Wat is financiering met vreemd vermogen?

Schuldfinanciering is een vorm van financiering waarbij u geld leent om uw bedrijf te runnen, in tegenstelling tot aandelenfinanciering, waarbij u geld aantrekt van investeerders die in ruil daarvoor recht hebben op een deel van de winst van uw bedrijf. Schuldfinanciering kan worden onderverdeeld in twee categorieën op basis van het type lening dat u zoekt: langlopend of kortlopend.

Meer informatie over schuldfinanciering, hoe het werkt, en de voor- en nadelen van het gebruik van deze methode om uw bedrijf te runnen.

Definitie en voorbeelden van schuldfinanciering

Schuldfinanciering is wat er gebeurt wanneer een bedrijf geld leent om te kunnen opereren, in plaats van geld op te halen bij investeerders – wat aandelenfinanciering wordt genoemd.

Een aantal voorbeelden van schuldfinanciering zijn:

• Traditionele bankleningen
• Persoonlijke leningen
• Leningen van familie of vrienden
• Overheidsleningen, waaronder leningen van de Small Business Administration (SBA)
• Peer-to-peer leningen
• Home equity loans
• Kredietlijnen
• Creditcards
• Leningen voor apparatuur
• Leningen voor onroerend goed

Hoe schuldfinanciering werkt

U kunt schuldfinanciering in twee categorieën onderverdelen, afhankelijk van het type lening dat u zoekt: lange termijn en korte termijn.

Schuldfinanciering op lange termijn

Schuldfinanciering op lange termijn is meestal van toepassing op activa die uw bedrijf aanschaft, zoals apparatuur, gebouwen, grond of machines. Een geldschieter zal normaal gesproken eisen dat leningen op lange termijn worden gedekt door de aan te kopen activa.

Bij schuldfinanciering op lange termijn lopen de geplande terugbetaling van de lening en de geschatte nuttige levensduur van de activa vaak over een periode van drie tot zeven jaar. Leningen die door de SBA worden gegarandeerd, kunnen een looptijd tot tien jaar hebben.

Lange-termijnschuld heeft hoogstwaarschijnlijk vaste rentetarieven die worden omgezet in consistente maandelijkse betalingen en een hoge voorspelbaarheid.

Schuldfinanciering op korte termijn

Schuldfinanciering op korte termijn is meestal van toepassing op geld dat nodig is voor de dagelijkse activiteiten van het bedrijf, zoals de aankoop van inventaris, voorraden of het betalen van de lonen van werknemers.

Schuldfinanciering op korte termijn wordt een bedrijfslening of een kortetermijnlening genoemd omdat de geplande aflossing in minder dan een jaar plaatsvindt. Een kredietlijn is een voorbeeld van schuldfinanciering op korte termijn. Kredietlijnen worden doorgaans ook gedekt door activa (of onderpand).

Kortlopende financiering wordt vaak gebruikt door bedrijven die tijdelijk cashflowproblemen hebben wanneer de verkoopopbrengsten ontoereikend zijn om de lopende uitgaven te dekken. Vooral startende bedrijven hebben vaak problemen met hun cashflow.

Creditcards zijn een populaire bron van kortetermijnfinanciering voor kleine bedrijven. Volgens een onderzoek van de Amerikaanse National Small Business Association gebruikte 59% van de eigenaren van kleine bedrijven in 2017 zelfs creditcards voor financiering.

Voordelen van schuldfinanciering

Het belangrijkste voordeel van schuldfinanciering ten opzichte van aandelenfinanciering is dat de geldschieter geen aandelenpositie in uw bedrijf inneemt. U blijft volledig eigenaar en de kredietverstrekker heeft geen zeggenschap over de bedrijfsvoering.

De rentekosten van schulden zijn volledig fiscaal aftrekbaar als bedrijfskosten, en in het geval van langetermijnfinanciering kan de aflossingsperiode worden verlengd over vele jaren, waardoor de maandelijkse kosten lager worden. In de veronderstelling dat de lening geen variabele rentevoet heeft, zijn de rentelasten een bekende grootheid voor budgetterings- en bedrijfsplanningsdoeleinden. Andere voordelen zijn:

• Bouwt bedrijfskrediet op
• Geeft hefboomwerking voor eigen vermogen
• Geeft stabiliteit in budgettering en planning voor de toekomst
• Lange termijn schuld kan afhankelijkheid van duurdere korte termijn opties elimineren

Nadelen van schuldfinanciering

Voor verlengde financiering eisen banken normaal gesproken dat activa van het bedrijf worden geplaatst als onderpand voor de lening. Als (zoals vaak het geval is bij kleine bedrijven) het bedrijf niet over voldoende onderpand beschikt, zal de geldschieter persoonlijke garanties van de bedrijfseigenaren verlangen. Volgens de Small Business Administration:

“Voor alle SBA-leningen zijn persoonlijke garanties vereist van elke eigenaar van 20 procent of meer van het bedrijf, alsook van andere personen die belangrijke managementposities bekleden. Of een garantie al dan niet door persoonlijke activa zal worden gedekt, is gebaseerd op de waarde van de reeds verpande activa en de waarde van de activa in persoonlijk bezit in vergelijking met het geleende bedrag.”

Als eigenaar bent u dus persoonlijk verantwoordelijk voor het terugbetalen van de lening, zelfs als uw bedrijf is opgericht. Als uw bedrijf niet in staat is om de lening terug te betalen, kan de bank beslag leggen op uw persoonlijke bezittingen – huis, auto, beleggingsrekeningen, enzovoort.

Bij financiering met vreemd vermogen kunnen het vaste aflossingsschema en de hoge kosten van het terugbetalen van de lening het voor een bedrijf moeilijk maken om uit te breiden. Bij aandelenfinanciering wordt geld in het bedrijf geïnvesteerd in ruil voor aandelen. Er is geen vast aflossingsschema en investeerders hebben over het algemeen een langetermijndoelstelling voor het rendement van de investering.

Als uw bedrijf behoefte heeft aan financiering met vreemd vermogen of belegging in eigen vermogen, moet u een solide ondernemingsplan hebben voordat een geldschieter of investeerder zal overwegen om u financiering te verstrekken. Dit plan bevat de financiële gegevens van uw bedrijf, zoals een winst- en verliesrekening, kasstroomprognoses en een balans.