Qué es un análisis de sensibilidad?
Definición: Un análisis de sensibilidad es una fórmula matemática que se utiliza en la modelización financiera para calcular si una variable objetivo está influenciada por otras variables externas llamadas variables de entrada.
¿Qué significa el análisis de sensibilidad?
¿Cuál es la definición de análisis de sensibilidad? En un sentido más general, se trata de un proceso utilizado por los inversores para entender qué condiciones de mercado y variables del entorno cambiarán sus posibles inversiones. Por ejemplo, los inversores suelen utilizar este análisis para comprobar qué variables cambian el precio de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa y en qué grado.
Los análisis de sensibilidad se estudian cambiando una variable cada vez y observando los efectos posteriores. Al segregar las variables mediante el proceso de eliminación, los inversores pueden obtener una imagen más clara de lo que afecta a los precios de mercado de las acciones. También se utiliza para recopilar información y preparar diferentes resultados en caso de que los datos no fueran interpretados correctamente por un sistema.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Supongamos que Cathy es una analista de valores en un fondo de cobertura en Nueva York. Su trabajo consiste en investigar empresas e identificar posibles inversiones que el fondo pueda explorar en el futuro. Actualmente, ella está probando para ver qué influye en los precios de las acciones de las empresas en su cartera.
Ella quiere probar el nivel de influencia que tiene cada una de las siguientes variables en el precio de las acciones en general.
- Número de competidores
- Número de acciones en circulación
- Relación entre la deuda y el patrimonio neto
Ella mira hacia atrás a través de los estados financieros de años anteriores y otros datos históricos para trazar una tendencia con cada una de estas variables. Observó que a medida que el número de competidores aumentaba a lo largo de los años, el precio de las acciones disminuía. Del mismo modo, a medida que aumentaba el DER, el precio de las acciones también disminuía. El número de acciones no tuvo ningún efecto porque no se han emitido nuevas acciones.
Basándose en esta información, Cathy puede hacer un modelo para predecir cómo el precio de las acciones se verá afectado por estas variables cambiantes en el futuro.