How to Calculate the Beta of Your Portfolio?
分散投資は、成功するポートフォリオを構築するための重要な要素です。 投資対象を幅広い企業、資産クラス、産業、セクターに分散させることで、市場の変動から大きく保護することができます。 また、分散投資を行うことで、大きな変動に悩まされることなく、着実にポートフォリオを成長させることができます。 この場合、ベータは非常に重要な要素となります。 ベータは、市場全体で発生する変化に対する特定の銘柄の感度を表します。 ポートフォリオのベータを計算するのはそれほど複雑ではなく、基本的な数学を使って計算することができます。 この記事では、ベータとは何か、ポートフォリオのベータ値を計算する方法、ベータを見つける方法について説明します。
ベータ値とは
ベータ値は、市場全体に対するある銘柄のボラティリティーを測定します。 技術的に言えば、S&P500インデックスのような市場は、常にベータが1.0になります。 株の順位を決めるのは、市場からの乖離率です。 市場そのものよりも振れ幅が大きい銘柄はベータ値が1.0以上で、市場よりも振れ幅が小さい銘柄はベータ値が1.0未満となる。 高ベータ銘柄に投資すると、高いリターンが得られるかもしれませんが、その分、リスクも高くなります。
ポートフォリオ・ベータとは
ポートフォリオ・ベータとは、個々の資産のベータを加重加算したものである。 もしあなたのポートフォリオが2つの銘柄で構成されていて、資金の半分をベータが2.00のX銘柄に、残りをベータが1.00のY銘柄に投資した場合、ポートフォリオベータは1.50となります。
How to calculate beta?
まず最初に、ベータは個々の投資をS&P500のようなベンチマーク指数と比較する尺度で測定されることを理解してみてください。 ベータ値が「1.0」であれば、投資対象のボラティリティーがベンチマークと同じであることを示します。 つまり、投資先の価値がベンチマークそのもののように変動することを意味します。 つまり、「1.0」よりも数字が大きい場合は、ベンチマークよりも変動が大きいことを示し、数字が小さい場合は安定していることを示します。 例えば、ベータ値が1.2の銘柄は、市場よりも20％変動しやすい。 例えば、ベータ値が1.2の銘柄は、市場よりも20％変動しやすいため、市場が10％下落した場合、その銘柄は12％の下落を目撃することになります。
個人投資家は、各銘柄のベータ値を調べ、簡単な計算をすることで、ポートフォリオのボラティリティーを知ることができます。
個人投資家は、各銘柄のベータを調べ、簡単な計算をして、自分のポートフォリオのボラティリティを知ることができます。
How to calculate beta for your stock portfolio
個々の銘柄のベータ値は、ほとんどのオンライン割引証券会社のウェブサイトや信頼できる投資調査の出版社で見つけることができます。
- 保有している各銘柄とポートフォリオ全体の価値（株数×株価）を合計する。
- これらの値に基づいて、各銘柄の保有量がポートフォリオ全体に占める割合を求める。
- その割合の数値に各銘柄のベータ値を乗じる。
個別銘柄のベータ値の計算方法
ほとんどの場合、個別銘柄のベータ値はオンラインで簡単に入手できるため、計算する必要はありません。 しかし、自分で数字を計算するのが好きな投資家であれば、個別銘柄のベータを計算する方法を学ぶのは良いことだと思います。 個別銘柄のベータ値は、異なる期間で計算することができます。 株式は短期的には不安定ですが、一般的には長期的には安定しています。 このため、投資家はベータを自分で計算したいと思うかもしれません（より正確な値を得ることができるようになります）。 個別銘柄のベータを計算するもう一つの利点は、異なるベンチマークに対して計算できることです。 例えば、海外での存在感が大きい銘柄は、S&P500ではなく、海外のインデックスに対して判断するのが良いと考えることもできます。
個別銘柄のベータを自分で計算することで、値動きを詳細に知ることもできます。 株式ベータの計算には非常に複雑なモデルがありますが、ここではシンプルでわかりやすいものをご紹介します。
- まず、表計算ソフトを用意します。 計算を補助する表計算プログラムを入手します。
- スプレッドシートプログラムを使用して、選択した日付範囲の各日の株価終値を入力します。 株式を比較するインデックスについても、このプロセスを繰り返します。
- その後、下記の公式を使用して、株式とインデックスが一緒にどのように動き、インデックスが単独でどのように動くのかを把握します。
- 計算式は、（銘柄の日々の変化率×インデックスの日々の変化率）÷インデックスの日々の変化率です。
以上が、ベンチマークとなるインデックスに対する個別銘柄のベータ値です。 この情報が、ベータ値を利用したポートフォリオの分散化に役立つことを願っています
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