手数料無料のETFを買うべきか？

データはForbesより

ご覧のように、ほとんどの証券会社やファンド会社は手数料無料で独自のETFを提供しています。 しかし、競合する会社のETFの株を購入する際には手数料を取るのが一般的です。

場合によっては、取引頻度やファンドの選択に応じて、投資家はETFの取引に使用する証券会社やファンド会社を選択する必要があります。

コミッション・フリーのETFを買うとき

コミッション・フリーのETFは必ずしも賢い取引とは限りません。 例えば、あなたがシュワブにIRAを持っていて、バンガードのETFを頻繁に取引している場合、取引コストが高すぎて、バンガードのファンドの購入、保有、売却を正当化することができません。

しかし、あなたが純粋なバンガードの投資家であり、バンガードのミューチュアル・ファンドやETFのみに投資することですべての投資目的を満たすことができるのであれば、他の証券会社やファンド会社からETFを購入する意味はありません。

ETFはコモディティに非常によく似ていることに留意することが重要です。つまり、同じ目的を共有するファンドや同じベンチマークを持つファンドのすべてが、似たり寄ったりの持ち株を持つことになります。

つまり、あなたの証券口座がVanguardにあり、S&P 500 Index ETFが必要であれば、手数料無料のVanguard S&P 500 ETF (VOO)を購入すればよいということです。

When Investors Should Avoid Buying Commission-Free ETFs

手数料無料のETFは、あなたが口座を持っている証券会社やファンド会社が手数料や売買手数料を徴収している場合には意味がありません。

投資家は、取引コストがETFの購入・保有の価値を上回るような証券会社やファンド会社でのETFの購入は避けるべきです。

より具体的な例として、投資家がある証券会社でETFを購入・保有する機会があり、そのETFの経費率が各カテゴリーのすべてのファンドの中で最も低いにもかかわらず、そのファンド会社が1回の取引につき10ドルを請求する場合、毎月投資を行いたい投資家にとってそのETFを購入することは意味がありません。 この投資家が毎月100ドルのETFを購入しようとした場合、取引コストは毎月8.95ドルとなる。

Bottom Line on Commission-Free ETFs

ほとんどのETFは、それぞれの指数を追跡するパッシブ運用のインデックスファンドなので、手数料がかかる株を買うことは意味がありません。 例えば、S&P 500 Indexを追跡するすべてのミューチュアル・ファンドやETFは、同じ銘柄を保有しています。 手数料無料の選択肢があるのに、なぜ手数料のかかるファンドを買うのでしょうか？

手数料無料のETFを買うと、ブローカーの手数料をカバーするために使われるのではなく、より多くの現金を投資に残すことができます。 その一方で、管理手数料などの他のコストにも注意が必要です。 証券会社は、手数料無料のETFへの投資を勧めようとするかもしれませんが、そのETFが高い経費率を持ち、実際には手数料を取る他の会社の同様のETFよりもコストが高いことを指摘していません。

また、ETFの他の違いにも注意する必要があります。 例えば、新規あるいは取引の少ないETFは、一般的に流動性のレベルが低いと言われています。 つまり、小規模で取引量の少ないETFは、大規模で広く取引されているETFよりも取引コストが高くなる可能性があるのです。

結論としては、投資家は一般的に、可能な限り費用が少なく、取引コストがかからない（手数料がかからない）ETFを探すべきです。

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