Capire il Baltic Dry Index
Gli investitori sono sempre alla ricerca di indicatori economici pratici che possono utilizzare per prendere decisioni di investimento informate. Peter Lynch, il famoso gestore del Fidelity Magellan Fund, parlava di cercare indicatori pratici nel mondo che ti circonda, come guardare quali prodotti comprano i tuoi amici o quali negozi sembrano sempre affollati. Il Baltic Dry Index (BDI) è un indicatore economico pratico su scala globale.
Capire il Baltic Dry Index
Il Baltic Dry Index (BDI) è una misura di quanto costa spedire materie prime – minerale di ferro, acciaio, cemento, carbone e così via – in tutto il mondo. Il Baltic Dry Index è compilato quotidianamente dal Baltic Exchange. Per compilare l’indice, i membri del Baltic Exchange chiamano i caricatori di rinfuse secche di tutto il mondo per vedere quali sono i loro prezzi per 22 diverse rotte di trasporto in tutto il mondo. Una volta ottenuti questi numeri, li compilano e trovano una media. Per assicurarsi di ottenere una visione completa di tutta l’industria marittima quando si guardano i vari costi di spedizione, il Baltic Exchange guarda i costi per ciascuna delle seguenti quattro dimensioni di navi:
– Capemax (10 per cento della flotta globale): navi che possono trasportare 100.000+ tonnellate di peso morto di carico e sono troppo grandi per passare attraverso il canale di Panama
– Panamax (19 per cento della flotta globale): navi che possono trasportare 60.000-80.000 tonnellate di peso morto e possono a malapena passare attraverso il Canale di Panama
– Handymax, o Supramax (37% della flotta globale): navi che possono trasportare 45.000-59.000 tonnellate di peso morto
– Handysize (34% della flotta globale): navi che possono trasportare 15.000-35.000 tonnellate di peso morto del carico
Perché gli investitori guardano il Baltic Dry Index
Il Baltic Dry Index è un indicatore principale che fornisce una chiara visione della domanda globale di prodotti e materie prime. Il fatto che il Baltic Dry Index si concentri sulle materie prime è importante perché la domanda di materie prime fornisce uno sguardo al futuro. I produttori comprano le materie prime quando vogliono iniziare a costruire più beni finiti e infrastrutture, come automobili, macchinari pesanti, strade, edifici e così via. I produttori smettono di comprare le materie prime quando hanno un eccesso di scorte e quando interrompono i progetti infrastrutturali.
In genere, la domanda di materie prime e di prodotti grezzi aumenta quando le economie globali sono in crescita. Per gli investitori, sapere quando l’economia globale è in crescita è utile perché ciò significa che i prezzi delle azioni, i prezzi delle materie prime e il valore delle valute basate sulle materie prime dovrebbero aumentare. Al contrario, la domanda di materie prime e di prodotti grezzi diminuisce quando le economie globali sono in stallo o in contrazione. Per gli investitori, sapere quando l’economia globale si sta contraendo è utile perché questo significa che i prezzi delle azioni, i prezzi delle materie prime e il valore delle valute basate sulle materie prime dovrebbero diminuire.
Il Baltic Dry Index è anche un indicatore interessante perché è un indicatore semplice e in tempo reale che è difficile da manipolare. Alcuni indicatori economici – come i tassi di disoccupazione, gli indici di inflazione e i prezzi del petrolio – possono essere difficili da interpretare perché possono essere manipolati o influenzati da governi, speculatori e altri attori chiave. Il Baltic Dry Index, d’altra parte, è difficile da manipolare perché è guidato da chiare forze di domanda e offerta.
L’offerta che influenza il Baltic Dry Index è l’offerta di navi disponibili per spostare materiali in tutto il mondo. È difficile manipolare o distorcere questa offerta perché ci vogliono anni per costruire una nuova nave che potrebbe essere messa in servizio per aumentare l’offerta, e costerebbe troppo lasciare le navi vuote nel tentativo di diminuire l’offerta. La domanda che influisce sul Baltic Dry Index è la domanda dei compratori di materie prime che hanno bisogno delle merci grezze per la produzione. È difficile manipolare o distorcere la domanda perché è calcolata esclusivamente da coloro che hanno fatto ordini per farsi spedire le materie prime. Nessuno pagherà per prenotare una nave da carico Capemax se non la userà veramente.
Interpretare il Baltic Dry Index
Il Baltic Dry Index tipicamente aumenta di valore quando la domanda di materie prime e di prodotti grezzi aumenta e diminuisce di valore quando la domanda di materie prime e di prodotti grezzi diminuisce.
Ecco cosa significa tipicamente quando il Baltic Dry Index si gira e inizia a muoversi verso l’alto:
– Le economie globali stanno iniziando o continuano a crescere
– Le aziende stanno iniziando o continuano a crescere
– I prezzi delle azioni dovrebbero iniziare o continuare ad aumentare di valore
– I prezzi delle materie prime dovrebbero iniziare o continuare, aumentare di valore
– Il valore delle valute delle materie prime, come il dollaro canadese (CAD), il dollaro australiano (AUD) e il dollaro neozelandese (NZD), dovrebbe iniziare o continuare ad aumentare di valore
Ecco cosa significa di solito quando il Baltic Dry Index si gira e inizia a muoversi verso il basso:
– Le economie globali stanno iniziando o continuano a contrarsi
– Le aziende stanno iniziando o continuano a contrarsi
– I prezzi delle azioni dovrebbero iniziare o continuare a diminuire di valore
– I prezzi delle materie prime dovrebbero iniziare, o continuare a diminuire di valore
– Il valore delle valute delle materie prime, come il dollaro canadese (CAD), il dollaro australiano (AUD) e il dollaro neozelandese (NZD), dovrebbe iniziare o continuare a diminuire di valore