Ułamkowy udział

Co to jest ułamkowy udział?

Mniej niż jedna pełna akcja kapitału własnego jest nazywana akcją ułamkową. Takie akcje mogą być wynikiem podziałów akcji, planów reinwestycji dywidendy (DRIP) lub podobnych działań korporacyjnych. Zazwyczaj akcje ułamkowe nie są dostępne na giełdzie, i chociaż mają wartość dla inwestorów, są również trudne do sprzedania.

Zrozumienie akcji ułamkowej

Akcje ułamkowe powstają na wiele sposobów, w tym plany reinwestycji dywidend, podziały akcji, fuzje i przejęcia.

Plany reinwestycji dywidend

Plany reinwestycji dywidend (DRIP) często tworzą akcje ułamkowe. Plan reinwestycji dywidendy jest planem, w którym oferująca dywidendę korporacja lub firma maklerska pozwala inwestorom wykorzystać wypłaty dywidendy do zakupu większej ilości tych samych akcji. Ponieważ kwota ta „skapuje” z powrotem na zakup większej liczby akcji, nie jest ona ograniczona do całych akcji. Reinwestowanie zysków kapitałowych i programy uśredniania kosztów w dolarach również mogą skutkować zakupem ułamkowych akcji.

Podziały akcji

Podziały akcji nie zawsze skutkują równą liczbą akcji. Podział akcji 3 na 2 spowoduje utworzenie trzech akcji na każde dwie akcje posiadane przez inwestora, więc inwestor z nieparzystą liczbą akcji będzie miał ułamkową część akcji po podziale. Trzy akcje stałyby się 4½, pięć stałoby się 7½, i tak dalej.

Fuzje i przejęcia

Fuzje i przejęcia (M&As) mogą również tworzyć ułamkowe akcje, ponieważ firmy łączą nowe akcje zwykłe przy użyciu wcześniej ustalonego stosunku. Stosunek ten często powoduje ułamkowe akcje dla akcjonariuszy.

Niektóre firmy maklerskie będą dzielić całe akcje celowo, aby mogli sprzedawać ułamkowe akcje klientom. Ten podział akcji jest najczęściej spotykany w przypadku akcji o wysokiej cenie, takich jak Amazon (AMZN) lub Alphabet, spółka macierzysta Google (GOOGL). W marcu 2020 roku, AMZN sprzedawał się za ponad $1,800 za akcję, a GOOGL sprzedawał się za ponad $1,100 za akcję. Udziały ułamkowe często mogą być jedynym sposobem, w jaki inwestorzy indywidualni mogą kupić akcje w takich firmach.

Na przykład, młody inwestor z ograniczonymi funduszami może mieć serce nastawione na zakup akcji w Amazon. Zaczynając z $1,000 do zainwestowania, nie będą mieli wystarczająco dużo, aby kupić pełną akcję, więc mogą znaleźć firmę maklerską chętną do sprzedaży ułamkowej akcji. Mogliby zainwestować połowę pieniędzy w jedną trzecią akcji firmy Amazon, a drugą połowę wykorzystać do zainwestowania w tańsze akcje, które pozwoliłyby im na zakup pełnych akcji.

Obrót akcjami ułamkowymi

Jedynym sposobem sprzedaży akcji ułamkowych jest sprzedaż przez duże biuro maklerskie, które może połączyć je z innymi akcjami ułamkowymi, aż do uzyskania całej akcji. Jeśli akcja sprzedaży nie ma wysokiego popytu na rynku, sprzedaż udziałów ułamkowych może trwać dłużej niż oczekiwano.

Nie każdy chce trzymać się udziałów ułamkowych, zwłaszcza jeśli skończyli się z nimi z niezamierzonych powodów, takich jak podziały akcji. Inwestor może posiadać 225 akcji spółki XYZ wycenionych na 12 USD za akcję. Po podziale akcji w stosunku 3 do 2 będzie miał 337½ akcji wycenionych po 8 USD za akcję. Jeżeli na rynku istnieje duży popyt na akcje spółki XYZ, bardziej prawdopodobne będzie znalezienie biura maklerskiego chętnego do przyjęcia ułamkowej części akcji. Mogą też znaleźć biuro maklerskie chętne do sprzedaży kolejnej połowy akcji, aby ich łączna liczba akcji wyniosła 338.

Przykład akcji ułamkowej w świecie rzeczywistym

W listopadzie 2019 r. Interactive Brokers stał się pierwszym z głównych brokerów internetowych, który zaoferował obrót akcjami ułamkowymi. 29 stycznia 2020 r. Fidelity ogłosił, że będzie oferował obrót akcjami i ETF-ami z udziałem ułamkowym.