Wat is een gevoeligheidsanalyse?
Definitie: Een gevoeligheidsanalyse is een wiskundige formule die wordt gebruikt in financiële modellering om te berekenen of een doelvariabele wordt beïnvloed door andere externe variabelen die inputvariabelen worden genoemd.
Wat betekent een gevoeligheidsanalyse?
Wat is de definitie van een gevoeligheidsanalyse? In meer algemene zin is dit een proces dat door beleggers wordt gebruikt om te begrijpen welke marktomstandigheden en omgevingsvariabelen hun toekomstige investeringen zullen veranderen. Beleggers gebruiken deze analyse bijvoorbeeld vaak om te testen welke variabelen de aandelenkoers van een beursgenoteerd bedrijf veranderen en in welke mate.
Sensitiviteitsanalyses worden bestudeerd door één variabele tegelijk te veranderen en de daaropvolgende effecten te observeren. Door variabelen te scheiden door middel van het proces van eliminatie, kunnen beleggers een duidelijker beeld krijgen van wat de marktprijzen van aandelen beïnvloedt. Het wordt ook gebruikt om informatie te verzamelen en verschillende uitkomsten voor te bereiden voor het geval de gegevens door een systeem niet juist werden geïnterpreteerd.
Laten we eens naar een voorbeeld kijken.
Voorbeeld
Laten we eens aannemen dat Cathy een aandelenanalist is bij een hedgefonds in New York. Haar taak is het onderzoeken van bedrijven en het identificeren van potentiële investeringen die het fonds in de toekomst kan onderzoeken. Op dit moment test ze wat de invloed is op de aandelenkoersen van de bedrijven in haar portefeuille.
Ze wil de mate van invloed testen die elk van de volgende variabelen heeft op de totale aandelenkoers.
- Aantal concurrenten
- Aantal uitstaande aandelen
- Verhouding vreemd vermogen/eigen vermogen
Ze kijkt terug in de jaarrekeningen van voorgaande jaren en andere historische gegevens om een trend met elk van deze variabelen in kaart te brengen. Het viel haar op dat naarmate het aantal concurrenten in de loop der jaren toenam, de aandelenkoers daalde. Evenzo daalde de aandelenkoers naarmate de DER toenam. Het aantal aandelen had geen effect, omdat er geen nieuwe aandelen zijn uitgegeven.
Op basis van deze informatie kan Cathy een model maken om te voorspellen hoe de aandelenkoers in de toekomst door deze veranderende variabelen zal worden beïnvloed.