De beste 3D-printaandelen van 2020: Are Any Buys for 2021?

Nu 2020 ten einde loopt, gaan we kijken naar de best presterende 3D-printaandelen van het jaar, vanaf 24 december. Over het geheel genomen presteerde deze ruimte beter dan de bredere markt. Bovendien waren de twee grootste winnaars dit jaar ook de twee grootste winnaars in de afgelopen vijf jaar en verdienen ze op zijn minst een plaats op de watchlists van beleggers.

Er is goede reden om te geloven dat er enkele langetermijnwinnaars in de groep zullen zijn. De wereldwijde markt voor 3D-printproducten en -diensten zal naar verwachting bijna $ 41 miljard bedragen in 2024, voor een stevige samengestelde jaarlijkse groei van meer dan 26%, volgens Statista.

Afbeelding bron: Getty Images.

3D-printaandelenprestaties 2020

Om in de lijst te worden opgenomen, moesten bedrijven producten maken die voor 3D-printen worden gebruikt of 3D-printdiensten leveren, en de omvang van hun 3D-printactiviteiten moest vrij significant zijn ten opzichte van hun gehele bedrijf. Bovendien moesten hun aandelen een marktkapitalisatie hebben van ten minste 300 miljoen dollar (wat betekent dat het ten minste small-cap aandelen moesten zijn) en openbaar worden verhandeld op een Amerikaanse beurs sinds ten minste het begin van 2020.

Data bronnen: YCharts en Yahoo! Finance. ETF = exchange-traded fund. TTM = 12 maanden na afronding. Rendementen die de S&P 500 hebben verslagen, zijn vetgedrukt. Gegevens per 24 december 2020.

Eén opmerking voordat we verder gaan met onze top drie 2020-presteerders: Proto Labs is de enige non-pure-play in de grafiek.

Materialise

Materialise, met hoofdkantoor in België, is wereldwijd actief. Het heeft drie segmenten: 3D-printing software, 3D-printing productiediensten, en medisch. Het laatste segment omvat het 3D-printen van medische apparatuur, het leveren van 3D-printing medische diensten, en de verkoop van 3D-printing software voor medische toepassingen.

Het bedrijf was niet winstgevend vanuit het oogpunt van netto-inkomen of winst voor de trailing 12 maanden, maar het genereerde wel een positieve vrije kasstroom (FCF) over deze periode. Het bedrijf presteert al enige tijd beter dan 3D Systems en Stratasys, hoewel Proto Labs het beste heeft gepresteerd van al deze bedrijven.

Net als andere 3D-printbedrijven, zijn de algemene financiële resultaten van Materialise dit jaar gekwetst door de COVID-19 pandemie.

Proto Labs

Proto Labs, gevestigd in Minnesota, is een op technologie gebaseerde, snelle contractfabrikant van plastic en metalen prototypes en onderdelen in kleine series. Het biedt klanten zowel traditionele productie als 3D-printing diensten, en is actief in de Verenigde Staten, Europa en Japan.

De 3D-printdiensten van het bedrijf concurreren met 3D Systems en Stratasys, samen met andere kleinere spelers. Maar Proto Labs is ook een klant van zowel 3D Systems als Stratasys, omdat het veel 3D-printers van fabrikanten in zijn fabrieken heeft staan.

In het derde kwartaal van 2020 waren de 3D-printinkomsten van Proto Labs goed voor 15,1% van zijn totale omzet. Hoewel dit een relatief klein percentage is, is deze activiteit sneller gegroeid dan de gecombineerde traditionele productiediensten van het bedrijf.

Het 3D Printing ETF

Het 3D Printing ETF, dat in juli 2016 met de handel begon, is het enige exchange-traded fund dat zich op deze ruimte richt. Het is geen actief beheerd fonds, maar volgt eerder een index.

Het had 51 aandelen holdings per 23 december. Veel van de bedrijven zijn beursgenoteerd in de VS, maar sommige worden alleen verhandeld op buitenlandse beurzen. De top 10 holdings hadden een gecombineerd portefeuillegewicht van ongeveer 52%, waardoor het matig geconcentreerd is. De top zes deelnemingen per 23 december waren 3D Systems (7,3% gewicht), SLM Solutions (6,5%), Stratasys (5,5%), Proto Labs (5,2%), HP Inc. (5%), en Materialise (4,9%).

3D Systems en Stratasys verkopen producten voor 3D-printen, waaronder printers, software en materialen, en bieden ook on-demand 3D-printdiensten aan. SLM Solutions, dat gevestigd is in Duitsland en genoteerd is aan de beurs van Frankfurt, is gespecialiseerd in het maken van 3D-printers voor metalen. HP betrad de 3D-printermarkt in 2016.

Veel van de kleinere holdings van het ETF zijn bedrijven die 3D-printen gebruiken in hun activiteiten, in plaats van producten te leveren voor 3D-printen. Een voorbeeld is Align Technology, de 18e grootste holding van het fonds, goed voor ongeveer 1,6% van de portefeuillewaarde. Align gebruikt 3D-printing om doorzichtige plastic tandbeugels te maken.

Is een van deze aandelen een koop voor 2021?

Van de aandelen die in de grafiek staan, is Proto Labs waarschijnlijk de beste keuze voor de meeste beleggers. Het wordt goed geleid en is consistent winstgevend, wat het onderscheidt van de anderen. Beleggers die meer risico willen nemen en willen investeren in bedrijven die niet altijd winstgevend zijn, kunnen ook overwegen om Materialise-aandelen te kopen. Het bedrijf wordt geleid door de oprichter en is actief in een aantal aantrekkelijke niches.

Beleggers kunnen ook exposure krijgen naar 3D-printen door aandelen te kopen van bedrijven waarvan de bedrijven de technologie gebruiken, zoals Align.

Trending

• {{headline }}

Beth McKenna heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool bezit aandelen van en beveelt Align Technology en Proto Labs aan. The Motley Fool beveelt 3D Systems aan. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.