Zrozumienie Baltic Dry Index
Inwestorzy zawsze szukają praktycznych wskaźników ekonomicznych, które mogą wykorzystać, aby pomóc im w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. Peter Lynch, słynny menedżer Fidelity Magellan Fund, mówił o szukaniu praktycznych wskaźników w otaczającym nas świecie – patrząc na to, jakie produkty kupują znajomi lub jakie sklepy wydają się być zawsze zatłoczone. Baltic Dry Index (BDI) jest praktycznym wskaźnikiem ekonomicznym w skali globalnej.
Zrozumienie Baltic Dry Index
Baltic Dry Index (BDI) jest miarą kosztów transportu surowców – rudy żelaza, stali, cementu, węgla i tak dalej – po całym świecie. Bałtycki Indeks Suchy jest sporządzany codziennie przez Giełdę Bałtycką. W celu opracowania indeksu, członkowie Baltic Exchange dzwonią do załadowców ładunków masowych na całym świecie, aby sprawdzić, jakie są ich ceny dla 22 różnych tras żeglugowych na całym świecie. Po uzyskaniu tych liczb, zestawiają je i wyliczają średnią. Aby zapewnić sobie kompleksowe spojrzenie na całą branżę żeglugową podczas analizowania różnych kosztów transportu, Baltic Exchange analizuje koszty dla każdego z czterech następujących rozmiarów statków:
– Capemax (10 procent światowej floty): statki, które mogą przewozić 100 000+ ton ładunku i są zbyt duże, aby przepłynąć przez Kanał Panamski
– Panamax (19 procent światowej floty): statki, które mogą przewozić 60.000-80.000 ton ładunku i ledwo mieszczą się w Kanale Panamskim
– Handymax, lub Supramax (37 procent światowej floty): statki, które mogą przewozić 45.000-59.000 ton ładunku
– Handysize (34 procent światowej floty): statki, które mogą przewozić 15 000-35 000 ton ładunku
Dlaczego inwestorzy obserwują Baltic Dry Index
Baltic Dry Index jest wiodącym wskaźnikiem, który zapewnia wyraźny wgląd w globalny popyt na towary i surowce. Fakt, że Baltic Dry Index skupia się na surowcach jest ważny, ponieważ popyt na surowce daje wgląd w przyszłość. Producenci kupują surowce, kiedy chcą rozpocząć budowę większej ilości wyrobów gotowych i infrastruktury – samochodów, maszyn ciężkich, dróg, budynków itd. Producenci przestają kupować surowce, gdy mają nadwyżki zapasów i gdy wstrzymują projekty infrastrukturalne.
Typowo, popyt na towary i surowce wzrasta, gdy gospodarki światowe się rozwijają. Dla inwestorów wiedza o tym, kiedy globalna gospodarka rośnie jest pomocna, ponieważ oznacza to, że ceny akcji, ceny towarów i wartość walut opartych na towarach powinny rosnąć. I odwrotnie, popyt na towary i surowce spada, gdy światowe gospodarki hamują lub kurczą się. Dla inwestorów wiedza o tym, kiedy globalna gospodarka się kurczy jest pomocna, ponieważ oznacza to, że ceny akcji, ceny towarów i wartość walut opartych na towarach powinny spadać.
Baltic Dry Index jest również przekonującym wskaźnikiem, ponieważ jest to prosty wskaźnik działający w czasie rzeczywistym, którym trudno manipulować. Niektóre wskaźniki ekonomiczne – stopy bezrobocia, indeksy inflacji i ceny ropy – mogą być trudne do zinterpretowania, ponieważ mogą być manipulowane lub pod wpływem rządów, spekulantów i innych kluczowych graczy. Z drugiej strony, trudno jest manipulować Bałtyckim Indeksem Suchym, ponieważ jest on napędzany przez wyraźne siły podaży i popytu.
Podaż, która wpływa na Bałtycki Indeks Suchy, to podaż statków dostępnych do transportu materiałów na całym świecie. Trudno jest manipulować lub zniekształcać tę podaż, ponieważ budowa nowego statku, który mógłby zostać oddany do użytku w celu zwiększenia podaży, zajmuje lata, a pozostawienie pustych statków w celu zmniejszenia podaży kosztowałoby o wiele za dużo. Popyt, który wpływa na Baltic Dry Index, to popyt ze strony nabywców towarów, którzy potrzebują surowców do produkcji. Trudno jest manipulować lub zniekształcać popyt, ponieważ jest on obliczany wyłącznie przez tych, którzy złożyli zamówienia na transport surowców. Nikt nie zapłaci za rezerwację statku towarowego Capemax, kto nie zamierza go użyć.
Interpretacja Baltic Dry Index
Baltic Dry Index zazwyczaj zwiększa swoją wartość, gdy popyt na towary i surowce wzrasta, a zmniejsza swoją wartość, gdy popyt na towary i surowce spada.
Oto, co zazwyczaj oznacza, kiedy Baltic Dry Index odwraca się i zaczyna poruszać się w górę:
– Gospodarki światowe zaczynają, lub kontynuują wzrost
– Firmy zaczynają, lub kontynuują wzrost
– Ceny akcji powinny zacząć, lub kontynuować wzrost wartości
– Ceny towarów powinny zacząć, lub kontynuować, Wartość walut towarowych – takich jak dolar kanadyjski (CAD), dolar australijski (AUD) i dolar nowozelandzki (NZD) – powinna zacząć lub kontynuować wzrost wartości
Oto, co zazwyczaj oznacza, gdy Baltic Dry Index odwraca się i zaczyna poruszać w dół:
– Gospodarki światowe zaczynają, lub kontynuują kurczenie się
– Firmy zaczynają, lub kontynuują kurczenie się
– Ceny akcji powinny zacząć, lub kontynuować spadek wartości
– Ceny towarów powinny zacząć, lub kontynuować spadek wartości
– Wartość walut towarowych, takich jak dolar kanadyjski (CAD), dolar australijski (AUD) i dolar nowozelandzki (NZD), powinna zacząć lub kontynuować spadek wartości
– Wartość walut towarowych powinna zacząć lub kontynuować spadek wartości
– Wartość walut towarowych powinna zacząć lub kontynuować spadek wartości