プレミアム・ボンド

プレミアム・ボンドとは？

プレミアム債とは、額面よりも高い価格で取引される債券のことです。

プレミアム・ボンドの説明

プレミアム・ボンドとは、その価格が債券の額面よりも割高に取引されていることを意味しており、プレミアム価格で取引されている債券を指します。 例えば、額面1,000ドルで発行された債券が1,050ドル、つまり50ドルのプレミアムがついているということです。 満期を迎えていない債券であっても、流通市場では取引が可能です。 つまり、投資家は10年債が10年後に満期を迎える前に、10年債を売買することができるのである。

プレミアム・ボンドは、イギリスで発行されている特定の種類の債券です。

プレミアム・ボンドは、イギリスで発行されている特定の種類の債券でもあります。イギリスでは、プレミアム・ボンドは、イギリス政府のNational Savings and Investment Scheme（国民貯蓄投資スキーム）が発行する宝くじ付き債券と呼ばれています。

債券プレミアムと金利

投資家が債券プレミアムの仕組みを理解するためには、まず、債券価格と金利がどのように関係しているかを探る必要があります。

ほとんどの債券は固定金利であり、債券の存続期間中に支払われる利息は変わりません。

債券の多くは固定金利であり、金利がどこまで変動しても、またどれだけ変動しても、社債権者は債券の利率であるクーポンレートを受け取ることができます。

固定利付債は、市場金利が低下しているときに魅力的な債券である。

例えば、ある投資家が10年後に満期を迎える4％の債券を1万ドル購入したとしましょう。 4%の証券を保有する投資家は、より魅力的なプレミアム商品を手に入れたことになります。

つまり、金利が下がると、投資家が古い高利回りの債券を買おうとするため、債券価格が上昇し、その結果、それらの債券はプレミアム価格で売れるのです。

逆に、金利が上昇すると、新しく市場に出てくる債券は、新しい高い金利で発行され、債券の利回りは上昇します。

また、金利が上昇すると、投資家は購入を検討する債券に高い利回りを求めます。 また、金利が上昇すると、投資家は購入を検討する債券に高い利回りを求めます。 その結果、古い低利回りの債券の流通市場での価格が下落する。

債券プレミアムと信用格付け

企業の信用格付け、ひいては債券の信用格付けも、債券の価格や提示されるクーポンレートに影響を与えます。

企業の信用度、ひいては債券の信用度も、債券の価格や募集利率に影響を与えます。

信用度とは、借り手の一般的な信用度や、特定の負債や金融債務に関する信用度の評価です。

企業の業績が良ければ、その企業の社債は通常、投資家の買いを集めます。

企業の業績が良ければ、その企業の社債は投資家の関心を集め、その過程で、投資家は財務的に安定した発行者の信用力のある社債に対してより多くの金額を支払うことになり、社債の価格は上昇します。 経営状態の良い、信用度の高い企業が発行する債券は、通常、額面に対してプレミアムを付けて販売される。

信用格付け機関は、社債や国債の信用力を測定し、投資家に債券投資のリスクの概要を提供します。

信用格付機関は、社債や国債の信用力を測定し、投資家に債券投資のリスク概要を提供しています。

& 例えば、Poor’sはAAA（優良）からC、Dまでの格付けを行っており、BB以下の格付けの債券は投機的等級またはジャンク債とみなされ、貸し倒れの可能性が高くなります。

プレミアム債の実効利回りは、クーポンの支払いによって得られた資金を、債券が支払ったのと同じレートで再投資することを前提としています。

実効利回りは、クーポンの支払いによって得られた資金が、債券の支払いと同じ金利で再投資されることを前提としていますが、金利が低下している世の中では、それが不可能な場合もあります。 投資家にとって重要なのは、債券がなぜプレミアム価格で取引されているのか、その理由が市場金利によるものなのか、原企業の信用格付けによるものなのかを知ることです。 つまり、プレミアムが非常に高ければ、市場全体と比較して追加の利回りを得る価値があるかもしれません。

実例

例として、アップル社（AAPL）が社債を発行したとしましょう。 (AAPL)が額面1,000ドル、償還期間10年の債券を発行したとします。

その結果、アップル社の社債は、10年債の利回りよりも高い金利を支払うことになります。

その結果、アップル社の社債は10年債の利回りよりも高い金利で、流通市場では1本あたり1,100ドルのプレミアム価格で取引されています。 その見返りとして、債券保有者には年5％の投資額が支払われることになる。 このプレミアムは、投資家がアップル社の債券の追加利回りに対して支払うことを望む価格です。