Den Baltic Dry Index verstehen

Investoren sind immer auf der Suche nach praktischen wirtschaftlichen Indikatoren, die sie nutzen können, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Peter Lynch, der berühmte Manager des Fidelity Magellan Fund, sprach davon, nach praktischen Indikatoren in der Welt um einen herum zu suchen – wie zum Beispiel zu schauen, welche Produkte Ihre Freunde kaufen oder welche Geschäfte immer überfüllt zu sein scheinen. Der Baltic Dry Index (BDI) ist ein praktischer Wirtschaftsindikator auf globaler Ebene.

Der Baltic Dry Index

Der Baltic Dry Index (BDI) misst die Kosten für den Transport von Rohstoffen wie Eisenerz, Stahl, Zement, Kohle und so weiter rund um die Welt. Der Baltic Dry Index wird täglich von The Baltic Exchange zusammengestellt. Um den Index zu erstellen, rufen die Mitglieder der Baltic Exchange Verlader auf der ganzen Welt an, um deren Preise für 22 verschiedene Schifffahrtsrouten rund um den Globus zu erfahren. Sobald sie diese Zahlen erhalten haben, stellen sie sie zusammen und ermitteln einen Durchschnitt. Um sicherzustellen, dass sie bei der Betrachtung der verschiedenen Schifffahrtskosten einen umfassenden Überblick über die gesamte Schifffahrtsindustrie erhalten, betrachtet die Baltic Exchange die Kosten für jede der folgenden vier Schiffsgrößen:

– Capemax (10 Prozent der weltweiten Flotte): Schiffe, die mehr als 100.000 Tonnen Eigengewicht transportieren können und zu groß sind, um durch den Panamakanal zu fahren

– Panamax (19 Prozent der weltweiten Flotte): Schiffe, die 60.000-80.000 Tonnen an Leergewicht transportieren können und kaum durch den Panamakanal passen

– Handymax oder Supramax (37 Prozent der weltweiten Flotte): Schiffe, die 45.000-59.000 Tonnen an Leergewicht transportieren können

– Handysize (34 Prozent der weltweiten Flotte): Schiffe, die 15.000-35.000 Leergewichtstonnen Ladung transportieren können

Warum Investoren den Baltic Dry Index beobachten

Der Baltic Dry Index ist ein Frühindikator, der einen klaren Einblick in die globale Nachfrage nach Waren und Rohstoffen gibt. Die Tatsache, dass sich der Baltic Dry Index auf Rohstoffe konzentriert, ist wichtig, weil die Nachfrage nach Rohstoffen einen Blick in die Zukunft ermöglicht. Produzenten kaufen Rohstoffe, wenn sie mit dem Bau von mehr Fertigwaren und Infrastruktur beginnen wollen – wie Autos, schwere Maschinen, Straßen, Gebäude und so weiter. Produzenten stoppen den Kauf von Rohstoffen, wenn sie überschüssige Lagerbestände haben und wenn sie Infrastrukturprojekte einstellen.

Typischerweise steigt die Nachfrage nach Rohstoffen und Rohwaren, wenn die Weltwirtschaft wächst. Für Anleger ist es hilfreich zu wissen, wann die Weltwirtschaft wächst, denn das bedeutet, dass die Aktienkurse, die Rohstoffpreise und der Wert der rohstoffbasierten Währungen steigen sollten. Umgekehrt sinkt die Nachfrage nach Rohstoffen und Rohwaren, wenn die globale Wirtschaft stagniert oder schrumpft. Für Investoren ist es hilfreich zu wissen, wann die Weltwirtschaft schrumpft, da dies bedeutet, dass Aktienkurse, Rohstoffpreise und der Wert von rohstoffbasierten Währungen sinken sollten.

Der Baltic Dry Index ist auch deshalb ein überzeugender Indikator, weil er ein einfacher Echtzeit-Indikator ist, der schwer zu manipulieren ist. Einige Wirtschaftsindikatoren – wie Arbeitslosenquoten, Inflationsindizes und Ölpreise – können schwer zu interpretieren sein, weil sie von Regierungen, Spekulanten und anderen wichtigen Akteuren manipuliert oder beeinflusst werden können. Der Baltic Dry Index hingegen ist schwer zu manipulieren, da er von klaren Kräften aus Angebot und Nachfrage angetrieben wird.

Das Angebot, das den Baltic Dry Index beeinflusst, ist das Angebot an Schiffen, die für den Transport von Materialien rund um den Globus zur Verfügung stehen. Es ist schwierig, dieses Angebot zu manipulieren oder zu verzerren, da es Jahre dauert, ein neues Schiff zu bauen, das in Betrieb genommen werden könnte, um das Angebot zu erhöhen, und es würde viel zu viel kosten, Schiffe leer stehen zu lassen, um das Angebot zu verringern. Die Nachfrage, die den Baltic Dry Index beeinflusst, ist die Nachfrage von Rohstoffkäufern, die die Rohwaren für die Produktion benötigen. Es ist schwierig, die Nachfrage zu manipulieren oder zu verzerren, da sie ausschließlich von denjenigen berechnet wird, die Bestellungen für die Verschiffung von Rohwaren aufgegeben haben. Niemand wird dafür bezahlen, ein Capemax-Frachtschiff zu buchen, der es nicht tatsächlich nutzen wird.

Interpretation des Baltic Dry Index

Der Baltic Dry Index steigt typischerweise im Wert, wenn die Nachfrage nach Rohstoffen und Rohwaren steigt und sinkt im Wert, wenn die Nachfrage nach Rohstoffen und Rohwaren sinkt.

Das bedeutet es typischerweise, wenn der Baltic Dry Index sich umdreht und beginnt, sich nach oben zu bewegen:

– Die globale Wirtschaft beginnt zu wachsen oder wächst weiter

– Die Unternehmen beginnen zu wachsen oder wachsen weiter

– Die Aktienkurse beginnen zu steigen oder steigen weiter im Wert

– Die Rohstoffpreise beginnen zu steigen oder steigen weiter,

– Der Wert von Rohstoffwährungen – wie dem kanadischen Dollar (CAD), dem australischen Dollar (AUD) und dem neuseeländischen Dollar (NZD) – sollte beginnen oder weiterhin an Wert gewinnen

Das bedeutet es typischerweise, wenn der Baltic Dry Index sich umdreht und beginnt, sich nach unten zu bewegen:

– Globale Volkswirtschaften beginnen zu schrumpfen oder schrumpfen weiter

– Unternehmen beginnen zu schrumpfen oder schrumpfen weiter

– Aktienkurse sollten beginnen, oder weiter an Wert verlieren

– Rohstoffpreise sollten beginnen,,

– Der Wert von Rohstoffwährungen – wie dem kanadischen Dollar (CAD), dem australischen Dollar (AUD) und dem neuseeländischen Dollar (NZD) – sollte beginnen oder weiter sinken