Fondo di dotazione
Cos’è un fondo di dotazione?
Definizione: Un fondo di dotazione è il denaro donato da filantropi a organizzazioni senza scopo di lucro per facilitare la realizzazione degli obiettivi delle istituzioni. Tipicamente, tali donazioni si rivolgono a istituzioni come università, ospedali, chiese e musei. A seconda delle dimensioni del fondo, esso è destinato a soddisfare una parte o l’intera spesa dell’istituzione destinataria. L’istituzione può investire il capitale del fondo e poi ritirare il reddito regolarmente.
Di solito, i donatori dietro lo schema insistono che il capitale rimane intatto ma il reddito dell’investimento può andare nelle spese operative dell’organizzazione. I donatori hanno un ruolo predominante in termini di ciò che accade al fondo. In particolare, i donatori determinano la struttura, l’utilizzo e l’attuazione dello schema. A tal fine, i donatori hanno un’enorme influenza quando si tratta di determinare le componenti principali del fondo.
La maggior parte delle notevoli istituzioni di apprendimento superiore sono beneficiarie di fondi di dotazione. Ogni donatore che dà il denaro spera di soddisfare certi scopi. Il numero di fondi di dotazione istituiti in tutto il mondo sta aumentando ogni giorno, poiché sempre più persone si rivolgono alla filantropia. Tuttavia, molte persone non capiscono cosa sono questi programmi e perché vengono istituiti.
Componenti di un fondo di dotazione
Le componenti di un tipico fondo di dotazione sono tre. Il primo è la politica di investimento. Di solito, i fondi di dotazione sono utilizzati in modo tale che l’organizzazione beneficiaria possa investire la somma principale. Tuttavia, il donatore decide il tipo di politica d’investimento, se è aggressiva, passiva o altro.
Un altro componente di un fondo di dotazione è la politica di ritiro. Semplicemente, il componente definisce le linee guida che il gestore del fondo deve rispettare quando preleva dal fondo. Questo include il limite di prelievo per rata, il periodo tra i prelievi e molte altre linee guida rilevanti. Tuttavia, le linee guida che la politica stabilisce sono uniche per le esigenze dell’istituzione così come i desideri del donatore.
La politica d’uso è la terza componente. In genere, il donatore definisce le linee guida di utilizzo di un fondo di dotazione. I donatori forniscono i fondi con il desiderio di raggiungere un certo fine. Quindi, l’uso del fondo deve allinearsi con il desiderio del donatore. Tuttavia, è frequente che i donatori forniscano fondi senza condizioni, cosicché spetta all’istituzione beneficiaria definire la politica d’uso.
Quali sono i tipi di fondi di dotazione?
Ci sono tre diversi tipi di fondi di dotazione:
- Fondi a termine
- Fondi a destinazione vincolata o non vincolata
- Fondi a destinazione mista
Diamo un’occhiata a ciascuno.
Fondi di dotazione a termine
Similmente ai loro componenti, i tipi di fondi di dotazione dipendono in gran parte dai desideri del donatore. Per esempio, ci sono dotazioni a termine, il che significa semplicemente che il donatore intende che i fondi servano all’organizzazione beneficiaria per un periodo predeterminato. Per esempio, un donatore può dare 2 milioni di dollari ad un museo con istruzioni che 1 milione di dollari deve essere usato solo dopo sei mesi. Pertanto, è compito del gestore del fondo elaborare un programma di spesa dei fondi entro il periodo di tempo stabilito.
Fondi limitati e non limitati
In secondo luogo, un fondo di dotazione è sia limitato che non limitato. Un fondo vincolato è dotato di linee guida rigorose quando si tratta dei tre componenti principali, cioè la politica di investimento, la politica di utilizzo e la politica di prelievo. In particolare, il donatore di un fondo vincolato si aspetta che il gestore del fondo aderisca alle linee guida senza fare domande. Al contrario, un fondo di dotazione non vincolato ha meno restrizioni. Per esempio, un donatore può donare una certa quantità di denaro a un’università e chiedere all’istituzione di usarlo in progetti di sua scelta.
Fondi di dotazione quasi vincolati
Il terzo tipo è il fondo di dotazione quasi vincolato. Il consiglio di amministrazione dell’organizzazione non-profit designa questo tipo di dotazione. Di solito, il fondo opera a tutti gli effetti come un normale fondo di dotazione. Tuttavia, l’organizzazione può spendere il capitale della quasi dotazione ad un certo punto. È interessante notare che il consiglio ha la piena discrezione di spendere il fondo senza alcuna limitazione, come nel caso delle dotazioni finanziate dai donatori.