O que é o Financiamento da Dívida?

O financiamento da dívida é quando pede dinheiro emprestado para gerir o seu negócio, em oposição ao financiamento de capitais próprios, em que obtém dinheiro de investidores que têm direito a uma parte dos lucros do seu negócio. O financiamento da dívida pode ser dividido em duas categorias com base no tipo de empréstimo que procura: a longo ou curto prazo.

P>Conheça mais sobre o financiamento da dívida, como funciona, e as vantagens e desvantagens de usar este método para gerir o seu negócio.

Definição e exemplos de financiamento da dívida

O financiamento da dívida é o que acontece quando uma empresa pede dinheiro emprestado para operar, em vez de angariar dinheiro dos investidores – o que se chama financiamento de capital.

Alguns exemplos de financiamento da dívida incluem:

• Empréstimos bancários tradicionais
• Empréstimos pessoais
• Empréstimos de familiares ou amigos
• Empréstimos governamentais, incluindo empréstimos da Small Business Administration (SBA)

li>Peer-to-empréstimos entre pares

• Empréstimos de capital de casa
• Linhas de crédito
• Cartões de crédito
• Empréstimos de equipamento
• Empréstimos de bens imóveis

Como funciona o financiamento da dívida

Pode pensar no financiamento da dívida como estando dividido em duas categorias com base no tipo de empréstimo que procura: a longo e a curto prazo.

Financiamento da Dívida de Longo Prazo

O financiamento da dívida de longo prazo aplica-se geralmente aos activos que o seu negócio está a adquirir, tais como equipamento, edifícios, terrenos, ou maquinaria. Um credor exigirá normalmente que os empréstimos a longo prazo sejam garantidos pelos activos a adquirir.

Com financiamento da dívida a longo prazo, o reembolso programado do empréstimo e a vida útil estimada dos activos estende-se frequentemente por prazos de três a sete anos. Os empréstimos garantidos pela SBA podem proporcionar prazos até 10 anos.

Dívida de longo prazo terá muito provavelmente taxas de juro fixas que se convertem em pagamentos mensais consistentes e elevada previsibilidade.

Financiamento da dívida a curto prazo

O financiamento da dívida a curto prazo aplica-se geralmente ao dinheiro necessário para as operações diárias do negócio, tais como a compra de inventário, fornecimentos, ou pagamento dos salários dos empregados.

O financiamento da dívida a curto prazo é referido como um empréstimo operacional ou um empréstimo a curto prazo porque o reembolso programado tem lugar em menos de um ano. Uma linha de crédito é um exemplo de financiamento da dívida a curto prazo. As linhas de crédito são também tipicamente garantidas por activos (ou garantias).

O financiamento a curto prazo é normalmente utilizado por empresas que tendem a ter problemas temporários de fluxo de caixa quando as receitas de vendas são insuficientes para cobrir despesas correntes. As empresas em fase de arranque são particularmente propensas a problemas de gestão de fluxo de caixa.

Cartões de crédito são uma fonte popular de financiamento a curto prazo para pequenas empresas. De facto, de acordo com um estudo da Associação Nacional das Pequenas Empresas dos EUA, 59% dos proprietários de pequenas empresas utilizaram cartões de crédito para financiamento em 2017.

Vantagens do Financiamento da Dívida

A principal vantagem do financiamento da dívida sobre o financiamento de capital próprio é que o credor não toma uma posição de capital próprio no seu negócio. Mantém a propriedade total e o credor não tem qualquer controlo sobre a gestão do negócio.

Os custos dos juros da dívida são totalmente dedutíveis nos impostos como uma despesa empresarial, e no caso de financiamento a longo prazo, o período de reembolso pode ser prolongado por muitos anos, reduzindo a despesa mensal. Assumindo que o empréstimo não tem uma taxa variável, a despesa com juros é uma quantidade conhecida para efeitos de orçamento e planeamento empresarial. Outras vantagens incluem:

• Builds up business credit
• Fornece alavancagem para o capital dos proprietários
• Fornece estabilidade na orçamentação e planeamento para o futuro
• Dívida a longo prazo pode eliminar a dependência de opções a curto prazo mais caras

Desvantagens do Financiamento da Dívida

Para um financiamento alargado, os bancos normalmente exigem que os activos do negócio sejam depositados como garantia para o empréstimo. Se (como é comum nas pequenas empresas) a empresa não tiver garantias suficientes, o mutuante exigirá garantias pessoais dos proprietários da empresa. De acordo com a Administração de Pequenas Empresas:

“Para todos os empréstimos da SBA, são exigidas garantias pessoais de cada proprietário de 20% ou mais da empresa, bem como de outros indivíduos que detenham posições-chave de gestão. Se uma garantia será ou não garantida por bens pessoais é baseada no valor dos bens já prometidos e no valor dos bens de propriedade pessoal em comparação com o montante emprestado”

Como proprietário, isto deixa-o pessoalmente responsável pelo pagamento do empréstimo, mesmo que o seu negócio esteja incorporado. Se o seu negócio não conseguir fazer os pagamentos do empréstimo, quaisquer que sejam os bens pessoais que colocou como garantia – casa, carro, contas de investimento, etc.- podem ser apreendidos pelo banco.

Com o financiamento da dívida, o calendário de reembolso fixo e o elevado custo do reembolso do empréstimo pode dificultar a expansão de um negócio. Com o financiamento de capital próprio, o dinheiro é investido no negócio em troca de capital próprio. Não existe um plano de reembolso fixo, e os investidores geralmente têm um objectivo a longo prazo de retorno do investimento.

Se o seu negócio necessita de financiamento da dívida ou investimento de capital próprio, deve ter um plano de negócios sólido em vigor antes que qualquer financiador ou investidor considere a possibilidade de lhe dar financiamento. Isto inclui os detalhes financeiros do seu negócio, tais como uma declaração de rendimentos, projecções de fluxo de caixa, e um balanço.