Endowment Fund
What is an Endowment Fund?
Definition: Fundusz wieczysty to pieniądze przekazywane przez filantropów organizacjom non-profit w celu ułatwienia realizacji celów instytucji. Zazwyczaj, takie darowizny są kierowane do instytucji takich jak uniwersytety, szpitale, kościoły i muzea. W zależności od wielkości funduszu, jest on przeznaczony na pokrycie części lub całości wydatków danej instytucji. Instytucja może zainwestować kapitał funduszu, a następnie regularnie wypłacać dochód.
Zwykle darczyńcy stojący za tym systemem nalegają, aby kapitał pozostał nienaruszony, ale dochód z inwestycji może być przeznaczony na wydatki operacyjne organizacji. Darczyńcy odgrywają nadrzędną rolę w tym, co dzieje się z funduszem. W szczególności, darczyńcy określają strukturę, sposób wykorzystania i wdrażania programu. W tym celu darczyńcy mają ogromny wpływ, jeśli chodzi o określenie głównych składników funduszu.
Większość znaczących instytucji szkolnictwa wyższego jest beneficjentami funduszy wieczystych. Każdy darczyńca, który przekazuje pieniądze, ma nadzieję na spełnienie określonych celów. Liczba funduszy wieczystych ustanowionych na całym świecie rośnie każdego dnia, ponieważ coraz więcej osób zwraca się do filantropii. Jednakże, wielu ludzi nie rozumie czym są te programy i dlaczego są one tworzone.
Komponenty funduszu wieczystego
Składniki typowego funduszu wieczystego są trzy. Pierwszym z nich jest polityka inwestycyjna. Zazwyczaj fundusze wieczyste są udostępniane w taki sposób, że organizacja obdarowana może zainwestować kwotę główną. Jednak to darczyńca decyduje o rodzaju polityki inwestycyjnej, czy jest ona agresywna, pasywna czy też inna.
Kolejnym składnikiem funduszu wieczystego jest polityka wycofywania środków. Po prostu, składnik ten definiuje wytyczne, których zarządzający funduszem musi przestrzegać przy wycofywaniu środków z funduszu. Obejmuje to limit wypłat na ratę, okres pomiędzy wypłatami i wiele innych istotnych wytycznych. Niemniej jednak, wytyczne, które określa polityka są unikalne dla potrzeb instytucji, jak również pragnień darczyńcy.
Polityka wykorzystania jest trzecim składnikiem. Zazwyczaj to darczyńca określa wytyczne dotyczące wykorzystania funduszu wieczystego. Darczyńcy przekazują fundusze z zamiarem osiągnięcia określonego celu. W związku z tym, sposób wykorzystania funduszu musi być zgodny z życzeniem darczyńcy. Jednakże, często zdarza się, że darczyńcy przekazują fundusze bez warunków, tak że to do instytucji otrzymującej fundusze należy określenie zasad ich wykorzystania.
Jakie są rodzaje funduszy wieczystych?
Istnieją trzy różne rodzaje funduszy wieczystych:
- Terminowe fundusze wieczyste
- Zastrzeżone vs nieograniczone fundusze wieczyste
- Kwasowe fundusze wieczyste
Przyjrzyjrzyjrzyjmy się każdemu z nich.
Fundusze wieczyste
Podobnie jak ich składniki, rodzaje funduszy wieczystych w dużej mierze zależą od życzeń darczyńcy. Na przykład, istnieją fundusze wieczyste, co oznacza po prostu, że darczyńca chce, aby fundusze służyły organizacji przez określony czas. Na przykład, darczyńca może przekazać 2 miliony dolarów na rzecz muzeum z instrukcją, że 1 milion dolarów powinien zostać wykorzystany dopiero po sześciu miesiącach. W związku z tym, do zarządzającego funduszem należy wymyślenie harmonogramu wydawania funduszy w określonym czasie.
Fundusze wieczyste o ograniczonym lub nieograniczonym dostępie
Po drugie, fundusz wieczysty jest albo ograniczony, albo nieograniczony. Fundusz o ograniczonej możliwości dysponowania zawiera ścisłe wytyczne, jeśli chodzi o trzy podstawowe elementy, tj. politykę inwestycyjną, politykę wykorzystania i politykę wycofywania środków. W szczególności, darczyńca funduszu zastrzeżonego oczekuje, że zarządzający funduszem będzie przestrzegał tych wytycznych bez żadnych wątpliwości. Przeciwnie, fundusz wieczysty bez ograniczeń wiąże się z mniejszą liczbą jakichkolwiek ograniczeń. Na przykład, darczyńca może przekazać pewną sumę pieniędzy uniwersytetowi i poprosić instytucję o wykorzystanie jej w wybranych przez siebie projektach.
Fundusze quasi-endowment
Trzecim typem jest quasi-endowment. Zarząd organizacji non-profit wyznacza ten typ funduszu. Zazwyczaj, fundusz działa we wszystkich zamiarach i celach jak normalny fundusz wieczysty. Jednakże, organizacja może w pewnym momencie wydać kapitał quasi-endowment. Co ciekawe, zarząd ma pełną swobodę w wydatkowaniu środków z funduszu bez żadnych ograniczeń, tak jak w przypadku funduszy wieczystych finansowanych przez darczyńców.