De Baltic Dry Index begrijpen
Beleggers zijn altijd op zoek naar praktische economische indicatoren die ze kunnen gebruiken om hen te helpen weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen. Peter Lynch, de beroemde manager van het Fidelity Magellan Fund, sprak over het zoeken naar praktische indicatoren in de wereld om je heen – zoals kijken naar welke producten je vrienden kopen of welke winkels altijd overvol lijken te zijn. De Baltic Dry Index (BDI) is een praktische economische indicator op wereldschaal.
Inzicht in de Baltic Dry Index
De Baltic Dry Index (BDI) is een maatstaf voor wat het kost om grondstoffen zoals ijzererts, staal, cement, steenkool enzovoort over de hele wereld te verschepen. De Baltic Dry Index wordt dagelijks samengesteld door The Baltic Exchange. Om de index samen te stellen, bellen leden van de Baltic Exchange verladers van droge bulk over de hele wereld om te zien wat hun prijzen zijn voor 22 verschillende scheepvaartroutes over de hele wereld. Zodra zij deze cijfers hebben verkregen, worden deze samengevoegd en wordt een gemiddelde berekend. Om er zeker van te zijn dat ze een volledig beeld krijgen van de gehele scheepvaartindustrie, kijkt de Baltic Exchange naar de kosten voor elk van de volgende vier scheepsgroottes:
– Capemax (10 procent van de wereldvloot): schepen die meer dan 100.000 ton lading kunnen vervoeren en te groot zijn om door het Panamakanaal te gaan
– Panamax (19 procent van de wereldvloot): schepen die 60.000-80.000 ton lading kunnen vervoeren en nauwelijks door het Panamakanaal passen
– Handymax, of Supramax (37 procent van de wereldvloot): schepen die 45.000-59.000 ton lading kunnen vervoeren
– Handysize (34 procent van de wereldvloot): schepen die 15.000-35.000 ton lading kunnen vervoeren
Waarom beleggers de Baltic Dry Index in de gaten houden
De Baltic Dry Index is een leidende indicator die een duidelijk beeld geeft van de wereldwijde vraag naar grondstoffen en basisproducten. Het feit dat de Baltic Dry Index zich richt op grondstoffen is belangrijk omdat de vraag naar grondstoffen een blik in de toekomst biedt. Producenten kopen grondstoffen wanneer ze meer afgewerkte goederen en infrastructuur willen gaan bouwen, zoals auto’s, zware machines, wegen, gebouwen, enzovoort. Producenten stoppen met het kopen van grondstoffen wanneer zij overtollige voorraden hebben en wanneer zij infrastructuurprojecten stopzetten.
Typisch is dat de vraag naar grondstoffen en basisproducten toeneemt wanneer de wereldeconomie groeit. Voor beleggers is het handig om te weten wanneer de wereldeconomie groeit, want dat betekent dat de aandelenkoersen, grondstoffenprijzen en de waarde van op grondstoffen gebaseerde valuta’s zouden moeten stijgen. Omgekeerd daalt de vraag naar grondstoffen en goederen wanneer de wereldeconomie stagneert of krimpt. Voor beleggers is het handig om te weten wanneer de wereldeconomie krimpt, omdat dat betekent dat de aandelenkoersen, grondstoffenprijzen en de waarde van op grondstoffen gebaseerde valuta’s zouden moeten dalen.
De Baltic Dry Index is ook een aantrekkelijke indicator omdat het een eenvoudige, real-time indicator is die moeilijk te manipuleren is. Sommige economische indicatoren, zoals werkloosheidscijfers, inflatie-indexen en olieprijzen, kunnen moeilijk te interpreteren zijn, omdat ze gemanipuleerd of beïnvloed kunnen worden door regeringen, speculanten en andere belangrijke spelers. De Baltic Dry Index daarentegen is moeilijk te manipuleren, omdat deze wordt gedreven door duidelijke krachten van vraag en aanbod.
Het aanbod dat de Baltic Dry Index beïnvloedt, is het aanbod van schepen die beschikbaar zijn om materialen over de hele wereld te verplaatsen. Het is moeilijk om dit aanbod te manipuleren of te verstoren, omdat het jaren duurt om een nieuw schip te bouwen dat in de vaart kan worden genomen om het aanbod te vergroten, en het veel te veel zou kosten om schepen leeg te laten in een poging om het aanbod te verkleinen. De vraag die de Baltic Dry Index beïnvloedt, is de vraag van kopers van grondstoffen die de grondstoffen nodig hebben voor productie. Het is moeilijk om de vraag te manipuleren of te verstoren omdat deze uitsluitend wordt berekend door degenen die orders hebben geplaatst om grondstoffen te laten verschepen.
Interpretatie van de Baltic Dry Index
De Baltic Dry Index stijgt in waarde als de vraag naar grondstoffen en goederen stijgt en daalt in waarde als de vraag naar grondstoffen en goederen daalt.
Hier ziet u wat het betekent als de Baltic Dry Index omdraait en naar boven gaat:
– De wereldeconomieën beginnen te groeien of blijven groeien
– Bedrijven beginnen te groeien of blijven groeien
– De aandelenkoersen beginnen te stijgen of blijven in waarde stijgen
– De grondstoffenprijzen beginnen te stijgen of blijven stijgen,
– De waarde van valuta’s voor grondstoffen – zoals de Canadese dollar (CAD), de Australische dollar (AUD) en de Nieuw-Zeelandse dollar (NZD) – zou in waarde moeten gaan of blijven stijgen
Hier is wat het betekent als de Baltic Dry Index omdraait en naar beneden begint te bewegen:
– De wereldeconomieën krimpen of blijven krimpen
– Bedrijven krimpen of blijven krimpen
– De aandelenkoersen zouden in waarde moeten gaan dalen of blijven dalen
– De grondstoffenprijzen zouden in waarde moeten gaan dalen of blijven dalen
, of blijven dalen
– De waarde van valuta’s voor grondstoffen – zoals de Canadese dollar (CAD), de Australische dollar (AUD) en de Nieuw-Zeelandse dollar (NZD) – zou in waarde moeten gaan dalen of blijven dalen