The Best Inverse ETFs of the 2020 Bear Market
Kontrariańscy inwestorzy poszukujący możliwości wykorzystania spadków na rynku akcji mogą zyskać podczas rynku niedźwiedzia wykorzystując fundusze typu inverse exchange-traded fund (ETF). Rynek niedźwiedzia jest zwykle definiowany jako sytuacja, w której ceny papierów wartościowych spadają o 20% lub więcej od ostatnich maksimów w obliczu powszechnego pesymizmu inwestorów. Rozprzestrzenianie się COVID-19 i jego wpływ na nastroje inwestorów spowodowało załamanie cen papierów wartościowych na początku tego roku. Inverse ETFs mają na celu zarabianie pieniędzy, gdy akcje lub indeksy bazowe, w które celują, spadają. Fundusze te wykorzystują finansowe instrumenty pochodne, takie jak swapy indeksowe, aby obstawiać spadek cen akcji. Jednak w przeciwieństwie do krótkiej sprzedaży akcji, inwestorzy w odwrotne ETF-y mogą zarabiać pieniądze, gdy rynki spadają bez konieczności krótkiej sprzedaży czegokolwiek.
Key Takeaways
- Rynek niedźwiedzia w 2020 r. trwał od 19 lutego do 23 marca, a całkowita stopa zwrotu indeksu S&P 500 wyniosła -33,8% od szczytu do dołka.
- Odwróconymi ETF-ami o najlepszych wynikach podczas rynku niedźwiedzia w 2020 r. były RWM, DOG i HDGE.
- Aby osiągnąć odwrotną ekspozycję, dwa pierwsze ETF-y wykorzystują różne instrumenty swapowe, a trzeci ETF zajmuje krótkie pozycje w różnych akcjach.
Wszechświat inverse ETF składa się z około 10 ETF-ów, z wyłączeniem lewarowanych ETF-ów i ETF-ów posiadających mniej niż 50 mln USD w aktywach pod zarządzaniem (AUM).Ostatni rynek niedźwiedzia miał miejsce od 19 lutego 2020 r. do 23 marca 2020 r., podczas którego całkowita stopa zwrotu dla S&P 500 wyniosła -33,8%. Najlepszym odwrotnym funduszem ETF podczas rynku niedźwiedzia w 2020 r. na podstawie całkowitej stopy zwrotu między tymi dwiema datami był ProShares Short Russell 2000 (RWM). Poniżej analizujemy trzy najlepsze odwrotne ETF-y rynku niedźwiedzia w 2020 roku. Wszystkie liczby w tej historii są na dzień 3 marca 2021 r.
Odwrócone ETF-y mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami niż nieodwrócone ETF-y, ponieważ są one zaprojektowane jedynie w celu osiągnięcia odwrotności jednodniowych zwrotów z ich benchmarku. Nie należy oczekiwać, że będą to robić w dłuższym okresie czasu. Na przykład, odwrócony ETF może zwrócić 1% w dniu, w którym jego benchmark spadnie o -1%, ale nie należy oczekiwać, że zwróci 10% w roku, w którym jego benchmark spadnie o -10%. Aby uzyskać więcej szczegółów, zobacz ten alert SEC.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Zwrot z rynku niedźwiedziego: 55,4%
- Wyniki w ciągu 1 roku: -30,95%
- Współczynnik kosztów: 0,95%
- Roczna stopa zwrotu z dywidendy: 1,20%
- Średni wolumen obrotu: 2 085 612
- Zarządzane aktywa: 254,83 mln USD
- Data rozpoczęcia działalności: January 23, 2007
- Issuer: ProShares
RWM dąży do zapewnienia dziennego zwrotu, przed opłatami i wydatkami, który jest -1x dziennym wynikiem indeksu Russell 2000 Index – indeksu śledzącego wyniki segmentu małych spółek amerykańskiego rynku akcji. W celu osiągnięcia odwrotnej ekspozycji ETF wykorzystuje zarówno swapy ETF jak i swapy indeksowe. Ponieważ ekspozycja -1x dotyczy jednego dnia, inwestorzy posiadający ten fundusz dłużej niż jeden dzień będą narażeni na efekty składane, powodując, że zwroty będą odbiegać od oczekiwanej odwrotnej ekspozycji.
ProShares Short Dow30 (DOG)
- Zwrot z rynku niedźwiedziego: 47,3%
- Wyniki w ciągu 1 roku: -20,44%
- Współczynnik kosztów: 0,95%
- Roczna stopa zwrotu z dywidendy: 1,96%
- Średni wolumen obrotu: 907 272
- Zarządzane aktywa: 314,36 mln USD
- Data założenia: 19 czerwca 2006
- Właściciel: ProShares
DOG dąży do zapewnienia dziennego zwrotu, przed opłatami i wydatkami, który jest -1x dzienny wynik Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dow jest indeksem śledzącym 30 dużych spółek blue chip będących własnością publiczną, notowanych na New York Stock Exchange (NYSE). ETF ten zapewnia odwrotną ekspozycję na te 30 akcji poprzez wykorzystanie różnych instrumentów swapowych. Ponieważ odwrotna ekspozycja ma miejsce codziennie, inwestorzy posiadający ten fundusz przez dłuższy okres czasu nie powinni oczekiwać wyników -1x. Fundusz wykorzystuje swapy DJIA w celu uzyskania odwrotnej ekspozycji.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
- Zwrot z rynku niedźwiedziego: 47.3%
- Performance over 1-Year: -43.48%
- Expense Ratio: 3.36%
- Annual Dividend Yield: 0.27%
- 3-Month Average Daily Volume: 1,093,326
- Assets Under Management: $56.81 million
- Inception Date: January 26, 2011
- Issuer: AdvisorShares
HDGE dąży do osiągnięcia pozytywnego zwrotu z inwestycji poprzez shortowanie akcji notowanych na giełdach w USA. ETF ten wykorzystuje kombinację czynników ilościowych i fundamentalnych w celu zbudowania portfela akcji do shortowania. Dobrymi kandydatami są akcje firm o niskiej jakości zysków lub stosujących agresywne praktyki księgowe. Shortowanie akcji jest jednak kosztowne, co skutkuje wysokimi opłatami dla ETF. Trzy największe shorty funduszu to Canon Inc. (CAJ) – japoński producent kopiarek, drukarek, aparatów fotograficznych i sprzętu litograficznego; Pros Holdings Inc. (PRO), dostawca usług oprogramowania dla biznesu; oraz Snap-On Inc. (SNA), producenta narzędzi i wyposażenia.
Komentarze, opinie i analizy wyrażone w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być traktowane jako indywidualna porada inwestycyjna lub rekomendacja do inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjęcia jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Chociaż wierzymy, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszystkie komentarze, opinie i analizy zawarte w naszych materiałach są przedstawiane na dzień ich zamieszczenia i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Materiały te nie stanowią kompletnej analizy każdego istotnego faktu dotyczącego jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.