Opcje kupna: Learn the basics of buying and selling

Opcje kupna są rodzajem opcji, których wartość wzrasta, gdy akcje rosną. Są one najbardziej znanym rodzajem opcji i pozwalają właścicielowi zablokować cenę zakupu określonego zasobu do określonej daty. Opcje kupna są atrakcyjne, ponieważ mogą szybko zyskać na małym ruchu w górę w cenie akcji. Tak, że czyni je ulubionym z handlowców, którzy szukają dużych zysków.

Co to jest opcja call?

Opcja call daje prawo, ale nie wymóg, do zakupu akcji w określonej cenie (znany jako cena wykonania) do określonej daty, w wygaśnięciu opcji. Dla tego prawa, kupujący call zapłaci kwotę pieniędzy zwaną premią, którą otrzyma sprzedawca call. W przeciwieństwie do akcji, które mogą żyć w nieskończoność, opcja przestanie istnieć po wygaśnięciu, kończąc albo bezwartościowe lub z pewną wartość.

Następujące elementy składają się na główne cechy opcji:

• Cena wykonania: Cena, po której można kupić akcje bazowe
• Premia: Cena opcji, albo dla kupującego lub sprzedającego
• Wygaśnięcie: Kiedy opcja wygasa i jest rozliczana

Jedna opcja nazywana jest kontraktem, a każdy kontrakt reprezentuje 100 akcji bazowych. Giełdy kwotują ceny opcji w kategoriach ceny za akcję, a nie całkowitej ceny, którą musisz zapłacić, aby posiadać kontrakt. Na przykład, opcja może być notowana po 0,75 USD na giełdzie. Zatem zakup jednego kontraktu będzie kosztował (100 akcji * 1 kontrakt * 0,75$), czyli 75$.

Jak działa opcja kupna?

Opcje kupna są w pieniądzu, gdy cena akcji jest powyżej ceny wykonania w momencie wygaśnięcia. Właściciel opcji kupna może ją wykonać, wykładając gotówkę na zakup akcji po cenie wykonania. Lub właściciel może po prostu sprzedać opcję na jej godziwej wartości rynkowej do innego nabywcy.

Właściciel call zyskuje, gdy premia zapłacona jest mniejsza niż różnica między ceną akcji a ceną wykonania. Na przykład, wyobraź sobie, że przedsiębiorca kupił wezwanie za 0,50 USD z ceną wykonania 20 USD, a akcje są 23 USD. Opcja jest warta 3 USD, a przedsiębiorca osiągnął zysk w wysokości 2,50 USD.

Jeśli cena akcji jest poniżej ceny wykonania w czasie wygaśnięcia, to wezwanie jest poza pieniędzmi i wygasa bezwartościowe. Sprzedawca call zachowuje premię otrzymaną za opcję.

Dlaczego warto kupić opcję call?

Największą zaletą zakupu opcji call jest to, że powiększa zyski w cenie akcji. Za stosunkowo niewielki koszt wstępny, można cieszyć się zyskami akcji powyżej ceny wykonania do czasu wygaśnięcia opcji. Jeśli więc kupujesz opcję kupna, zwykle oczekujesz, że akcje wzrosną przed wygaśnięciem.

Wyobraź sobie, że akcje o nazwie XYZ są notowane po 20 USD za akcję. Można kupić wezwanie na akcje z ceną wykonania 20 USD za 2 USD z terminem wygaśnięcia za osiem miesięcy. Jeden kontrakt kosztuje 200 USD, czyli 2 USD * 1 kontrakt * 100 akcji.

Tutaj zysk inwestora w momencie wygaśnięcia.

Jak widać, powyżej ceny wykonania wartość opcji wzrasta o 100 dolarów za każdy jeden dolar wzrostu ceny akcji. Jak akcje porusza się z $ 23 do $ 24 – zysk tylko 4,3 procent – zysk przedsiębiorcy zwiększa się o 100 procent, z $ 100 do $ 200.

Pomimo, że opcja może być w pieniądze w czasie wygaśnięcia, przedsiębiorca może nie mieć zysku. W tym przykładzie premia kosztowała 2 USD za kontrakt, więc opcja jest równa 22 USD za akcję, cena wykonania 20 USD plus 2 USD premii. Tylko powyżej tego poziomu nabywca połączenia zarabia pieniądze.

Jeśli akcja kończy się między $20 a $22, opcja połączenia nadal będzie miała pewną wartość, ale ogólnie rzecz biorąc, przedsiębiorca straci pieniądze. I poniżej $20 za akcję, opcja wygasa bezwartościowe i nabywca połączenia traci całą inwestycję.

Urok kupowania połączeń jest to, że drastycznie powiększyć zyski przedsiębiorcy, w porównaniu do posiadania akcji bezpośrednio. Przy tej samej inwestycji początkowej $200, przedsiębiorca może kupić 10 akcji lub jeden call.

