Jamie Dimon

Commercial Credit en de overgang naar CitigroupEdit

Sandy Weill verliet American Express in 1985 en Dimon volgde hem. De twee namen vervolgens Commercial Credit, een bedrijf voor consumentenfinanciering, over van Control Data. Op 30-jarige leeftijd was Dimon de financieel directeur en hielp hij het bedrijf op de rails te krijgen. Door een reeks fusies en overnames konden Dimon en Weill in 1998 een groot conglomeraat voor financiële diensten vormen, Citigroup. Dimon verliet Citigroup in november 1998, nadat hij door Weill was gevraagd ontslag te nemen tijdens een weekend retraite van het management. Het gerucht ging toen dat hij en Weill in 1997 ruzie hadden gehad over het feit dat Dimon Weill’s dochter, Jessica M. Bibliowicz, geen promotie had gegeven, hoewel dat meer dan een jaar voor Dimon’s vertrek gebeurde. Tenminste één ander verslag noemt een verzoek van Dimon om als gelijke te worden behandeld als de echte reden.

Verhuis naar J.P. MorganEdit

In maart 2000 werd Dimon CEO van Bank One, de op vier na grootste bank van het land. Toen JPMorgan Chase in juli 2004 Bank One kocht, werd Dimon president en chief operating officer van de gecombineerde onderneming.

Op 31 december 2005 werd hij benoemd tot CEO van JPMorgan Chase en op 31 december 2006 werd hij benoemd tot voorzitter en president. In maart 2008 werd hij lid van de raad van bestuur van de Federal Reserve Bank of New York. Onder leiding van Dimon, met de overnames tijdens zijn ambtstermijn, is JPMorgan Chase de leidende Amerikaanse bank geworden in binnenlands beheerd vermogen, marktkapitalisatiewaarde, en waarde van de beursgenoteerde aandelen. In 2009 werd Dimon beschouwd als een van “The TopGun CEOs” door Brendan Wood International, een adviesbureau.

Op 26 september 2011 was Dimon betrokken bij een verhitte woordenwisseling met Mark Carney, de gouverneur van de Bank of Canada, waarin Dimon zei dat bepalingen van de internationale financiële regelgeving Basel III discriminerend zijn voor Amerikaanse banken en “anti-Amerikaans” zijn. Op 10 mei 2012 hield JPMorgan Chase een spoedconferentie om een verlies van minstens 2 miljard dollar te melden in transacties die volgens Dimon “bedoeld waren om de algemene kredietrisico’s van de bank af te dekken”. De strategie was, in de woorden van Dimon, “gebrekkig, complex, slecht beoordeeld, slecht uitgevoerd en slecht bewaakt”. Het voorval werd onderzocht door de Federal Reserve, de SEC en de FBI en de hoofdrolspeler kreeg het etiket “London Whale” opgeplakt.

Dimon zei in januari 2012 over de Volcker Rule: “Ik ben het eens met een deel van de Volcker Rule, namelijk dat er geen prop trading mag plaatsvinden. Maar market making is een essentiële functie. En het publiek moet erkennen dat wij de breedste, diepste, meest transparante kapitaalmarkten ter wereld hebben. En een deel daarvan is omdat we een enorme marktmaking hebben. Als de regels werden geschreven zoals ze oorspronkelijk werden opgesteld – ik vermoed dat ze zullen worden gewijzigd – zou het echt moeilijk worden om een market maker te zijn in de Verenigde Staten.” Hij was voorzitter van het uitvoerend comité van The Business Council voor 2011 en 2012.

Op 24 januari 2014 werd aangekondigd dat Dimon $ 20 miljoen zou ontvangen voor zijn werk in 2013, een jaar van recordwinsten en aandelenkoersen onder Dimons bewind, ondanks aanzienlijke verliezen dat jaar als gevolg van schandalen en betalingen van boetes. De toekenning was een verhoging van 74%, inclusief meer dan $18 miljoen aan restricted stock. Dit ondanks de recente schikking van $13 miljard met de Amerikaanse overheid, de grootste in de geschiedenis, voor slechte hypotheken en praktijken tijdens de financiële crisis. Forbes meldde dat, in een verklaring naar aanleiding van het nieuws over Dimon’s compensatie, de bank zei: “Onder leiding van de heer Dimon heeft het bedrijf zijn controle-infrastructuur en -processen versterkt en elk van zijn belangrijkste activiteiten versterkt, terwijl het zich blijft richten op het versterken van de leiderschapscapaciteiten van het bedrijf op alle niveaus.”

Federale TARP-fondsen

Als hoofd van JPMorgan Chase hield Dimon toezicht op de overdracht van 25 miljard dollar aan fondsen van het Amerikaanse ministerie van Financiën aan de bank op 28 oktober 2008, in het kader van het Troubled Asset Relief Program (TARP). Dit was het vijfde grootste bedrag dat in het kader van sectie A van TARP werd overgedragen om probleemactiva in verband met woninghypotheken te helpen. Naar verluidt was JPMorgan Chase er financieel veel beter aan toe dan andere banken en had het de TARP-middelen niet nodig, maar heeft het de middelen toch aanvaard omdat de overheid niet alleen de banken met kapitaalproblemen wilde selecteren. JPMorgan Chase adverteerde in februari 2009 dat het de monetaire kracht van zijn kapitaalbasis zou gebruiken om nieuwe bedrijven te verwerven.

