Valore di mercato delle azioni

Comprendere il valore di mercato del capitale netto

Il valore di mercato del capitale netto di una società può essere pensato come il valore totale della società deciso dagli investitori. Il valore di mercato delle azioni può cambiare significativamente durante una giornata di trading, in particolare se ci sono notizie significative come i guadagni. Le grandi aziende tendono ad essere più stabili in termini di valore di mercato delle azioni a causa del numero e della diversità degli investitori che hanno. Le società piccole e poco negoziate possono facilmente vedere spostamenti a due cifre nel valore di mercato delle azioni a causa di un numero relativamente piccolo di transazioni che spingono le azioni in alto o in basso. Questo è anche il motivo per cui le piccole aziende possono essere obiettivi di manipolazione del mercato.

Calcolo del valore di mercato del patrimonio netto

Il valore di mercato del patrimonio netto viene calcolato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni. Ad esempio, il 28 marzo 2019, le azioni Apple erano scambiate a 188,72 dollari per azione. A partire da questa data, il programma di riacquisto di azioni della società ha abbassato le azioni in circolazione da oltre 6 miliardi a 4.715.280.000. Quindi il valore di mercato della capitalizzazione è calcolato come segue:

Prezzo delle azioni ($188,72) x azioni in circolazione (4.715.280.000) = $889.867.641.600

Per semplicità, la gente di solito cita il suddetto valore di mercato delle azioni come $889.9 miliardi.

La differenza tra valore di mercato del capitale, valore d’impresa e valore contabile

Il valore di mercato del capitale può essere paragonato ad altre valutazioni come il valore contabile e il valore d’impresa. L’enterprise value di un’azienda incorpora il suo valore di mercato del patrimonio netto nell’equazione insieme al debito totale meno la cassa e gli equivalenti di cassa per fornire un’idea approssimativa della valutazione di un’acquisizione di un’azienda.

Il valore di mercato del patrimonio netto è anche distinto dal valore contabile del patrimonio netto. Il valore contabile del patrimonio netto si basa sul patrimonio netto degli azionisti, che è una voce nel bilancio della società. Il valore di mercato del patrimonio netto di una società differisce dal suo valore contabile del patrimonio netto perché il valore contabile del patrimonio netto si concentra su attività possedute e passività dovute. Il valore di mercato del patrimonio netto è generalmente creduto per valutare una parte del potenziale di crescita dell’azienda oltre il suo bilancio corrente. Se il valore contabile è superiore al valore di mercato del patrimonio netto, tuttavia, può essere dovuto alla svista del mercato. Questo significa che l’azienda è un potenziale value buy.

Valore di mercato delle azioni e profilo di mercato

In generale, ci sono tre diversi livelli di capitalizzazione di mercato, e ogni livello ha il proprio profilo. Le aziende con una capitalizzazione di mercato inferiore a 2 miliardi di dollari sono considerate a piccola capitalizzazione, o small cap. Le aziende con una capitalizzazione di mercato tra i 2 e i 10 miliardi di dollari sono considerate azioni a media capitalizzazione, dette anche mid-cap. Le aziende con una capitalizzazione di mercato superiore ai 10 miliardi di dollari sono considerate a grande capitalizzazione, o large cap.

Ogni livello ha un profilo che può aiutare gli investitori ad avere un’idea del comportamento dell’azienda. Le small cap sono generalmente giovani aziende in fase di sviluppo. Sono rischiose, ma hanno un maggiore potenziale di crescita. Le large cap sono aziende mature; potrebbero non offrire lo stesso potenziale di crescita, ma possono offrire stabilità. Le mid-cap offrono un ibrido dei due. Possedendo azioni di ogni categoria, gli investitori si assicurano una certa diversificazione in termini di attività, vendite, maturità, gestione, tasso di crescita, prospettive di crescita e profondità del mercato.