Carl Icahn
Vroege carrière 1961-2005Edit
Icahn begon zijn carrière op Wall Street als effectenmakelaar in 1961. In 1968 richtte hij met $150.000 eigen geld en een investering van $400.000 van zijn oom M. Elliot Schnall, waarmee hij een plaats op de New York Stock Exchange kon kopen, Icahn & Co. op, een effectenbedrijf dat zich richtte op risicoarbitrage en de handel in opties. In 1978 begon hij controleposities in te nemen in individuele bedrijven. Icahn ontwikkelde een reputatie als een “corporate raider” na zijn vijandige overname van Trans World Airlines in 1985. Icahn verkocht systematisch de activa van TWA om het geld terug te betalen dat hij had geleend om het bedrijf te kopen, wat werd beschreven als “asset stripping”. In 1988 nam Icahn TWA privé met een persoonlijke winst van $469 miljoen, en liet TWA achter met een schuld van $540 miljoen. In 1991 verkocht hij TWA’s Londense routes aan American Airlines voor $445 miljoen. Hij richtte lowestfares.com op om TWA-tickets te verkopen en verwierf delen van Global Leisure Travel van Ramy El-Batrawi om daarin te fuseren.
Icahn lanceerde eind 1986 een onsuccesvolle vijandige overname van $ 7 miljard voor 89% van U.S. Steel.
In juli 2001 leende Icahns Riverdale, LLC, Genesisintermedia 100 miljoen dollar in ruil voor een optie om 2 miljoen aandelen van het bedrijf te kopen.
In 2004, nadat Mylan Laboratories een deal had aangekondigd om King Pharmaceuticals over te nemen, kocht Icahn een groot blok aandelen en dreigde met een proxygevecht over de overname. Mylan gaf later zijn pogingen op om King over te nemen.
Overnameaanbiedingen en farmaceutische holdings: 2005-2010Edit
In 2005 kondigde XO Holding zijn voornemen aan om het draadgedeelte van zijn bedrijf voor 700 miljoen dollar te verkopen aan zijn meerderheidsaandeelhouder en voorzitter Icahn; het geld zou worden gebruikt om zijn schulden terug te betalen en zijn preferente aandelen voor ongeveer 600 miljoen dollar van Icahn terug te kopen. Icahn zou het draadbedrijf dan volledig in handen hebben, en nog steeds zijn aandeel van 60% in XO bezitten. Ondanks Icahns meerderheidsbelang en de verklaring van de raad van bestuur dat de deal in het beste belang van de aandeelhouders was, versloegen R2 en andere minderheidsaandeelhouders de poging via de rechtbank in Delaware in 2008, die boetes toekende voor schade aan het bedrijf als gevolg van Icahns zelfverhandeling en/of belangenconflict.
In augustus 2006 kocht Icahn aandelen in de uitgever van videospelletjes Take-Two Interactive, en later verhoogde hij zijn deelneming tot 11,3% in 2009, waarmee hij de op een na grootste aandeelhouder van het bedrijf werd.
In januari 2007 kocht hij een belang van 9,2% in Telik, een biotechbedrijf dat zich bezighoudt met kankeronderzoek. Hij investeerde ook 6,1 miljoen aandelen in WCI Communities (overgenomen door Lennar Corporation). Hij bezat ook ongeveer 33,5 miljoen aandelen van Motorola, maar in mei werd hem een zetel in de raad van bestuur van dit bedrijf geweigerd. Op 9 februari 2007 aanvaardde de raad van bestuur van Lear Corporation een overnamebod van 2,3 miljard dollar van Icahn. Die maand investeerde hij ook 50 miljoen dollar in Motricity, een in North Carolina gevestigde leverancier van mobiele content delivery technologie. In 2007 bezaten Icahn en zijn filialen ook meerderheidsposities in ACF Industries, American Railcar Industries, Philip Services en het op de NYSE genoteerde Icahn Enterprises. In september bezat hij ook 8,5% van het bedrijf voor bedrijfssoftware BEA Systems. Hij verhoogde zijn deelneming tot 13% in oktober, twee maanden voor Oracle Corporation aankondigde BEA Systems te zullen kopen. Vanaf 2007 verhoogde Icahn geleidelijk zijn aandeel in biotechnologiebedrijf Biogen.
