Os melhores ETFs invertidos do Mercado de Ursos de 2020
Os investidores económicos que procuram capitalizar nas quedas da bolsa de valores podem lucrar durante um mercado de ursos utilizando um fundo inverso negociado em bolsa (ETF). Um mercado de baixa é tipicamente definido como uma situação em que os preços dos títulos caem 20% ou mais em relação aos máximos recentes, em meio a um pessimismo generalizado do investidor. A propagação da COVID-19 e o seu efeito no sentimento dos investidores desencadeou um colapso nos preços dos títulos no início deste ano. Os ETFs invertidos são concebidos para ganhar dinheiro quando as acções ou índices subjacentes que visam descem no preço. Estes fundos fazem uso de derivados financeiros, tais como swaps de índices, a fim de fazer apostas de que os preços das acções irão descer. Ao contrário da diminuição de uma acção, porém, os investidores em ETFs invertidos podem ganhar dinheiro quando os mercados caem sem terem de vender nada curto.
Key Takeaways
- O mercado de ursos 2020 durou de 19 de Fevereiro a 23 de Março, e o S&P 500 teve um rendimento total de -33,8% do pico ao mínimo.
- Os ETFs invertidos com melhor desempenho durante o mercado de ursos de 2020 foram RWM, DOG, e HDGE.
- Para atingir a sua exposição inversa, os dois primeiros ETFs utilizam vários instrumentos de swap, e o terceiro ETF detém posições curtas em diferentes acções.
O universo ETF inverso é composto por cerca de 10 ETFs, excluindo ETFs alavancados e ETFs com menos de 50 milhões de dólares em activos sob gestão (AUM). O último mercado de ursos teve lugar de 19 de Fevereiro de 2020 a 23 de Março de 2020, durante o qual o retorno total para o S&P 500 foi de -33,8%. A melhor ETF inversa durante o mercado de ursos de 2020, com base no seu retorno total entre as duas datas acima, foi a ProShares Short Russell 2000 (RWM). Examinamos abaixo as três melhores ETF inversas do mercado de ursos de 2020. Todos os números desta história são de 3 de Março de 2021.
ETFs invertidas podem ser investimentos mais arriscados do que ETFs não invertidas, porque foram concebidas apenas para atingir o inverso do retorno de um dia da sua referência. Não se deve esperar que o façam com retornos a longo prazo. Por exemplo, uma ETF inversa pode render 1% num dia em que a sua referência cai -1%, mas não se deve esperar que ela retorne 10% num ano em que a sua referência cai -10%. Para mais detalhes, ver este alerta SEC.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Bear retorno de mercado: 55,4%
- Issuer: ProShares
li>Desempenho durante 1 Ano: -30,95%li>Rácio de Despesas: 0,95%li>Rendimento Anual de Dividendos: 1,20%li>Volume Médio de Negociação: 2.085.612li>Assets Under Management: $254,83 milhões>li>Data de Início: 23 de Janeiro de 2007
RWM procura proporcionar um retorno diário, antes de taxas e despesas, ou seja -1x o desempenho diário do Índice Russell 2000, um índice que acompanha o desempenho do segmento de pequenas capitalizações do mercado de acções dos EUA. A ETF faz uso tanto de ETF como de swaps de índice para atingir a sua exposição inversa. Uma vez que a exposição -1x é para um único dia, os investidores que detenham o fundo por mais de um dia serão expostos a efeitos compostos, causando retornos diferentes da exposição inversa esperada.
ProShares Short Dow30 (DOG)
- Bear market return: 47,3%
li>Desempenho durante 1 Ano: -20,44%li>Rácio de Despesas: 0,95%li>Rendimento Anual de Dividendos: 1,96%li>Volume Médio de Negociação: 907.272li>Acções Sob Gestão: $314,36 milhões>li>Data de Início: 19 de Junho de 2006li>Issuer: ProShares
DOG visa proporcionar um retorno diário, antes de taxas e despesas, ou seja -1x o desempenho diário da Média Industrial Dow Jones (DJIA). O Dow é um índice que acompanha 30 grandes empresas públicas de blue chip na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). A ETF fornece exposição inversa a estas 30 acções através da utilização de vários instrumentos de swap. Uma vez que a exposição inversa é diária, os investidores que detêm o fundo durante períodos de tempo mais longos não devem esperar -1x desempenho. O fundo utiliza swaps DJIA para obter a sua exposição inversa.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
- Bear market return: 47,3%
- Issuer: AdvisorShares
li>Desempenho durante 1 Ano: -43,48%li>Rácio de Despesas: 3,36%li>Rendimento Anual de Dividendos: 0,27%li>3-Mês Volume Médio Diário: 1.093.326li>Assets Under Management: $56,81 milhõesli>Data de Início: 26 de Janeiro de 2011
HDGE procura alcançar retornos positivos através da redução das acções cotadas nas bolsas americanas. A ETF utiliza uma combinação de factores quantitativos e fundamentais para construir uma carteira de acções a curto prazo. Bons candidatos são acções de empresas com baixa qualidade de ganhos ou práticas contabilísticas agressivas. No entanto, o encurtamento de acções é dispendioso, o que resulta em taxas elevadas da ETF. Os três maiores calções do fundo são Canon Inc. (CAJ), um fabricante de máquinas fotocopiadoras, impressoras, câmaras fotográficas e equipamento litográfico sediado no Japão; Pros Holdings Inc. (CAJ), um fabricante de máquinas fotocopiadoras, impressoras, câmaras fotográficas e equipamento litográfico sediado no Japão. (PRO), um fornecedor de serviços de software empresarial; e a Snap-On Inc. (Snap-On Inc.), um fornecedor de serviços de software empresarial. (SNA), um fabricante de ferramentas e equipamentos.
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