I migliori ETF inversi del mercato dell’orso del 2020
Gli investitori contrari che cercano di capitalizzare sui cali del mercato azionario possono trarre profitto durante un mercato dell’orso utilizzando un fondo inverso scambiato in borsa (ETF). Un mercato orso è tipicamente definito come una situazione in cui i prezzi dei titoli scendono del 20% o più dai recenti massimi in mezzo al diffuso pessimismo degli investitori. La diffusione del COVID-19 e il suo effetto sul sentimento degli investitori hanno innescato un crollo dei prezzi dei titoli all’inizio di quest’anno. Gli ETF inversi sono progettati per fare soldi quando le azioni o gli indici sottostanti a cui si rivolgono scendono di prezzo. Questi fondi fanno uso di derivati finanziari, come gli swap di indici, per scommettere che i prezzi delle azioni scenderanno. A differenza della vendita allo scoperto di un’azione, però, gli investitori in ETF inversi possono guadagnare quando i mercati scendono senza dover vendere nulla allo scoperto.
Punti chiave
- Il mercato degli orsi del 2020 è durato dal 19 febbraio al 23 marzo, e il rendimento totale dell’S&P 500 è stato di -33,8% dal picco al minimo.
- Gli ETF inversi con la migliore performance durante il mercato ribassista del 2020 sono stati RWM, DOG e HDGE.
- Per ottenere la loro esposizione inversa, i primi due ETF fanno uso di vari strumenti swap, e il terzo ETF detiene posizioni corte in diversi titoli.
L’universo degli ETF inversi è composto da circa 10 ETF, esclusi gli ETF a leva e gli ETF con meno di 50 milioni di dollari di asset under management (AUM).L’ultimo mercato orso ha avuto luogo dal 19 febbraio 2020 al 23 marzo 2020, durante il quale il rendimento totale dell’S&P 500 è stato di -33,8%. Il miglior ETF inverso durante il mercato ribassista del 2020, basato sul suo rendimento totale tra le due date di cui sopra, è stato il ProShares Short Russell 2000 (RWM). Esaminiamo i tre migliori ETF inversi del mercato ribassista del 2020 qui sotto. Tutti i numeri in questa storia sono al 3 marzo 2021.
Gli ETF inversi possono essere investimenti più rischiosi degli ETF non inversi, perché sono progettati solo per ottenere l’inverso dei rendimenti di un giorno del loro benchmark. Non ci si deve aspettare che lo facciano sui rendimenti a lungo termine. Per esempio, un ETF inverso può restituire l’1% in un giorno in cui il suo benchmark scende -1%, ma non ci si dovrebbe aspettare che restituisca il 10% in un anno in cui il suo benchmark scende -10%. Per maggiori dettagli, consultare questo avviso della SEC.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Ritorno del mercato orso: 55.4%
- Performance su 1 anno: -30.95%
- Expense Ratio: 0.95%
- Annual Dividend Yield: 1.20%
- Volume medio di negoziazione: 2.085.612
- Attività in gestione: $254.83 milioni
- Data di inizio: 23 gennaio 2007
- Issuzionista: ProShares
RWM cerca di fornire un rendimento giornaliero, prima di commissioni e spese, che è -1x la performance giornaliera dell’indice Russell 2000, un indice che traccia la performance del segmento small-cap del mercato azionario statunitense. L’ETF fa uso di swap su ETF e indici per ottenere la sua esposizione inversa. Poiché l’esposizione -1x è per un solo giorno, gli investitori che detengono il fondo per più di un giorno saranno esposti agli effetti di compounding, causando rendimenti che si discostano dall’esposizione inversa prevista.
ProShares Short Dow30 (DOG)
- Rendimento del mercato degli orsi: 47.3%
- Performance su 1 anno: -20.44%
- Expense Ratio: 0.95%
- Annual Dividend Yield: 1.96%
- Volume medio di negoziazione: 907.272
- Attività in gestione: 314.36 milioni di dollari
- Data di inizio: 19 giugno 2006
- Assegnatario: ProShares
DOG mira a fornire un rendimento giornaliero, prima di commissioni e spese, che è -1x la performance giornaliera del Dow Jones Industrial Average (DJIA). Il Dow è un indice che tiene traccia di 30 grandi aziende blue chip di proprietà pubblica del New York Stock Exchange (NYSE). L’ETF fornisce un’esposizione inversa a questi 30 titoli attraverso l’uso di vari strumenti swap. Poiché l’esposizione inversa è giornaliera, gli investitori che detengono il fondo per periodi di tempo più lunghi non dovrebbero aspettarsi una performance di -1x. Il fondo utilizza swap DJIA per ottenere la sua esposizione inversa.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
- Rendimento del mercato orso: 47.3%
- Performance su 1 anno: -43.48%
- Expense Ratio: 3.36%
- Annual Dividend Yield: 0.27%
- 3-Month Average Daily Volume: 1,093,326
- Assets Under Management: $56.81 million
- Inception Date: 26 gennaio 2011
- Issuzionista: AdvisorShares
HDGE cerca di ottenere rendimenti positivi andando allo scoperto su azioni quotate nelle borse americane. L’ETF utilizza una combinazione di fattori quantitativi e fondamentali al fine di costruire un portafoglio di azioni da shortare. I buoni candidati sono i titoli di aziende con bassa qualità degli utili o pratiche contabili aggressive. Tuttavia, lo shorting delle azioni è costoso, il che si traduce in alte commissioni dell’ETF. I tre maggiori short del fondo sono Canon Inc. (CAJ), un produttore giapponese di fotocopiatrici, stampanti, fotocamere e attrezzature per litografia; Pros Holdings Inc. (PRO), un fornitore di servizi di software aziendali; e Snap-On Inc. (SNA), un produttore di strumenti e attrezzature.
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