Brutowinst, bedrijfswinst en netto-inkomen

De termen “winst” en “inkomen” worden in het dagelijks leven vaak door elkaar gebruikt. In de bedrijfsfinanciering kunnen deze termen echter zeer verschillende en specifieke betekenissen hebben, afhankelijk van de context waarin ze worden gebruikt.

Weliswaar betekent inkomen een positieve geldstroom naar een bedrijf, maar netto-inkomen is iets veel complexers. Onder winst wordt over het algemeen verstaan het geld dat overblijft na verrekening van de kosten. Hoewel zowel brutowinst als bedrijfswinst in de eenvoudigste zin aan deze definitie voldoen, verschillen de soorten inkomsten en uitgaven die worden verantwoord op belangrijke manieren.

Inzicht in nettowinst, bruto- en bedrijfswinst

Brutowinst, bedrijfswinst en nettowinst zijn allemaal soorten inkomsten die een bedrijf genereert. Elke maatstaf vertegenwoordigt echter de winst in verschillende delen van de productiecyclus en het winstproces. Alle drie de financiële kengetallen staan op de winst- en verliesrekening van een bedrijf en de volgorde waarin ze verschijnen, helpt om de relatie tot elkaar en hun belang te laten zien.

De bovenste regel van de winst- en verliesrekening geeft de bruto-inkomsten van een bedrijf weer of het totale bedrag aan inkomsten dat wordt gegenereerd door de verkoop van goederen of diensten. Van daaruit worden verschillende uitgaven en alternatieve inkomstenstromen opgeteld en afgetrokken om tot de verschillende winstniveaus te komen.

Brutowinst

De brutowinst is de totale opbrengst minus alleen die uitgaven die rechtstreeks verband houden met de productie van goederen voor de verkoop, de zogenaamde kosten van verkochte goederen (COGS). COGS vertegenwoordigt directe arbeid, directe materialen of grondstoffen, en een deel van de overheadkosten die verbonden zijn aan de productiefaciliteit.

COGS omvat niet de indirecte kosten, zoals de kosten van het hoofdkantoor. COGS is een belangrijke maatstaf omdat deze direct van invloed is op de brutowinst van een bedrijf, die als volgt wordt berekend:

Brutowinst = Inkomsten – Kosten van Verkochte Goederen

Omdat COGS de kosten vertegenwoordigt van het verwerven van inventaris en het vervaardigen van de producten, geeft de brutowinst de inkomsten weer die overblijven om het bedrijf te financieren na het verantwoorden van de productiekosten.

Hoewel de brutowinst technisch gezien een netto meting van de winst is, wordt deze als bruto aangeduid omdat de kosten van schulden, belastingen en alle andere kosten die bij het runnen van het bedrijf komen kijken, niet zijn inbegrepen.

Bedrijfswinst

Bedrijfswinst

De volgende post op de resultatenrekening is de bedrijfswinst. Afgeleid van de brutowinst geeft de bedrijfswinst de restopbrengst weer die overblijft na verrekening van alle kosten van het zakendoen. Naast de verkoopkosten omvat dit vaste kosten, zoals huur en verzekering, variabele kosten, zoals verzend- en vrachtkosten, loonkosten en nutsvoorzieningen, alsmede afschrijving van activa. Alle uitgaven die nodig zijn om het bedrijf draaiende te houden, moeten worden meegerekend.

Bedrijfswinst = Brutowinst – Bedrijfskosten – Afschrijvingen

Het bedrijfsresultaat houdt echter, net als de brutowinst, geen rekening met de kosten van rentebetalingen op schulden, belastinguitgaven of extra inkomsten uit investeringen. De bedrijfswinst geeft de winstgevendheid van de activiteiten van een onderneming weer.

De bedrijfswinst wordt ook wel aangeduid als winst vóór rente en belastingen (EBIT). EBIT kan echter niet-operationele inkomsten omvatten, die niet in de operationele winst zijn opgenomen. Als een bedrijf geen niet-operationele inkomsten heeft, zullen EBIT en bedrijfswinst hetzelfde cijfer zijn.

Netto-inkomen

De winst van een bedrijf wordt netto-inkomen of nettowinst genoemd. Omdat het nettoresultaat de laatste regel onderaan de winst- en verliesrekening is, wordt het ook wel de bottom line genoemd.

Nettoresultaat geeft het totale resterende inkomen weer dat overblijft na verrekening van alle kasstromen, zowel positieve als negatieve. Met andere woorden, van de inkomsten, die de bovenste regel worden genoemd, worden alle inkomsten, uitgaven en kosten afgetrokken om tot de netto-inkomsten te komen.

Van het bedrijfsresultaatcijfer worden alle schuldkosten afgetrokken, zoals rente op leningen, belastingen en eenmalige posten voor ongebruikelijke uitgaven, zoals rechtszaken of de aankoop van apparatuur. Alle extra inkomsten uit secundaire operaties of investeringen en eenmalige betalingen voor zaken als de verkoop van activa worden toegevoegd.

Netto-inkomen is misschien wel de belangrijkste financiële maatstaf, die het vermogen van een bedrijf weergeeft om winst te genereren voor zowel eigenaars als aandeelhouders.

Voorbeeld van bruto- en bedrijfswinst en netto-inkomen

Hieronder staat een voorbeeld van een winst- en verliesrekening om de verschillen en locaties van de drie winstgevendheidsmaatstaven te illustreren.

De brutowinst (aangeduid als bruto-inkomsten) bedroeg $3 miljoen voor het kwartaal (of een omzet van $5 miljoen minus $2 miljoen aan COGS).

De bedrijfswinst bedroeg $2,2 miljoen voor de periode, die wordt berekend door de brutowinst van $3 miljoen te nemen minus de bedrijfskosten van $1 miljoen (aangeduid als totale kosten). We moeten echter de rentelasten van $200.000 weer toevoegen, omdat de bedrijfswinst geen rente bevat (of $3 miljoen – $1 miljoen + $200.000 = $2,2 miljoen).

De netto-inkomsten bedroegen $1,5 miljoen over de periode, die zich onderaan de winst- en verliesrekening bevinden.