2020年ベアマーケットのベストインバースETF
株式市場の下落に乗じようとするコントラリアン投資家は、インバース型上場投資信託（ETF）を使ってベアマーケットの間に利益を得ることができます。 弱気市場とは、一般的に、投資家の悲観論が蔓延し、証券価格が直近の高値から20％以上下落する状況を指します。 COVID-19の拡散と投資家心理への影響は、今年初めの証券価格の暴落を引き起こしました。 インバース型ETFは、対象となる株式や指数が値下がりしたときに利益を得ることを目的としたファンドです。 指数スワップなどの金融派生商品を利用して、株価の下落に賭ける。
Key Takeaways
- 2020年の弱気相場は2月19日から3月23日まで続き、S&P500のトータルリターンはピークから谷までで-33.8%でした。
- 2020年の弱気相場で最も優れたパフォーマンスを示したインバース型ETFは、RWM、DOG、HDGEでした。
- インバース・エクスポージャーを実現するために、最初の2つのETFは様々なスワップ商品を利用し、3つ目のETFは様々な銘柄のショートポジションを保有しています。
インバースETFのユニバースは、レバレッジETFと運用資産（AUM）が5,000万ドル未満のETFを除いた約10のETFで構成されています。最後の弱気相場は2020年2月19日から2020年3月23日まで行われ、その間のS&P 500のトータルリターンは-33.8%でした。 上記の2つの日付の間のトータルリターンに基づいて、2020年の弱気相場の間に最も優れたインバースETFは、ProShares Short Russell 2000（RWM）でした。 以下、2020年の弱気相場のベストインバースETF3銘柄を検証します。 この記事の数字はすべて2021年3月3日時点のものです。
インバース型ETFは、ベンチマークの1日のリターンの逆数を達成するように設計されているだけなので、ノンインバース型ETFよりもリスクの高い投資になる可能性があります。 また、長期的なリターンを期待するべきではありません。 例えば、インバース型ETFは、ベンチマークが-1％下落した日には1％のリターンを得ることができますが、ベンチマークが-10％下落した年に10％のリターンを得ることは期待しない方が良いでしょう。 詳細は、こちらのSECアラートをご覧ください。
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- ベアマーケットのリターン 55.4%
- 1年間のパフォーマンス：-30.95%
- 経費率：0.95%
- 年間配当利回り：1.20%
- 平均売買高：2,085,612
- 運用資産：254.83百万ドル
- 設立日。
RWMは、米国株式市場の小型株セグメントのパフォーマンスを追跡するインデックスであるラッセル2000インデックスの日々のパフォーマンスの-1倍のリターン（手数料および費用控除前）を提供することを目指しています。 このETFは、ETFスワップとインデックス・スワップの両方を利用してインバース・エクスポージャーを実現しています。
ProShares Short Dow30 (DOG)
- ベアマーケットのリターン。 47.3%
- 1年間のパフォーマンス：-20.44%
- 経費率：0.95%
- 年間配当利回り：1.96%
- 平均売買高：907,272
- 運用資産：314.36百万ドル
- インセプション・デート。
- Issuer: ProShares
DOGは、手数料・費用控除前の日次リターンが、ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJIA）の日次パフォーマンスの-1倍になることを目指しています。 ダウは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場している大規模なブルーチップ企業30社を対象とした指数です。 ETFは、様々なスワップ商品を利用して、この30銘柄のインバース・エクスポージャーを提供しています。 インバース・エクスポージャーは日次で行われるため、ファンドを長期間保有する投資家は-1倍のパフォーマンスは期待できません。
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
- ベアマーケットのリターン。 47.3%
- 1年間のパフォーマンス：-43.48%
- 経費率：3.36%
- 年間配当利回り：0.27%
- 3ヶ月間の1日平均出来高：1,093,326
- 運用資産：56.81百万ドル
- インセプション・デート。
- 発行者：AdvisorShares
HDGEは、米国の取引所に上場されている株式を空売りすることで、プラスのリターンを得ることを目指しています。 このETFは、空売りする株式のポートフォリオを構築するために、定量的要因と基礎的要因の組み合わせを使用します。 空売りの対象となるのは、収益の質が低い企業や攻撃的な会計処理を行っている企業の株式です。 しかし、株式の空売りにはコストがかかるため、ETFの手数料が高くなってしまいます。 当ファンドの3大空売り銘柄は、日本を拠点とするキヤノン株式会社（CAJ）です。 複写機、プリンター、カメラ、リソグラフィー機器などを製造する日本のメーカー、キヤノン株式会社（CAJ）。 (PRO)、ビジネス・ソフトウェア・サービスのプロバイダーであるPros Holdings Inc.
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