno non è riuscita a scoraggiare Icahn che, nel febbraio dell’anno successivo, ha fatto un’offerta per acquistare la società per circa 1,86 miliardi di dollari in contanti.
Nel gennaio 2011, Icahn ancora una volta ha fatto un’offerta per acquistare le rimanenti azioni ordinarie di XO Holder. A febbraio aveva accumulato una partecipazione del 9,08% in The Clorox Company (CLX). Il 15 marzo 2011, il consiglio di Mentor ha emesso un forte avvertimento ai suoi azionisti contro un’azione per delega da parte di Icahn.
Nell’ottobre 2012, Icahn ha acquistato una quota del 10% in Netflix. A novembre, ha cercato di ottenere il controllo del consiglio di amministrazione di Oshkosh Corp.
Nel febbraio 2013, Forbes ha elencato Icahn come uno dei 40 gestori di hedge fund più ricchi. Ad aprile aveva accumulato una quota del 9,2% in Nuance Communications, Inc. Il 2 agosto 2013, Icahn ha citato in giudizio il gigante informatico Dell e il suo consiglio di amministrazione nel tentativo di far deragliare un’offerta di acquisto di 24,4 miliardi di dollari da parte del CEO, Michael Dell, in favore della sua presunta offerta imminente. Nell’ottobre 2013, Icahn ha detenuto 4,7 milioni di azioni di Apple, essendo stato un convinto sostenitore. Lo stesso mese, Icahn ha acquistato circa 61 milioni di azioni di Talisman Energy, spingendo le azioni del produttore di petrolio canadese in difficoltà a salire. Sempre in quel mese ha venduto circa il 50% delle sue azioni di Netflix per un profitto superiore a 800 milioni di dollari in meno di un anno. A novembre ha acquisito una partecipazione del 12,5% in Hologic, un produttore di dispositivi medici e diagnostici.
A gennaio 2014, Icahn ha pagato un altro mezzo miliardo di dollari per le azioni di Apple Inc. che considerava “molto economiche”. Sempre a gennaio, Icahn ha proposto a eBay di scorporare PayPal, un’azienda di e-commerce. Questo ha iniziato una lotta per procura che è stata risolta entro aprile. Nell’ottobre 2014, Icahn ha preso una partecipazione nella società energetica canadese Talisman Energy. Il prezzo delle azioni della società è sceso del 71% e ha venduto le sue azioni due mesi dopo.
Lyft, PayPal, e altri inseguimenti: 2015-presentEdit
Il 15 maggio 2015, Icahn ha fatto un investimento di 100 milioni di dollari nel servizio di ride-sharing Lyft. Nel novembre 2015, Icahn ha assunto CBRE Group Inc. per commercializzare il resort incompiuto Fontainebleau Las Vegas a potenziali acquirenti. Quel mese ha scambiato la sua partecipazione in eBay con lo stesso numero di azioni di PayPal Holdings. A quel tempo Icahn deteneva una quota del 7,13% in Xerox, che lo rendeva il secondo investitore più grande dopo The Vanguard Group. Nel dicembre 2015 Icahn ha fatto un’offerta qualificata per l’acquisto della catena di ricambi auto e manutenzione Pep Boys per 15,50 dollari ad azione. Ha anche aumentato la sua partecipazione nella società energetica Cheniere Energy, con sede a Houston, al 13,8%, rendendolo il suo maggiore azionista. Icahn ha venduto il casinò incompiuto di Las Vegas, Fountainebleau, per 600 milioni di dollari nell’agosto 2017.
Nel gennaio 2016, Icahn deteneva una quota del 4,66% di Gannett Co. Inc. e deteneva anche azioni di Cheniere Energy e Freeport-McMoRan, entrambe diminuite di valore. Icahn ha venduto le sue azioni di Apple nell’aprile 2016, citando le preoccupazioni sulla relazione di Apple con la Cina. Nel mese di agosto dello stesso anno ha acquistato il 10% di Herbalife; le sue partecipazioni nella società erano circa 19 milioni di azioni entro ottobre. Sempre in ottobre, Icahn ha chiuso il casinò Trump Taj Mahal di Atlantic City, citando una perdita di 350 milioni di dollari in diversi anni, nonché il mancato raggiungimento di un accordo con i lavoratori sindacali in sciopero. Quasi 3.000 lavoratori hanno perso il loro lavoro. Quell’anno ha anche aumentato le sue partecipazioni nella società di noleggio auto The Hertz Corporation, dopo che il prezzo delle azioni della società era sceso significativamente.
Il 26 maggio 2020, Icahn, 84 anni, ha venduto tutte le sue 55,3 milioni di azioni della Hertz Global per 72 centesimi ad azione, secondo un deposito regolamentare. La sua partecipazione rappresentava circa il 39% delle azioni della società. Hertz Global Holdings Inc, la società di noleggio auto, aveva presentato istanza di fallimento la settimana precedente. Questa scommessa di circa sei anni ha fatto perdere a Icahn quasi 1,6 miliardi di dollari.
Icahn ha criticato gli investimenti passivi e i fondi indicizzati, credendo che la pratica abbia portato a una bolla nel prezzo delle azioni americane.