Jeśli akcje kończy się na $24, a następnie …

• Inwestor akcji zarabia $40, lub (10 akcji * $4 zysk).
• Przedsiębiorca opcje zarabia $200, lub 400 dolarów wartości opcji (100 akcji * 1 umowa * $4 zysk) minus $200 premii zapłaconej za call.

Gdy porównanie w procentach, akcja zwraca 20 procent, podczas gdy opcja zwraca 100 procent.

Dlaczego sprzedać opcję call?

Dla każdego kupionego połączenia, jest połączenie sprzedawane. Więc jakie są zalety sprzedaży połączenia? W skrócie, struktura wypłaty jest dokładnie odwrotna do kupna połączenia. Sprzedawcy oczekują, że akcje pozostaną bez zmian lub spadną, i mają nadzieję zgarnąć premię bez żadnych konsekwencji.

Posłużmy się tym samym przykładem, co poprzednio. Wyobraźmy sobie, że akcje XYZ są notowane po 20 USD za akcję. Można sprzedać call na akcje z ceną wykonania 20 USD za 2 USD z terminem wygaśnięcia za osiem miesięcy. Jeden kontrakt daje 200 USD lub (2 USD * 100 akcji).

Tutaj zysk inwestora w momencie wygaśnięcia.

Rozkład wypłat jest dokładnie odwrotny niż w przypadku nabywcy połączenia:

• Dla każdej ceny poniżej ceny wykonania 20 USD opcja wygasa całkowicie bezwartościowa, a sprzedawca połączenia zatrzymuje premię pieniężną w wysokości 200 USD.
• Pomiędzy $20 i $22, sprzedawca połączeń nadal zarabia część premii, ale nie wszystkie.
• Powyżej $22 za akcję, sprzedawca połączeń zaczyna tracić pieniądze poza $200 premii otrzymanej.

Apelacja sprzedaży połączeń jest to, że otrzymujesz premię pieniężną z góry i nie trzeba wyłożyć niczego natychmiast. Następnie czekasz, aż akcje osiągnie wygaśnięcie. Jeśli akcja spada, pozostaje płaska, lub nawet wzrasta tylko trochę, będziesz zarabiać pieniądze. Nie będziesz jednak w stanie pomnożyć swoich pieniędzy w taki sam sposób, jak kupujący wezwanie. Jako sprzedawca połączeń, najbardziej będziesz zarabiać jest premia.

While sprzedaży połączenia wydaje się, że jest niskie ryzyko – i często jest – może to być jeden z najbardziej niebezpiecznych strategii opcji ze względu na potencjał dla uncapped strat, jeśli akcja wzrasta. Wystarczy zapytać handlowców, którzy sprzedali połączenia na akcje GameStop z powrotem w styczniu i stracił fortunę w dni.

Na przykład, jeśli akcje podwoiły się do 40 dolarów za akcję, sprzedawca połączenia straci netto 1.800 dolarów, lub 2.000 dolarów wartości opcji minus 200 dolarów premii otrzymanych. Istnieje jednak szereg bezpiecznych strategii sprzedaży połączeń, takich jak pokryte połączenie, które mogą być wykorzystane, aby pomóc chronić sprzedawcę.

Opcje call vs opcje put

Inny główny rodzaj opcji nazywa się opcja put, a jego wartość wzrasta, gdy cena akcji idzie w dół. Tak więc przedsiębiorcy mogą obstawiać spadek akcji poprzez kupno opcji sprzedaży. W tym sensie, działa jak przeciwieństwo opcji call, choć mają wiele podobnych zagrożeń i nagród:

• Jak kupowanie opcji call, kupowanie opcji put pozwala na możliwość zarabiania z powrotem wiele razy inwestycji.
• Jak kupowanie opcji call, ryzyko zakupu opcji put jest to, że można stracić wszystkie swoje inwestycje, jeśli put wygasa bezwartościowe.
• Jak sprzedaż opcji call, sprzedaż opcji put zarabia premię, ale wtedy sprzedawca bierze na siebie całe ryzyko, jeśli akcja porusza się w niekorzystnym kierunku.
• W przeciwieństwie do sprzedaży opcji call, sprzedaż opcji put naraża Cię na ograniczone straty (ponieważ akcja nie może spaść poniżej $0). Mimo to, można stracić wiele razy więcej pieniędzy niż otrzymana premia.

Po więcej, zobacz wszystko, co musisz wiedzieć o opcji put.

Dolna linia

Ponieważ opcje mogą być ryzykowne, przedsiębiorcy mają sposoby, aby używać ich rozsądnie. W rzeczywistości, jeśli są one wykorzystywane prawidłowo, opcje mogą ograniczyć ryzyko, podczas gdy nadal pozwala nadal korzystać z zysku lub straty na akcji. Oczywiście, jeśli nadal chcesz spróbować dla domu run, opcje oferują również, że opportunity, too.

Dowiedz się więcej:

• Najlepsi brokerzy dla początkujących
• 5 opcji strategii handlowych dla początkujących
• Jak zostać milionerem: 7 kroków do osiągnięcia swojego celu