Qu’est-ce qu’une analyse de sensibilité ?
Définition : Une analyse de sensibilité est une formule mathématique utilisée en modélisation financière pour calculer si une variable cible est influencée par d’autres variables extérieures appelées variables d’entrée.
Que signifie l’analyse de sensibilité ?
Quelle est la définition de l’analyse de sensibilité ? Dans un sens plus général, il s’agit d’un processus utilisé par les investisseurs pour comprendre quelles conditions de marché et quelles variables environnementales vont modifier leurs investissements potentiels. Par exemple, les investisseurs utilisent souvent cette analyse pour tester quelles variables modifient le cours de l’action d’une société cotée en bourse et dans quelle mesure.
Les analyses de sensibilité sont étudiées en modifiant une variable à la fois et en observant les effets ultérieurs. En séparant les variables par le processus d’élimination, les investisseurs peuvent obtenir une image plus claire de ce qui affecte les prix du marché des actions. Il est également utilisé pour recueillir des informations et préparer différents résultats au cas où les données n’auraient pas été interprétées correctement par un système.
Regardons un exemple.
Exemple
Supposons que Cathy est analyste boursier dans un fonds spéculatif à New York. Son travail consiste à rechercher des entreprises et à identifier les investissements potentiels que le fonds peut explorer à l’avenir. Actuellement, elle effectue des tests pour voir ce qui influence le prix des actions des entreprises de son portefeuille.
Elle veut tester le niveau d’influence de chacune des variables suivantes sur le prix des actions en général.
- Nombre de concurrents
- Nombre d’actions en circulation
- Ratio dette/capitaux propres
Elle examine les états financiers des années précédentes et d’autres données historiques pour tracer une tendance avec chacune de ces variables. Elle a remarqué qu’à mesure que le nombre de concurrents augmentait au fil des ans, le cours de l’action baissait. De même, lorsque le DER augmente, le prix de l’action baisse également. Le nombre d’actions n’a pas eu d’effet car aucune nouvelle action n’a été émise.
Sur la base de ces informations, Cathy peut faire un modèle pour prédire comment le prix de l’action sera affecté par ces variables changeantes dans le futur.