Cos’è un’analisi di sensibilità?
Definizione: Un’analisi di sensibilità è una formula matematica usata nella modellazione finanziaria per calcolare se una variabile obiettivo è influenzata da altre variabili esterne chiamate variabili di input.
Cosa significa analisi di sensibilità?
Qual è la definizione di analisi di sensibilità? In un senso più generale, si tratta di un processo utilizzato dagli investitori per capire quali condizioni di mercato e variabili ambientali cambieranno i loro futuri investimenti. Per esempio, gli investitori spesso usano questa analisi per testare quali variabili cambiano il prezzo delle azioni di una società quotata in borsa e in che misura.
Le analisi di sensibilità sono studiate cambiando una variabile alla volta e osservando gli effetti successivi. Segregando le variabili attraverso il processo di eliminazione, gli investitori possono ottenere un quadro più chiaro di ciò che influenza i prezzi di mercato delle azioni. Viene anche usato per raccogliere informazioni e preparare diversi risultati nel caso in cui i dati non siano stati interpretati correttamente da un sistema.
Guardiamo un esempio.
Esempio
Immaginiamo che Cathy sia un’analista di azioni in un hedge fund a New York. Il suo lavoro è quello di ricercare aziende e identificare potenziali investimenti che il fondo può esplorare in futuro. Attualmente, sta testando per vedere cosa influenza i prezzi delle azioni delle società nel suo portafoglio.
Vuole testare il livello di influenza che ciascuna delle seguenti variabili ha sul prezzo complessivo delle azioni.
- Numero di concorrenti
- Numero di azioni in circolazione
- Rapporto debito/patrimonio netto
Si guarda indietro attraverso i bilanci degli anni precedenti e altri dati storici per tracciare una tendenza con ciascuna di queste variabili. Ha notato che quando il numero di concorrenti è aumentato nel corso degli anni, il prezzo delle azioni è diminuito. Allo stesso modo, quando il DER è aumentato, anche il prezzo delle azioni è diminuito. Il numero di azioni non ha avuto alcun effetto perché non sono state emesse nuove azioni.
In base a queste informazioni, Cathy può fare un modello per prevedere come il prezzo delle azioni sarà influenzato da queste variabili che cambiano in futuro.