Prospect Theory

Prospect theory is an economic theory which tries to describe the way people will behave when given choices which involve probability.

Prospect theory assumes that individuals make decisions based on expectations of loss or gain from their current relative position.

“Een essentieel kenmerk van de prospecttheorie is dat de dragers van waarde veranderingen in welvaart of welzijn zijn – in plaats van uiteindelijke uitkomsten.”

Een belangrijk element van de prospecttheorie is het idee dat mensen vooral afkerig zijn van verlies van wat ze al hebben en minder bezorgd zijn om winst.

“Verlies weegt zwaarder dan winst”

In het geval van een even waarschijnlijke keuze zouden individuen er eerder voor kiezen hun bestaande welvaart te behouden, dan de kans op welvaartsgroei te riskeren.

De prospecttheorie kan verklaren waarom mensen zowel risicozoekend als risicomijdend gedrag vertonen.

Ontstaan van de prospecttheorie

De eerste instantie van deze theorie werd voorgesteld door Daniel Kahneman en Amos Tversky in “Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk” (1979)

Features of Prospect Theory

Prospect theory legt de nadruk op hoe individuen situaties en uitkomsten in hun geest framen. Individuen kunnen gebruik maken van duimstokken en de status quo bias.

• Verzekerheidseffect: Mensen hechten meer belang aan zekerheid dan aan uitkomsten die slechts waarschijnlijk zijn.
• Reflectief effect. Als het om positieve uitkomsten gaat, hechten mensen meer belang aan een kleine zekere uitkomst dan aan een waarschijnlijke grotere uitkomst. Maar als het om negatieve voordelen gaat, vertonen mensen risicozoekend gedrag – mensen geven de voorkeur aan een waarschijnlijk verlies boven een klein verlies dat zeker is. (Dit lijkt in tegenspraak met het verlangen naar verzekering, maar dan voor gematigde verliezen, en niet voor catastrofale verliezen.)

Model

In de bewerkingsfase beslissen mensen welke uitkomsten zij als gelijkwaardig beschouwen, stellen referentiepunten vast, vereenvoudigen en combineren waarschijnlijkheden.

In de evaluatiefase berekenen mensen het nut op basis van de waarschijnlijkheid van bepaalde uitkomsten, en kiezen vervolgens alternatieven met een hoger nut.

De prospecttheorie verschilt van de verwachte nutstheorie

De verwachte nutstheorie gaat ervan uit dat individuen de uitkomst kiezen die een maximaal nut oplevert, gegeven de waarschijnlijkheid van uitkomsten.

De prospecttheorie houdt rekening met het feit dat individuen een beslissing kunnen kiezen die niet noodzakelijkerwijs een maximaal nut oplevert, omdat zij andere overwegingen boven nut stellen.

Gerelateerd

• Expected Utility Theory
• Theorie van het consumentengedrag
• Behavioural economics
• Loss aversion

Gepubliceerd 29 mrt 2018, Tejvan Pettinger. www.economicshelp.org