Icahn verkocht zijn casino belangen in Nevada in februari 2008, inclusief de Stratosphere, Arizona Charlie’s Boulder, Arizona Charlie’s Decatur, en Aquarius Casino Resort die werden geëxploiteerd via American Entertainment Properties, een dochteronderneming van Icahn Enterprises. De verkoopprijs van $1,3 miljard was ongeveer $1 miljard meer dan hij voor de eigendommen betaalde. In maart 2008 klaagde Icahn Motorola aan als onderdeel van zijn poging om vier zetels in de raad van bestuur van Motorola te verkrijgen en een verkoop van de mobiele activiteiten af te dwingen. In mei 2008 kocht Icahn een groot aantal aandelen in Yahoo, en dreigde kort daarna een proxy fight te beginnen om de raad van bestuur van Yahoo te ontslaan als reactie op hun afwijzing van het overnamebod van Microsoft. In plaats daarvan dwong hij een overeenkomst af om de raad van bestuur van Yahoo uit te breiden tot elf leden, waaronder Icahn en twee anderen van zijn keuze. In juni 2008 lanceerde Icahn The Icahn Report, dat onderdak biedt aan United Shareholders of America, waar individuele beleggers zich kunnen aanmelden en campagne kunnen voeren voor aandeelhoudersrechten. In september/oktober 2008 was Icahn betrokken bij de afgewezen poging tot aankoop van Imclone door Bristol-Myers Squibb en bij de uiteindelijke verkoop van Imclone aan Eli Lilly and Company in een all-cash deal ter waarde van $6,5 miljard. In december van dat jaar spande hij een rechtszaak aan tegen Realogy over een voorgestelde schuldenruil.
In april 2009 ging Icahn een proxy-strijd aan voor Amylin. In september bood hij aan de aandelen van XO die hij nog niet bezat te kopen voor 55 cent per stuk. Later verhoogde hij zijn bod tot 80 cent, dat uiteindelijk verviel. In oktober trad hij af uit de raad van bestuur van Yahoo! en in februari daaropvolgend had hij zijn aandelenbelang teruggebracht van een eenmalig hoogtepunt van 75 miljoen aandelen tot 12 miljoen aandelen.
Icahn was directeur van Blockbuster tot januari 2010 en voorzitter van Imclone, Icahn Enterprises, XO Communications, WestPoint Home, Cadus, en American Railcar Industries. Hij is economisch eigenaar van Adventrx Pharmaceuticals en Vector Group. Icahn heeft ook geprobeerd Marvel Comics over te nemen. Via een dochteronderneming van zijn Icahn Enterprises LP verwierf Icahn in februari 2010 het Fontainebleau in Las Vegas voor ongeveer 150 miljoen dollar. In maart was hij een van de geldschieters die Tropicana Casino & Resort Atlantic City kochten en het bedrijf voor $200 miljoen uit het faillissement haalden. In maart deed hij ook een mislukt overnamebod op Lionsgate Films. In mei kondigde hij aan ongeveer 12% van Hain Celestial Group, Inc. in handen te hebben, en een belang van 8,54% in Lawson Software te hebben gekocht.
Proxygevechten en technologieposities: 2010-2015Edit
In mei 2010 had Icahn een belang van 6,9% in Mentor Graphics, oplopend tot 14 procent in juli. Mentor’s vergelding met een gifpil bepaling kon Icahn niet afschrikken, die in februari van het volgende jaar een bod deed om het bedrijf te kopen voor ongeveer 1,86 miljard dollar in contanten.
In januari 2011 deed Icahn opnieuw een bod om de resterende aandelen van de gewone aandelen van XO Holder te kopen. In februari had hij een belang van 9,08% in The Clorox Company (CLX) opgebouwd. Op 15 maart 2011 waarschuwde de raad van bestuur van Mentor zijn aandeelhouders sterk tegen een proxy-actie door Icahn.
In oktober 2012 kocht Icahn een belang van 10% in Netflix. In november probeerde hij de raad van bestuur van Oshkosh Corp. in handen te krijgen.
