Wartość rynkowa kapitału własnego

Co to jest wartość rynkowa kapitału własnego?

Wartość rynkowa kapitału własnego to całkowita wartość dolarowa kapitału własnego spółki, znana również jako kapitalizacja rynkowa. Ta miara wartości firmy jest obliczana poprzez pomnożenie aktualnej ceny akcji przez całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie. Wartość rynkowa kapitału własnego spółki zmienia się zatem zawsze wraz ze zmianą tych dwóch zmiennych wejściowych. Jest ona wykorzystywana do pomiaru wielkości spółki i pomaga inwestorom zdywersyfikować swoje inwestycje w spółki o różnej wielkości i różnym poziomie ryzyka.

Inwestorzy poszukujący sposobu obliczenia wartości rynkowej kapitału własnego mogą znaleźć całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie, patrząc na sekcję kapitału własnego w bilansie spółki.

Zrozumienie wartości rynkowej kapitału własnego

O wartości rynkowej kapitału własnego spółki można myśleć jako o całkowitej wartości spółki ustalonej przez inwestorów. Wartość rynkowa kapitału własnego może zmieniać się znacząco w ciągu dnia handlowego, szczególnie jeśli pojawiają się istotne wiadomości, takie jak zyski. Duże spółki mają tendencję do bycia bardziej stabilnymi pod względem wartości rynkowej kapitału własnego ze względu na liczbę i różnorodność inwestorów, których posiadają. Małe, słabo notowane spółki mogą łatwo zaobserwować dwucyfrowe zmiany w wartości rynkowej kapitału własnego ze względu na stosunkowo niewielką liczbę transakcji powodujących wzrost lub spadek wartości akcji. Z tego powodu małe spółki mogą być celem manipulacji rynkowych.

Obliczanie wartości rynkowej kapitału własnego

Wartość rynkowa kapitału własnego jest obliczana poprzez pomnożenie liczby akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę akcji. Na przykład, 28 marca 2019 r. akcje firmy Apple były notowane po cenie 188,72 USD za akcję. Od tego dnia program odkupu akcji spółki obniżył liczbę akcji pozostających w obrocie z ponad 6 miliardów do 4 715 280 000. Więc kapitał własny kapitalizacji rynkowej jest obliczana w następujący sposób:

Stock Price ($188.72) x Shares Outstanding (4,715,280,000) = $889,867,641,600

Dla uproszczenia, ludzie zazwyczaj cytują powyższą wartość rynkową kapitału własnego jako $889.9 miliardów.

Różnica pomiędzy wartością rynkową kapitału własnego, wartością przedsiębiorstwa i wartością księgową

Wartość rynkowa kapitału własnego może być porównywana z innymi wycenami, takimi jak wartość księgowa i wartość przedsiębiorstwa. Wartość przedsiębiorstwa firmy uwzględnia jej wartość rynkową kapitału własnego w równaniu wraz z całkowitym zadłużeniem pomniejszonym o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aby zapewnić przybliżone pojęcie o wycenie firmy przy przejęciu.

Wartość rynkowa kapitału własnego różni się również od wartości księgowej kapitału własnego. Wartość księgowa kapitału własnego opiera się na kapitale własnym akcjonariuszy, który jest pozycją w bilansie spółki. Rynkowa wartość kapitału własnego firmy różni się od księgowej wartości kapitału własnego, ponieważ księgowa wartość kapitału własnego koncentruje się na posiadanych aktywach i należnych zobowiązaniach. Ogólnie uważa się, że wartość rynkowa kapitału własnego uwzględnia pewien potencjał wzrostu firmy, wykraczający poza jej obecny bilans. Jeśli jednak wartość księgowa jest wyższa od wartości rynkowej kapitału własnego, może to być spowodowane niedopatrzeniami rynkowymi. Oznacza to, że firma jest potencjalnym nabywcą wartości.

Wartość rynkowa kapitału własnego i profil rynku

Ogólnie, istnieją trzy różne poziomy kapitalizacji rynkowej, a każdy poziom ma swój własny profil. Spółki o kapitalizacji rynkowej mniejszej niż 2 miliardy dolarów są uważane za spółki o małej kapitalizacji, czyli small caps. Spółki o kapitalizacji rynkowej pomiędzy 2 mld USD a 10 mld USD są uważane za spółki o średniej kapitalizacji, określane również jako spółki o średniej kapitalizacji. Spółki o kapitalizacji rynkowej powyżej 10 miliardów dolarów są uważane za akcje o dużej kapitalizacji, czyli large caps.

Każdy poziom ma swój profil, który może pomóc inwestorom uzyskać wgląd w zachowanie spółki. Małe spółki o małej kapitalizacji to na ogół młode spółki w fazie wzrostu. Są one ryzykowne, ale mają większy potencjał wzrostu. Duże spółki o dużej kapitalizacji to spółki dojrzałe; mogą nie oferować takiego samego potencjału wzrostu, ale mogą oferować stabilność. Spółki o średniej kapitalizacji stanowią hybrydę obu tych kategorii. Posiadając akcje w każdej z kategorii, inwestorzy zapewniają sobie pewną dywersyfikację aktywów, sprzedaży, dojrzałości, zarządzania, tempa wzrostu, perspektyw wzrostu i głębokości rynku.