Lucro Bruto, Lucro Operacional e Rendimento Líquido

Os termos “lucro” e “rendimento” são frequentemente utilizados de forma intermutável no dia-a-dia. No entanto, nas finanças empresariais, estes termos podem ter significados muito diferentes e específicos, dependendo do contexto em que são utilizados.

Embora o rendimento signifique um fluxo positivo de dinheiro para uma empresa, o rendimento líquido é algo muito mais complexo. O lucro é geralmente entendido como referindo-se ao dinheiro que sobra após a contabilização das despesas. Embora tanto o lucro bruto como o lucro operacional se enquadrem nesta definição no sentido mais simples, os tipos de rendimentos e despesas que são contabilizados diferem de formas importantes.

Compreensão do rendimento líquido, do lucro bruto e do lucro operacional

Lucro bruto, lucro operacional, e rendimento líquido são todos os tipos de rendimentos que uma empresa gera. No entanto, cada métrica representa lucro em diferentes partes do ciclo de produção e do processo de ganhos. Todas as três métricas financeiras estão localizadas na declaração de rendimentos de uma empresa e a ordem em que aparecem ajuda a mostrar a relação entre si e a sua importância.

A linha superior da declaração de rendimentos reflecte o rendimento bruto de uma empresa ou o montante total do rendimento gerado pela venda de bens ou serviços. A partir daí, várias despesas e fluxos de rendimentos alternativos são adicionados e subtraídos para chegar aos vários níveis de lucro.

Lucro Bruto

O lucro bruto é a receita total menos apenas as despesas directamente relacionadas com a produção de bens para venda, chamadas custo dos bens vendidos (COGS). COGS representa mão-de-obra directa, materiais directos ou matérias-primas, e uma parte das despesas gerais de fabrico que está ligada às instalações de produção.

COGS não inclui despesas indirectas, tais como o custo do escritório da empresa. COGS é uma métrica chave uma vez que tem impacto directo no lucro bruto de uma empresa, que é calculado da seguinte forma:

Lucro bruto = Receita – Custo dos Produtos Vendidos

COGS representa o custo de aquisição do inventário e de fabrico dos produtos, o lucro bruto reflecte a receita restante para financiar o negócio após a contabilização dos custos de produção.

Embora o lucro bruto seja tecnicamente uma medida do lucro líquido, é referido como bruto porque não inclui despesas de dívida, impostos, ou todas as outras despesas envolvidas na gestão da empresa.

Lucro Operacional

P>Próximo na demonstração de resultados é lucro operacional. Derivado do lucro bruto, o lucro operacional reflecte o rendimento residual que resta após a contabilização de todos os custos de fazer negócios. Além do COGS, isto inclui despesas de custo fixo, tais como aluguer e seguro, despesas variáveis, tais como transporte e frete, salários e serviços públicos, bem como amortização e depreciação de activos. Todas as despesas necessárias para manter o negócio a funcionar devem ser incluídas.

Operating Profit = Lucro Bruto – Despesas Operacionais – Depreciação e Amortização

No entanto, tal como o lucro bruto, o lucro operacional não contabiliza o custo do pagamento de juros sobre dívidas, despesas fiscais, ou rendimentos adicionais de investimentos. O lucro operacional reflecte a rentabilidade das operações de uma empresa.

O lucro operacional é também referido como lucro antes de juros e impostos (EBIT). No entanto, o EBIT pode incluir receitas não operacionais, que não estão incluídas nos lucros de exploração. Se uma empresa não tiver receitas não operacionais, o EBIT e o lucro operacional serão o mesmo número.

Lucro líquido

O lucro de uma empresa é chamado lucro líquido ou lucro líquido. Uma vez que o rendimento líquido é a última linha localizada no fundo da demonstração de resultados, é também referida como a linha inferior.

O rendimento líquido reflecte o rendimento residual total que permanece após a contabilização de todos os fluxos de caixa, tanto positivos como negativos. Por outras palavras, das receitas, que é chamado o número da linha superior, todos os rendimentos, despesas e custos são deduzidos para chegar ao rendimento líquido.

Do valor do lucro operacional, são subtraídas as despesas da dívida, tais como juros de empréstimos, impostos, e entradas únicas para despesas invulgares, tais como processos judiciais ou compras de equipamento. Todos os rendimentos adicionais de operações ou investimentos secundários e pagamentos únicos para coisas como a venda de activos são adicionados.

O rendimento líquido é indiscutivelmente a métrica financeira mais importante, reflectindo a capacidade de uma empresa de gerar lucro tanto para proprietários como para accionistas.

Exemplo de Lucro Bruto e Operacional e Rendimento Líquido

Below é uma amostra de demonstração de resultados para ilustrar as diferenças e localizações das três métricas de rentabilidade.

O lucro bruto (rotulado como rendimento bruto) foi de $3 milhões para o trimestre (ou rendimento de $5 milhões menos $2 milhões em CPV).

O lucro operacional foi de $2,2 milhões para o período, que é calculado tomando o lucro bruto de $3 milhões menos as despesas operacionais de $1 milhão (rotulado como despesas totais). No entanto, temos de acrescentar de volta as despesas com juros de $200.000 porque o lucro operacional não inclui juros (ou $3 milhões – $1 milhão + $200.000 = $2,2 milhões).

O rendimento líquido foi de $1,5 milhões para o período, que está localizado na parte inferior da declaração de rendimentos.