Zysk brutto, zysk operacyjny i dochód netto

Pojęcia „zysk” i „dochód” są często używane zamiennie w życiu codziennym. Jednak w finansach przedsiębiorstw terminy te mogą mieć bardzo różne i specyficzne znaczenie, w zależności od kontekstu, w jakim są używane.

Przy czym dochód oznacza pozytywny przepływ gotówki do przedsiębiorstwa, dochód netto jest czymś znacznie bardziej złożonym. Zysk jest ogólnie rozumiany w odniesieniu do gotówki, która pozostaje po rozliczeniu wydatków. Chociaż zarówno zysk brutto, jak i zysk operacyjny pasują do tej definicji w najprostszym sensie, rodzaje przychodów i wydatków, które są rozliczane, różnią się w istotny sposób.

Zrozumienie zysku netto, zysku brutto i zysku operacyjnego

Dochód brutto, zysk operacyjny i dochód netto są wszystkimi rodzajami zysków, które generuje firma. Jednak każda z tych miar reprezentuje zysk w różnych częściach cyklu produkcyjnego i procesu zarabiania. Wszystkie trzy metryki finansowe znajdują się na rachunku zysków i strat firmy, a kolejność, w jakiej się pojawiają, pomaga pokazać związek między nimi i ich znaczenie.

Górna linia rachunku zysków i strat odzwierciedla przychody brutto firmy lub całkowitą kwotę dochodu wygenerowanego przez sprzedaż towarów lub usług. Od tego miejsca dodaje się i odejmuje różne wydatki i alternatywne strumienie przychodów, aby uzyskać różne poziomy zysku.

Zysk brutto

Zysk brutto to całkowity przychód pomniejszony tylko o te wydatki, które są bezpośrednio związane z produkcją dóbr na sprzedaż, zwane kosztem sprzedanych towarów (COGS). COGS reprezentuje bezpośrednią robociznę, bezpośrednie materiały lub surowce oraz część kosztów ogólnych produkcji, które są związane z zakładem produkcyjnym.

COGS nie zawiera kosztów pośrednich, takich jak koszt biura korporacyjnego. COGS jest kluczową metryką, ponieważ bezpośrednio wpływa na zysk brutto firmy, który jest obliczany w następujący sposób:

Zysk brutto = Przychody – Koszty Sprzedaży Towarów

Ponieważ COGS reprezentuje koszty nabycia zapasów i wytworzenia produktów, zysk brutto odzwierciedla przychód pozostały do sfinansowania działalności po uwzględnieniu kosztów produkcji.

Chociaż zysk brutto jest technicznie rzecz biorąc miarą zysku netto, jest on określany jako brutto, ponieważ nie obejmuje kosztów długu, podatków ani wszystkich innych wydatków związanych z prowadzeniem firmy.

Zysk operacyjny

Następnym elementem rachunku zysków i strat jest zysk operacyjny. Pochodzący z zysku brutto, zysk operacyjny odzwierciedla dochód rezydualny, który pozostaje po rozliczeniu wszystkich kosztów prowadzenia działalności. Oprócz kosztów ogólnych, obejmuje on koszty stałe, takie jak czynsz i ubezpieczenie, koszty zmienne, takie jak wysyłka i fracht, płace i media, a także amortyzację aktywów. Wszystkie wydatki, które są niezbędne do utrzymania działalności muszą być uwzględnione.

Zysk operacyjny = Zysk brutto – Koszty operacyjne – Amortyzacja

Jednakże, podobnie jak zysk brutto, zysk operacyjny nie uwzględnia kosztów płatności odsetek od długów, kosztów podatkowych, czy dodatkowych przychodów z inwestycji. Zysk operacyjny odzwierciedla rentowność działalności przedsiębiorstwa.

Zysk operacyjny jest również określany jako zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT). EBIT może jednak zawierać przychody nieoperacyjne, które nie są uwzględniane w zysku operacyjnym. Jeśli firma nie ma przychodów nieoperacyjnych, EBIT i zysk operacyjny będą tą samą liczbą.

Dochód netto

Dochód firmy nazywany jest dochodem netto lub zyskiem netto. Ponieważ dochód netto jest ostatnim wierszem znajdującym się na dole rachunku zysków i strat, jest on również określany jako dolna linia.

Dochód netto odzwierciedla całkowity dochód rezydualny, który pozostaje po uwzględnieniu wszystkich przepływów pieniężnych, zarówno dodatnich, jak i ujemnych. Innymi słowy, od przychodów, nazywanych liczbą górną, odejmuje się wszystkie przychody, koszty i wydatki, aby uzyskać dochód netto.

Od kwoty zysku operacyjnego odejmuje się koszty długu, takie jak odsetki od kredytów, podatki i jednorazowe zapisy dotyczące nietypowych wydatków, takich jak procesy sądowe lub zakup sprzętu. Wszystkie dodatkowe przychody z operacji wtórnych lub inwestycji oraz jednorazowe płatności za takie rzeczy jak sprzedaż aktywów są dodawane.

Dochód netto jest prawdopodobnie najważniejszą miarą finansową, odzwierciedlającą zdolność firmy do generowania zysku dla właścicieli i akcjonariuszy.

Przykład zysku brutto i operacyjnego oraz dochodu netto

Poniżej znajduje się przykładowy rachunek zysków i strat ilustrujący różnice i umiejscowienie trzech miar rentowności.

Zysk brutto (oznaczany jako dochód brutto) wyniósł 3 mln USD za kwartał (czyli przychody w wysokości 5 mln USD minus 2 mln USD kosztów ogólnego zarządu).

Zysk operacyjny wyniósł 2,2 mln USD za ten okres, co oblicza się biorąc zysk brutto w wysokości 3 mln USD minus koszty operacyjne w wysokości 1 mln USD (oznaczane jako koszty całkowite). Musimy jednak dodać koszty odsetek w wysokości 200 tys. dolarów, ponieważ zysk operacyjny nie zawiera odsetek (czyli 3 mln dolarów – 1 mln dolarów + 200 tys. dolarów = 2,2 mln dolarów).

Dochód netto wyniósł w tym okresie 1,5 mln dolarów, co znajduje się w dolnej części rachunku zysków i strat.

Dochód netto wyniósł w tym okresie 1,5 mln dolarów.