In februari 2009 had de Amerikaanse regering nog geen voortgang gemaakt met de uitvoering van de intentie van TARP om JPMorgan Chase met $ 25 miljard te financieren. Toen de regering geen actie ondernam, werd Dimon in de week van 1 februari 2009 als volgt geciteerd:

JPMorgan zou het prima doen als we ophielden met praten over de nationalisering van banken. We hebben genoeg kapitaal. Tegen de beleidsmakers zeg ik: Waar waren ze? … Ze hebben al die banken goedgekeurd. Nu slaan ze iedereen in elkaar en zeggen: kijk eens naar al die fouten, en wij komen het oplossen.

JPMorgan Chase was aantoonbaar de gezondste van de negen grootste Amerikaanse banken en hoefde geen TARP-fondsen aan te nemen. Om kleinere banken met probleemactiva aan te moedigen dit geld aan te nemen, zou minister van Financiën Henry Paulson de CEO’s van de negen grootste banken hebben gedwongen om op korte termijn TARP-geld aan te nemen.

Politieke inspanningenEdit

Dimon doneert voornamelijk aan de Democratische Partij. In mei 2012 beschreef hij zichzelf als “nauwelijks een Democraat” en verklaarde,

Ik heb me gestoord aan sommige anti-business gedragingen van de Democraten, de aanvallen op werkethiek en succesvolle mensen. Ik denk dat het erg contraproductief is. … Dat wil niet zeggen dat ik hun waarden niet deel. Ik wil banen. Ik wil een meer rechtvaardige samenleving. Ik vind het niet erg om meer belasting te betalen. … Ik denk dat we onze broeders hoeder zijn, maar ik denk dat het aanvallen van datgene dat alle dingen creëert, niet de juiste manier is.

Nadat Obama de presidentsverkiezingen van 2008 had gewonnen, werd er gespeculeerd dat Dimon in de regering-Obama zou dienen als minister van Financiën. Uiteindelijk benoemde Obama de president van de Federal Reserve Bank van New York, Timothy Geithner, in die functie.

Na de overname van Washington Mutual door JPMorgan Chase gaf Obama commentaar op Dimons aanpak van de vastgoedcrisis, de kredietcrisis en de ineenstorting van het bankwezen die bedrijven in het hele land troffen, waaronder grote financiële instellingen als Bank of America, Citibank, en Wachovia (later overgenomen door Wells Fargo).

Bedenk wel dat er veel banken zijn die behoorlijk goed worden geleid, zoals JPMorgan, en dat Jamie Dimon, de CEO daar, niet gestraft hoeft te worden voor het feit dat hij een enorme portefeuille behoorlijk goed beheert.

Dimon heeft nauwe banden gehad met een aantal mensen in het Witte Huis van Obama, waaronder voormalig stafchef Rahm Emanuel. Dimon was een van de drie CEO’s – samen met Lloyd Blankfein en Vikram Pandit – die volgens Associated Press vrije toegang hadden tot voormalig minister van Financiën Timothy Geithner. Dimon is het echter vaak publiekelijk oneens geweest met het beleid van Obama.

Op 15 mei 2012, tijdens The View, antwoordde Obama op een vraag van Whoopi Goldberg over de onlangs bekend geworden handelsverliezen van 2 miljard dollar bij JPMorgan Chase, door Dimon te verdedigen tegen beschuldigingen van onverantwoordelijkheid en zei: “Ten eerste, JP Morgan is een van de best geleide banken die er zijn. Jamie Dimon, het hoofd ervan, is een van de slimste bankiers die we hebben”, maar voegde eraan toe: “het zal worden onderzocht”.

In december 2016 trad Dimon toe tot een zakenforum dat was samengesteld door de toenmalige president-elect Donald Trump om strategisch en beleidsadvies te geven over economische kwesties.

London WhaleEdit

In het geval van het handelsverlies van JPMorgan Chase in 2012, volgens een rapport van de Amerikaanse Senaat dat in maart 2013 na 9 maanden onderzoek werd gepubliceerd, misleidde Dimon in april beleggers en toezichthouders toen de verliezen gevaarlijk opliepen tot $ 6,2 miljard op een “monsterlijke” derivatenweddenschap van de zogenaamde “London Whale” Bruno Iksil. Volgens Carl Levin, voorzitter van dit panel, had JP Morgan “een handelsactiviteit die risico’s opstapelde, limieten op het nemen van risico’s negeerde, verliezen verborg, toezicht ontweek en het publiek verkeerd informeerde”. Dimon deed persverslagen over mogelijke verliezen in Iksil’s boek af als een “storm in een theepot” op 13 april 2012, terwijl hij wist dat Iksil al $ 1 miljard had verloren, wat Levin ertoe bracht te zeggen “Geen van die verklaringen die op 13 april aan het publiek, aan beleggers, aan analisten werden afgelegd, waren waar,” en “De bank verzuimde ook om op die dag bekend te maken dat de portefeuille enorme posities had die moeilijk te verlaten waren, dat ze massaal belangrijke risicolimieten overtraden.”

Dimon corrigeerde die verkeerde informatie een maand later, in mei 2012, voordat de werkelijke schade aan het licht kwam, nadat de Amerikaanse financiële waakhond Securities and Exchange de verliezen begon te onderzoeken.