In februari 2013 noemde Forbes Icahn als een van de 40 best verdienende hedgefondsmanagers. In april had hij een belang van 9,2% opgebouwd in Nuance Communications, Inc. Op 2 augustus 2013 klaagde Icahn computergigant Dell en zijn bestuur aan in een poging om een overnamebod van 24,4 miljard dollar door de CEO, Michael Dell, te laten ontsporen ten gunste van zijn eigen geruchtmakende aanstaande bod. In oktober 2013 bezat Icahn 4,7 miljoen aandelen Apple en was hij een uitgesproken voorstander. Dezelfde maand verwierf Icahn ongeveer 61 miljoen aandelen in Talisman Energy, waardoor de aandelen van de noodlijdende Canadese olieproducent een hoge vlucht namen. Die maand verkocht hij ook ongeveer 50% van zijn aandelen in Netflix voor een winst van meer dan 800 miljoen dollar in minder dan een jaar. In november verwierf hij een belang van 12,5% in Hologic, een fabrikant van medische apparatuur en diagnostica.
In januari 2014 betaalde Icahn nog eens een half miljard dollar voor aandelen Apple Inc. die hij als “zeer goedkoop” beschouwde. Ook in januari stelde Icahn aan eBay voor om PayPal, een e-commercebedrijf, af te splitsen. Dit startte een proxygevecht dat in april werd beslecht. In oktober 2014 nam Icahn een belang in het Canadese energiebedrijf Talisman Energy. De aandelenkoers van het bedrijf daalde met 71% en hij verkocht zijn aandelen twee maanden later.
Lyft, PayPal, en andere bezigheden: 2015-hedenEdit
Op 15 mei 2015 deed Icahn een investering van $ 100 miljoen in de ride-sharing dienst Lyft. In november 2015 huurde Icahn CBRE Group Inc. in om het onvoltooide resort Fontainebleau Las Vegas aan potentiële kopers te verkopen. Die maand ruilde hij zijn belang in eBay voor eenzelfde aantal aandelen PayPal Holdings. Op dat moment had Icahn een belang van 7,13% in Xerox, waarmee hij de op één na grootste investeerder na The Vanguard Group was. In december 2015 deed Icahn een kwalificerend bod om de auto-onderdelen en onderhoudsketen Pep Boys te kopen voor $ 15,50 per aandeel. Ook verhoogde hij zijn belang in het in Houston gevestigde energiebedrijf Cheniere Energy tot 13,8%, waardoor hij de grootste aandeelhouder werd. Icahn verkocht in augustus 2017 het onvoltooide Las Vegas casino, Fountainebleau, voor $ 600 miljoen.
In januari 2016 had Icahn een belang van 4,66% in Gannett Co Inc, en had hij ook aandelen in Cheniere Energy en Freeport-McMoRan, die beide in waarde daalden. Icahn verkocht zijn Apple-aandelen in april 2016, onder verwijzing naar zorgen over de relatie van Apple met China. In augustus van dat jaar kocht hij 10 procent eigendom van Herbalife; zijn belangen in het bedrijf waren in oktober ongeveer 19 miljoen aandelen. Ook in oktober sloot Icahn het Trump Taj Mahal Casino in Atlantic City, onder verwijzing naar een verlies van 350 miljoen dollar over meerdere jaren en het niet bereiken van een deal met stakende vakbondsmedewerkers. Bijna 3.000 werknemers verloren hun baan. Dat jaar verhoogde hij ook zijn belangen in het autoverhuurbedrijf The Hertz Corporation, nadat de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk was gedaald.
Op 26 mei 2020 verkocht Icahn, 84, zijn volledige 55,3 miljoen aandelen van Hertz Global voor 72 cent per aandeel, volgens een wettelijk depot. Zijn participatie vertegenwoordigde ongeveer 39 procent van de aandelen van het bedrijf. Hertz Global Holdings Inc, het autoverhuurbedrijf, had de week ervoor het faillissement aangevraagd. Deze weddenschap van ongeveer zes jaar heeft Icahn bijna 1,6 miljard dollar gekost.
Icahn heeft zich kritisch uitgelaten over passief beleggen en indexfondsen, in de overtuiging dat deze praktijk heeft geleid tot een zeepbel in de prijs van Amerikaanse aandelen.